股票投资中慢慢明白的五个真相

1、先了解“风险”的定义，再谈投资。

风险是一种可能性，这意味着它可能发生，你的最终收益低于最初的预期。注意，这里说的是“可能”，是一个概率。

假设年初，小明有10万元投资。

方案一：把钱放在余额宝里，1%的年息。

或者方案二：购买广州恒大的债券，获得6%的年息。

一年后，恒大如约还本付息。

那么问题来了：方案一是不是赔钱，方案二是不是赚钱？

如果不了解“风险”的定义，很多人会认为方案二更划算，因为如果等一年，方案二可以获得方案一6倍的回报。为什么不呢？

为什么这种想法是错误的？我用一个简单的例子来解释一下。在我住的城市，有一家卖辣椒螃蟹的餐馆特别好吃，几乎每天都有很多人排队消费。只要迟到，就要排队等一个小时以上。

但是，那家餐厅有个问题就是旁边的停车场太小，根本停不下来。因为食客太多，很多人要么把车停在很远的停车场然后走过去，要么就是违章停在餐厅旁边的小路上。

为了吃螃蟹而把车停在餐馆旁边的小路上，是一种冒险的行为。

它的回报是：少走路，不交停车费，吃你心爱的螃蟹。风险是：如果被巡逻警察抓到，会被罚款。

上周末，我和小明分别开车带着家人去吃螃蟹。小明把车停在远处的停车场，走过去吃螃蟹。我把车停在小路上。比起小明，我走路少，到蟹庄快，先吃螃蟹。那天我很幸运，没有警察巡逻，

所以我可以免费停车三个小时。那我问你，这个例子里，我有没有盈利，小明有没有亏损？

其实这个例子背后的逻辑和上面余额宝诉恒大债券的例子背后的逻辑类似，就是就是的高收益隐含着高风险。高风险不代表会出事，只是出事的概率更高。

如果你连续100次去吃螃蟹，每次都在餐厅旁边的小路上违章停车，迟早会被警察抓到，开罚单。这是纯就是概率题。恒大的债券收益率比余额宝高，反映了买债券的隐性风险。

不代表恒大今年或者明年会爆发，只是告诉你有这种可能。如果它爆炸，你的回报将是负的，而不是6%。

所以，你买恒大债券获得比余额宝更高的回报，并不代表你赚到了。你得到的只是与风险相匹配的回报，就像你违规停车吃螃蟹一样。你也可以长期经常这样做，但你需要了解其中的风险。

否则如果哪天真的被警察抓了，或者真的遇到了晴天霹雳，可能就得不偿失了，一次造成的损失超过了之前所有的累积回报。

2.投资是一个交换过程，交换的对象是风险。

任何投资都可以简化为一个程序：你取出现金，购买一项资产，然后在未来的某个时候出售这项资产，以换取现金。

现金是无风险的，把现金放在银行或者余额宝里，至少可以保本还有利息。因此当你去做任何投资，不管是买基金，买理财，买股票或者信托，其实就是把自己的零风险资产，换成一个有风险的资产，

并期望获得比现金更好的回报。

在进入这个交易之前，每个投资者都需要搞明白：我需要什么，不需要什么？

股神巴菲特曾经说过：

拿本来属于自己的东西，去交换一个自己不需要的东西，是非常愚蠢的。

这句话说的非常深刻。

举个例子，我经常收到这样的提问：最近XX币涨了好多，我要不要入手买一点？对于有这种疑问的投资者，其实他们首先应该扪心自问：

我是否需要赌一把，去购买一个可能大涨100%，也可能在几周内下跌80%的高波动投资品？如果我有一个幸福的家庭，有一份收入不菲，自己感兴趣的工作，生活各方面还算满意，我是否需要去参与“成则一夜暴富，

败则血本无归”的资本游戏？

相信每个人都有不同的答案。这其实也揭示了投资的本质，那就是找到合适自己的风险并进行交换的决策过程。就是说，买XX股票，炒XX币，并没有绝对的对错，

但它肯定不适合所有人。同时，假如你没有赚到上一波行情，你并没有损失什么，不必懊恼，该干嘛还是干嘛。

3、投资的悖论

收入越低，越捉襟见肘的家庭和个人，越不应该承担风险，但他们往往更容易铤而走险，去选择高风险投资。

一个典型的例子，是买彩票。彩票也被称为“智商税”，意指它赚了更多教育程度和收入水平相对比较低的群众的钱。但我们需要明白，穷人买彩票，其背后的原因并不仅仅是他们不懂概率。还有一个很重要的原因，

是他们在现实中看不到自己变富的可能，因此在彩票上寄托了一个小小的梦想。他们当然知道，这个梦想实现的可能性是很小的。但人总要有点希望才能活下去吧，哪怕再小的希望，也总比没有更强。

低收入，或者月光族，他们本应该把钱存在银行，或者货币基金里，根本不应该去承担更高的风险，因为他们实在是输不起。然而在现实中，由于想要急于求成，或者“赌一把不成功便成仁”的心态，

他们却更有可能成为金融机构“猎取”的对象。广大投资者，特别是年轻人，应该警惕，提醒自己不要堕入这样的投资陷阱。

4、买保险是必须的，但需提防过度消费

从本质上来说，保险就是你和保险公司签下的一个对赌协议。如果保险公司赔偿给你的保险金超过你交的保费，那么你就赚了。反之，就是你亏了。

基于精算数据分析，在大概率之下，保险公司总会赢，否则保险公司就开不下去，要关门倒闭了。当然这并不代表我们不需要买保险。因为对于个人和家庭来说，

有些小概率事件（比如年纪轻轻患癌去世）对家庭造成的打击非常大，让人难以承受。在这种极端情况下，保险可以给我们一些经济补偿，改善当事人家庭的经济状况。

明白了保险的本质，你就应该理解，保险说到底是一种消费品，就好像你买辆车一样。它为你提供的价值是：让你安心。

有保险和没有保险之间存在着本质区别。因为有了保险，至少可以告诉自己，哪怕患了绝症，或者出了意外，也可以拿到一笔钱来支付我的天价医药费，或者留给还未成年的孩子。

但是有基本保险，和有很多高额保费的保险的区别，就不再那么明显：就好像拥有一辆吉利和保时捷的区别，虽然价格差很多，但本质上都是四个轮子，代步工具而已。购买更好的，更贵的保险，是没有上限的，

就好像买好车没有上限一样：它反映的仅仅是当事人的消费偏好而已，并不能降低当事人遭受不幸的概率，更不可能提高当事人的预期回报。事实上，在正常情况下，你买的保险越多和越贵，你的期望回报就会越低，

否则保险公司就开不下去，要关门大吉了。

5、买基金也有消费属性

买基金的本质是什么？就是付钱给基金经理，让他帮你理财。理财的形式可以多样化，比如炒股，炒债，炒外汇，等等。从本质上来说，你都是在购买一项服务，类似于你去理发店购买发型师的服务。

而所谓的基金定投，有点类似于买年卡消费，就是让你在不知不觉之中成为了越投越多的长期客户。

想通了这一点，你就需要明白，购买基金和我们购买任何服务都一样，有几个基本原则：

第一、货比三家。（各家基金收费多少）

第二、认清服务质量。（有没有创造阿尔法的能力）

第三、只买自己需要的，杜绝过度消费。（不要买过多的基金，不要在定投上投入过多资金）

第四、保持自己选择的权利。（尽量选流动性好的基金，保持自己随时赎回的灵活性）

希望给大家带来启发。

怕被外汇黑平台骗，推荐正规外汇平台：2023年正规外汇平台排名