外汇交易老手分享:双顶/底图交易结合布林带止损策略

鲍里斯施洛斯伯格(Boris Schlossberg)是一位外汇专家，在金融市场拥有30多年的经验，现为BK资产管理公司外汇策略董事总经理，曾交易过各种金融工具。

从股票到期权，再从股指期货到外汇。2004年，鲍里斯加入知名零售外汇经纪商福汇集团(FXCM)，并帮助公司启动了整个外汇交易培训项目。

His works include: 《货币市场技术分析》 (technical analysis of money market) and 《百万交易员：普通人是如何战胜华尔街的》 (millionaire trader: how ordinary people beat Wall Street in the game of Wall Street).

Boris Schlossberg

在日常交易中，双底或双顶形态是最常见的图表模式。事实上，这种模式如此普遍，可以证明价格行为并不像一些行业专家声称的那样随机。图表价格只反映交易者的情绪，

双顶或双底型表明多空双方暂时重新测试价格极值。

如果价格运动是随机的，为什么会有这么多经典的图表形态？答案是“绝大多数市场参与者都有相似的心态和决策方法”。如果某一价格水平(价格形态)经过市场多次检验，但没有被突破，

那么会给交易者带来更多的信心，他们会更加坚定这个价格形态的可靠性。

在这里，我们将重点讨论如何找到重要的双底或双顶形态，并将演示如何使用“布林线指标”正确进场并设置止损。

交易图形态最大的缺陷就是有点“事后诸葛亮”。只有价格完全没有了，形式才能确定，但是入会的机会已经错过了。所以在交易实践中，操作技术交易是非常困难的。双顶或双底形态也是如此。

尽管这些模式几乎每天都会出现在图表上，但要成功识别它们并不容易。

解决这个问题有两种方法，各有利弊。

简而言之，交易者可以在形态完成前进场，也可以在形态完全确认后做进场决定。选择哪种方式取决于你的交易性格，也就是你是“主动交易者”还是“被动交易者”。

有些交易者比较激进，通常喜欢预测价格反转点，喜欢在价格反转前提前进场。如果你能提前入市，准确预测价格反转趋势，那你就赚了不少。

“被动交易者”只有在价格形态完全确定后才会进入市场。这样做的好处是就是交易风险小，所以价格趋势已经很明显了，缺点是进场价位不好。如果模式不成立，将面临较大的损失。

所以，要成为被动交易者，就要权衡利弊。一旦预测的反转点失效，交易账户将面临更大的亏损风险。

然而不幸的是，由于进场点不好，被动交易者往往很难选择何时何地退出交易。

显而易见的道理并非总是正确

大多数交易者倾向于在双底底部或双顶顶部设置止损位。交易界有句老话：一旦价格形态被打破，那么交易者应该在平仓离场。但是，这句话往往是错的。

提前离场看似谨慎，也符合逻辑，但市场没那么简单。很多散户会用双顶或双底交易，但一些职业交易员和机构交易员早已看穿了散户的“心思”。

在价格改变方向或形态被打破之前，迫使散户离场。

但是，机构交易者会离开吗平仓，因为价格往往在假突破后反转。所以通常散户设置的止损位被触发后，价格立刻反转，机构交易员早就研究过散户的这种心理。

因而会耐心持有，而非提前离场。

止损是为了什么？

大多数交易者错误的使用止损来进行风险控制。但是，交易者的风险控制应该通过适当的调整头寸规模来实现，而非止损。一般的经验法则告诉我们，每笔交易的风险永远不要超过资本（账户资金）的2%。

现在很多经纪商在交易手数方面都采取了灵活的设置，2%的风险规则很容易实现。然而，很多交易者坚持对高杠杆头寸使用严格的止损。实际上，在这种严格的止损方式下，

交易者连续产生10次亏损的交易非常常见。

在外汇交易中，无效的止损可能会增加账户的风险，最终不是控制风险。因此，风险控制的主要手段并不是把止损设得越小越好，而是将仓位控制在一个合适的规模。

该如何实现止损的真正功能？

运用布林带指标可以帮助交易者设置一个适当的止损。由于布林带是价格在运行时的一个波动范围，根据价格标准差计算而来的，因此它可以准确地预测交易者的平仓离场点位。

在双顶或双底形态交易中运用布林带设置止损的方法非常简单：

1. 将双顶或双底形态的第一个顶或底标出，并用布林带四个保准偏差参数加载在图表上；

2. 从顶或底到布林带处画一条线，与布林带相交，交叉点位置就是止损位。

布林带四个参数看起来都不怎么好设置，毕竟依照正态分布规则，布林带约有95%的数值会分布在距离平均值有正负2个标准差范围内，意味着价格运行有95%的可能性会在布林带轨道内运行。

但是，所有从事金融市场交易的人都知道，价格行为绝非循规蹈矩（若价格行为非常正常，那么每5年或10年发生在金融市场中的崩溃事件将仅为每6000年发生一次），经典的统计假设对交易者不是很有效。

因此在设置布林带参数时，尽量把标准差设宽点。

布林带中四个标准差覆盖了所有概率的99%以上，因此似乎为交易者提供了一个合理的临界点。更重要的是，它们在实际交易测试中表现良好。下图展示的是一个运用布林带设置止损交易英镑/美元的例子：

更重要的是，请看下图中的交易，交易订单与市场走势明显背道而驰。在低波动的情况下，运用布林带来设置止损是十分有效的，一旦价格波动开始加剧，交易者的订单方向和市场相背，那么订单可以及时止损离场，

而不是造成大额的亏损。

总结

布林带的深受交易者青睐在于其实用性。它可以根据市场的不断波动，迅速向交易者反馈市场的节奏。在双顶或双底交易模式中，结合布林带指标设置止损可以使得这些交易更为有效。

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