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现货白银价格与什么有关(现货白银价格行情分析)

2023-02-01 12:31:30 来源:白银期货知识

现货白银又称国际现货白银或伦敦白银,是一种基于资金杠杆原理的交易合约。与我们通常所说的不同,它要求在交易完成后1 ~ 2个工作日内完成交割手续,但有些投资者在交易完成后并

现货白银又称国际现货白银或伦敦白银,是一种基于资金杠杆原理的交易合约。与我们通常所说的不同,它要求在交易完成后1 ~ 2个工作日内完成交割手续,但有些投资者在交易完成后并不实际交割白银,只是到期平仓赚取差价利润。

现货白银交易以美元为货币单位,盎司为合约单位。价格随市场而变化。交易重量为1盎司,即一手,交易单位为100盎司或其倍数。投资者可以以1盎司的价格买入100盎司白银的交易权,并用100盎司白银的交易权进行买卖,中间赚取差价利润。

现货白银价格跟什么有关?

供应因素:

(1)地上现货白银的存量:全球约有13.74万吨现货白银,地上现货白银的存量每年仍以2%左右的速度增长。

(2)年度供需:现货白银年度供需约4200吨,新产现货白银占年度供应量的62%。

(3)新金矿开采成本:现货白银开采平均总成本略低于260美元/盎司。由于开采技术的发展,近20年来现货白银的开发成本不断下降。

(4)现货白银生产国的政治、军事、经济变化:这些国家的任何政治、军事动荡无疑都会直接影响该国的现货白银产量,进而影响世界现货白银供应。

(5)央行卖出现货白银:央行是全球最大的现货白银持有者。1969年官方现货白银储备为36458吨,占当时地表现货白银总存量的42.6%。到1998年,官方的现货白银储备约为34,000吨,占已开采的现货白银库存总量的24.1%。按照产能,这相当于13年的世界现货银矿产。

由于现货白银的主要用途逐渐从重要的储备资产转变为珠宝生产的金属原料,或改善国际收支平衡,或打压国际金价,近30年来央行的现货白银储备无论是绝对量还是相对量都有很大的下降,数量的下降主要依靠在现货白银市场卖出现货白银储备。

需用率

(1)现货白银实际需求的变化(珠宝行业、工业等。).

一般来说,世界经济的发展速度决定了现货白银的总需求。比如在微电子领域,点银越来越多地被用作保护层;在医药、建筑装饰等领域,虽然科技的进步使得现货白银的替代品不断出现,但由于现货白银特殊的金属属性,其需求仍呈上升趋势。

在某些地区,当地因素对现货白银的需求有重大影响。比如一直对现货银饰品需求很大的印度和东南亚国家,因为金融危机,从1997年开始就大幅减少了现货白银的进口。根据世界现货白银协会的数据,泰国、印度尼西亚、马来西亚和韩国的现货白银需求分别下降了71%、28%、10%和9%。

(2)保值的需要。

现货白银储备一直被央行作为防止国内通胀、调节市场的重要手段。对于普通投资者来说,投资现货白银主要是为了达到通胀下保值的目的。在经济低迷时期,由于现货白银对货币资产进行了保险,现货白银的需求增加,黄金价格上涨。比如二战后的三次美元危机,由于美国国际收支逆差趋势严重,各国持有的美元大量增加,市场对美元价值的信心动摇,投资者大量抢购现货白银,直接导致了布雷顿森林体系的破产。1987年,由于美元贬值,美国赤字增加,中东局势不稳,国际金价也大幅上涨。

(3)投机需求。

投机者根据国际国内形势,利用现货白银市场的金价波动和现货白银期货市场的交易系统,大量“做空”或“补仓”现货白银,人为制造现货白银需求的假象。在现货白银市场,几乎每一次大跌都与对冲基金公司借入短期现货白银在现货白银市场卖出,并在COMEX现货白银期货交易所建立大量空头头寸有关。

1999年7月现货白银价格跌至20年低点时,商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,COMEX的投机性空头头寸接近900万盎司(近300吨)。当大量止损抛售被触发时,现货银价下跌,基金公司趁机补仓获利。金价小幅反弹时,来自厂商的对冲远期卖出压制了现货银价进一步上涨,同时给了基金公司重新建立做空的新机会头寸,形成了当时现货银价的下跌格局。

其他因素

(l)美元汇率的影响。

美元汇率也是影响黄金价格波动的重要因素之一。一般现货白银市场美元上涨,金价就会下跌;当美元下跌时,黄金价格上涨。强势美元一般意味着美国国内经济形势良好,美国国内股票和债券会受到投资者的追捧,现货白银作为价值储存手段的功能会减弱;美元汇率的下跌往往与通货膨胀和股市低迷有关,现货白银的保值功能再次体现。这是因为美元贬值往往与通胀有关,而现货白银价值较高,在美元贬值和通胀加剧的情况下,往往会刺激对现货白银的保值和投机需求。

(2)各国货币政策与国际现货白银价格密切相关。

当一个国家采取宽松的货币政策时,由于利率的降低,该国的货币供应量增加,增加了通货膨胀的可能性,会导致现货白银价格的上涨。

(3)通货膨胀对黄金价格的影响。

对此,需要做长期和短期的分析,而且要看短期内通货膨胀的程度。长期来看,如果年通胀率在正常范围内变动,对金价波动影响不大;只有在短时间内,价格大幅上涨,引起民众恐慌,货币单位购买力下降,黄金价格才会大幅上涨。

(4)国际贸易、金融和外债赤字对黄金价格的影响。

债务是一个世界性的问题,而不仅仅是发展中国家特有的现象。在债务链中,不仅债务国自身无法偿还债务,导致经济停滞,经济停滞又进一步加剧了债务的恶性循环。甚至债权国也会因为与债务国关系的破裂而面临金融崩溃的危险。此时各国为了维持本国经济不受伤害,会大量储备现货白银,这就造成了市场上的现货白银价格上涨。

(5)国际政治动荡、战争等。

重大的国际政治和战争事件都会影响黄金价格。政府为战争买单或为维持国内经济稳定,大量投资者转向现货白银保值,会扩大对现货白银的需求,刺激金价上涨。

(6)股市对白银价格的影响。

一般来说,股市下跌,银价上涨。这主要反映了投资者对经济发展前景的预期。如果大家普遍看好经济前景,大量资金就会流向股市,股市投资热情高涨,银价就会下降。

除了上述影响黄金价格的因素外,国际金融组织的干预活动以及中国和地区的中央金融机构的政策法规也会对世界现货白银价格的变化产生重大影响。

(7)现货白银前途光明。

无论是资金还是利润,现货白银的前景都非常广阔

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