现货黄金与黄金期货的七大区别

什么是现货黄金？

现货黄金，俗称“伦敦金”，是一种现货交易模式，可以在交易后或几天内交割。布雷顿森林货币体系崩溃后，黄金价格恢复自由波动，因为伦敦是二战前全球最大的黄金交易市场，因此得名。

现货黄金交易是一种基于资金杠杆原理的交易合约交易，国际黄金保证金的交易标准合约可以用一盎司的价格购买100盎司黄金的交易权。

然后利用100盎司黄金的交易权买涨卖跌，从而赚取中间的差价利润。如果补齐差额，可以提取实物黄金。现货黄金市场由于交易量巨大，无法由庄家控制，交易时间为24小时。

什么是黄金期货？

纽约是世界上最大的黄金期货市场。黄金期货通常被称为“纽约COMEX黄金”，在纽约商品交易所上市交易“黄金期货合约”。买卖双方通过交易所签订合同，支付定金，在预定日期交割。

黄金期货也实行保证金制度。

现货黄金和黄金期货的区别

1.发展历史不同

伦敦黄金市场历史悠久，也是世界上主要的现货市场。二战前，伦敦是世界上最大的黄金市场，黄金交易量巨大，约占世界交易量的80%。这是世界上唯一一个可以买到成吨黄金的市场。

布雷顿森林货币体系崩溃后，伦敦自发成为交易中心，主导现货黄金价格。

纽约黄金市场的发展历史很短。它只是在1974年美国政府解除对私人持有和交易黄金的禁令后才发展起来的。由于其庞大的资金实力和高效的组织运营能力，发展迅速，现已成为全球最大的黄金期货市场。

一定程度上说，黄金期货引领现货黄金价格。

2.交易模式不同

现货黄金多采用做市商交易模式，因市场历史悠久交易量庞大自律性强，杠杆比例更大，有利于投资者根据行情需要调整仓位，但是盈利更大更快的同时面临的风险也大。现货黄金多是电子交易，有交易中心但无交易场所。

期货黄金采用的是集中式撮合交易，交易所作为非盈利性机构提供场地和配套服务，同时制定有关法规确保交易公平公正，杠杆比例较小，可交割统一重量、成色、形状的现货。

3.交易时间不同

现货黄金因为是全球市场，所以交易时间是周一到周五24小时不停；而期货黄金交易时间以美盘时段为主，若亚欧时段价格波动剧烈，则金价开盘有可能出现跳涨或跳空。

4.交易量

现货黄金属于金融衍生品为场外交易，网络遍布全球交易量根本无法被完整、准确的统计，据估算现货黄金日交易量约为20万亿美元。

期货黄金则因为交易制度的原因有着详细的统计体系，每周公布的黄金期货持仓数据成为投资者主要的参考依据。

5.交易成本不同

现货黄金杠杆很大，从50、100甚至400应有尽有，交易成本通常由点差+佣金构成，并且持仓过夜会有仓息，仓息标准按国际银行惯例收取。

黄金期货杠杆以10-30倍为主，交易成本固定，持仓没有仓息。

6.参与者不同

正因为杠杆和交易成本的原因，现货黄金更吸引个人投资者，仓位把控较为灵活。而期货黄金以大型对冲基金和机构投资者为主，他们的买卖对市场产生极大动力，为整个黄金期货市场提供很高的市场流动性，

也吸引了个人投资者的加入。

7.交割和持仓期限不同

现货黄金和期货黄金都可以申请交割，只是在现货黄金市场中，投资者多数只为赚取差价并非想拥有实物。期货黄金则将黄金实物参数标准化，根据需要可以申请交割实物。

另外，从理论上说，现货黄金可以无限期持仓，而期货黄金有着明确的交割月份，临近交割月若想继续持仓必须手动移仓换月。

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