期货基础知识:常用技术术语和词汇详解

期货基础知识专业术语词汇

期货交易：是指买卖双方在交易后不立即进行交割，而是根据合同规定的交易价格和数量，在约定的交割期限后履行交割手续的交易。

期货合约：

期货交易所制定的标准化，规定在未来特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物合约。

期货手续费：

相当于股票中的佣金。对于股票来说，股票交易的费用包括印花税、佣金、过户费等费用。相对来说，从事期货交易的成本只有手续费。

期货手续费是指期货交易者按照交易总值的一定比例支付的费用合约。

保证金：

指期货交易者按照规定的标准支付的用于结算和履约担保的资金。

结算：

指根据期货交易所公布的结算价，对交易双方的交易损益进行资金结算。

交割：

指期货合约，到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方转让期货所含商品的所有权合约。

从了结到期末平仓合约。

开仓：

开始买卖期货合约称为“开仓”或“建立交易头寸”。

平仓：

是指期货交易者买入或卖出期货合约、了结品种、数量、交割月份相同，但方向相反的行为。

仓单：

指交割仓库出具的、期货交易所认可的标准化交割凭证。

撮合成交：

是指期货交易所计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商模式和竞价模式。

涨跌停板：

指期货：一个交易日内合约的成交价格不得高于或低于规定的价格区间，超出此价格区间的报价将被视为无效，不能交易。

强行平仓制度：

是指当客户交易保证金不足且未在规定时间内补足，且客户持仓超过规定限额持仓，客户因违规被处罚时，应根据交易所应急措施强制执行平仓。

其他应强制：当发生平仓的情况时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强制平仓的制度。

套利：

投机者或套期保值者可以使用的一种交易手法，即在一个市场买入现货或期货商品，在另一个市场卖出相同或相似的商品，希望两次交易产生差价，从而获利。

开仓，持仓和平仓：期货交易中的买卖行为只要是新建的都叫开仓。交易者持有的头寸，

致电持仓。平仓是指交易者的交易行为了结持仓，了结的方式是对冲持仓。

因为开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货时必须明确是开仓还是平仓。

例：12月30日，某投资者买入3月沪深300指数期货10手(张)，成交价格为1450点。这时他有10手长手持仓。到明年1月10日，投资者看到期货价格上涨到1500点。

于是他以此价格卖出平仓5手3月股指期货。交易结束后，投资者实际上还剩下5手以上持仓。

如果投资者在申报时卖出开仓5手3月股指期货，成交后，投资者实际持仓应为15手。

10根长指针持仓，5根短指针持仓。

爆仓：

是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。

但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。

发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌像股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能像股票交易那样一买了之。

多头和空头：

期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。

结算价格：

是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。

成交量：

是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

总持仓量：

是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。

总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长，

表明交易双方都在开仓，投资者对该合约的兴趣在增长，场外资金在不断涌入该合约交易中；相反，当总持仓量不断减少，

表明交易双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓量却变化不大，这表明市场以换手交易为主。

换手交易：

换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，

但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”;而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

交易指令：

股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。

第一、市价指令：指不限定价格的买卖申报，尽可能以市场最好价格成交的指令。

第二、限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。它的特点是如果成交，一定是客户预期或更好的价格。

第三、取消指令：指客户将之前下达的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已经成交，则称为取消不及，客户必须接受成交结果。如果部分成交，则可将剩余部分还未成交的撤消。

套期保值：

买进(卖出)与现货市场上经营的商品数量相当，期限相近，但交易方向相反的相应的期货合约，

以期在未来某一时间通过卖出(买进)同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。

保证金：

保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。

交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。

追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。

这被称为追加保证金。

强制平仓：

如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。

头寸限制：

即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。

竞价方式：

计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。

头寸：

是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖的期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。

持仓量：

是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。

例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。

内盘、外盘：

等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。

总手：

指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。

委比：

是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标，其计算公式为：委比=〖(委买手数-委卖手数)(委买手数+委卖手数)〗100%

仓差：

是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。

持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，

而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，

在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。

多开：

是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。

空开：

是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。

双开：

指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓。

双平：

指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。原有多头卖出平仓，

原有空头买入平仓，持仓量减少。

多换、空换：

是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，

只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。

多平、空平：

是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少绝对值小于现量，

且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少绝对值小于现量，且为主动买盘。 例如：假设以三个人作为交易对手，

其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，

则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，

则以现价(卖出价)挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平(空头平仓)，现手成交量10手，仓差为-6。

如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。

期货贴水与期货升水：

在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

正向市场：

在正常情况下，期货价格高于现货价格。

反向市场：

在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

斩仓：

在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

怕被外汇黑平台骗，推荐正规外汇平台：2023年正规外汇平台排名