对冲期权(对冲期权伽马)
套期保值期权是指期权或期权两笔交易与期货交易的组合。套期保值期权一般可分为期权和期权套期保值和期权用期货套期保值。
期权和期权套期保值交易案例分析
期权和期权之间的套期保值交易,是指投资者同时买入一个综合股指期权的看跌期权,用第二个期权的收益补偿另一个。
例如,1993年1月,一位投资者以150期权的约定价格买入纽约证券交易所的看涨股票指数。两个月后,股指期货合约涨到165。此时投资人的净收益为(165-150)500 27500美元,保险费。由于这个期权要到6月份才到期,如果股市继续看好,其盈利会增加。但是,股市变幻无常,有涨有跌。这样,投资就白费了。因此,该投资者在3月份购买了一个6月份到期的纽约证券交易所综合股指期货合约看跌期权。假设3月份6月份到期的看跌期权期权有15.5个保险费点,保险费为15.5X500=7750美元。到了6月份,可能会出现以下两种情况:第一,如果指数继续上涨,比如上涨到180点,投资者通过行使看涨头寸获利(180-150)500=15000美元期权。减去看涨期权保险费5250美元。净利润为9750美元。因此,投资者在3月份也买入了一个看跌期权期权,当股市继续上涨时,到期可以作废,但买入这个看跌期权期权的成本要从利润中扣除,即9750-7750=2000美元,投资者的实际利润是2000美元。第二种情况,3月份股市开始下跌,那么投资者在看涨期权上的损失可以通过行权看跌期权来弥补。
期权和期货合约套期保值交易案例分析
期权用期货套期保值合约是指一个投资者同时买入一个看跌的股指期货合约。如果股市出现熊市,他可以用看跌股指期货的收益来弥补股指期货期权。如果市场出现牛市,他不会行权看跌期权,损失其期权手续费,但他可以从股指期货合约的利润中补偿看跌期权手续费的损失。
比如一个投资者预期股市看涨,那么方便买一个1993年3月6月份到期的股指期货合约。如果到6月份股市真的上涨,投资者可以从点数的增加中获得收益。但是,股市也可能在合约到期前突然下跌。这样,投资者的损失会很大。谨慎的投资者一般不愿意冒这个风险。买股指期货的时候合约,他会买金融期货市场概览,放下期权。一旦股市下跌,他可以用看空期权赚的利润来弥补股指期货合约交易中的亏损。当然,如果股市看涨,投资者也不会行权看跌期权期权,然后从股指期货合约的利润中扣除买入看跌期权期权的成本,从而将投资控制在一定的风险中,以获取最大的利润。
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如何掌握止损点?
止损的原则是"一次赚的要够赔三次。"为什么要定这样一个原则,其实道理很简单,因为我不可能百分之百选对上涨的股票,因此,在选错股票时,必须防止股价下跌对既得利润和本金的侵蚀。
采用该原则时,只要我的选对率在25%以上就可以轻松实现资金的增值,而25%的准确率对于很多投资者来说是可以达到的。然后在该原则下,我设定每次赚钱时的小获利率为10%,顺势得出每次的大赔率不应超过3.3%,当亏损大于这一比例时,立刻止损卖出。最后还必须将该方法与形态分析相结合,在 -
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想要成为散户高手,必须精通技术分析的一些方法和基本面分析的一些方法。网上有黑技术分析的,有黑基本面分析的,这些人,要么是居心叵测,要么就是股市中的败将。老张是技术分析流派,但在选股中也关注个股的基本面情况,同时还要分析消息面。根据消息面来制定近期主要操作的板块和个股,然后根据技术面分析选择个股,决定买入时机和止损点,最后在根据基本面来判断个股的总体风险(如市盈率过高的一般不操作、近两年企业亏损的不操作、预盈预增、预亏预减的在特定时期优选操作等)。
有些交易者通过各种渠道学习技术,觉得不行就换,通常这样仅仅只能略知一二,没有吃透一个信号,然而外汇与其他交易不同,许多的交易都有它的特点,外汇也不例外。不需要学习太过艰深的技术分析,也不用判断出场条件,学了太多容易乱,不如好好把一个技术钻研透彻!有许多外汇交易高手就透过一招打天下,而他们的真正秘诀就是专注而已!
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