如何外币理财才是王道？

如何外币理财才是王道？对外币持有者来说，到底该不该买银行的外币理财产品，抑或把外币及时换成本币呢？

资深理财经理黄先生认为，尽管目前外币理财收益低迷，市场人气冷清，一旦中外汇率、利率以及资本市场情况有所变化，外币理财仍不失为稳妥的投资选择。特别是对具有一定风险承受能力的客户来说，这是一把切开国际资本市场“蛋糕”的叉子。

中央财经大学金融学院教授郭田勇认为，近期看，国内市场的银行利率、资产回报率高出欧美市场，人民币理财收益好于外币。中远期看，中国作为发展中国家，大型建设项目会保持一定体量，资产回报率也会高于欧美市场。“但是长远看，人民币对美元在总体升值或均衡的态势下，一定会有阶段性贬值，对于外币理财说，这就是优势所在。此外，在‘资产篮子’里，需要外币理财这枚‘鸡蛋’不仅总体收益稳健，而且比股市更靠谱，是居民增加财产性收入的常规渠道。”他说。

今年5月份以来，美联储退出量化宽松预期逐步增强；同时，市场普遍认为人民币目前处于均衡汇率水平，人民币汇率双向波动趋势增强，升值预期减弱。“未来外汇资产的吸引力会相对上升，相应地，外币理财的吸引力将逐步回升。”郭田勇说。

除了资本市场的“大环境”，银行资本运营能力的强弱也影响外币理财的收益。2012年美国股市、债市乃至楼市都在小步回暖，但中资银行以美元为主的外币理财收益仍然大幅下滑。“咱们的银行其实都是‘二道贩子’，在定价方面没有话语权。”黄先生告诉笔者，外资银行的外币理财业务水平超过中资银行，是因其母公司在产品研发、风险控制、定价等方面有成熟的经验。而中资银行名曰“代客海外理财”，其实绝大部分只是“代销”角色筹资后把钱交给对手方，也就是国外银行去运营，而支付对方的手续费，必定挤压了客户的收益。

“按照央行行长周小川的提法，中国未来可能将更多的外汇资源分配转向民间，藏汇于民就是要让百姓有更多自行投资的机会，这对中国银行提高外汇理财的产品研发、风险管控等能力提出了新的挑战。”郭田勇说。

“市场监管也需上台阶。”郭田勇指出，对目前外币理财产品销售中存在的夸大收益、回避风险等违规行为，要细化制度、加强惩戒。“投资者可以接受风险，关键得信息对称、收益透明、你情我愿。要知道那些有外币理财需求的，也是人民币业务的客户尤其是优质客户。未来银行业市场竞争将更加激烈，外币理财做得出色，也能聚拢更多人民币的‘财源’呢。”