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外汇准备金率提升怎么理解?
外汇准备金率提升怎么理解?
事件:人民银行:为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现
事件:人民银行:为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现
外汇准备金率提升怎么理解?
事件:人民银行:为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。背景是07年以来第一次调整外汇存款准备金率。背景是境内美元流动性过剩和人民币快速升值。
【1.基本知识铺垫】
我国外汇有外汇的存款准备金率,人民币有人民币的准备金率,外汇准备金只可用外汇缴纳,本币准备金用本币缴纳,一般而言不可交叉。
也就可以简单的理解为本币一套信用扩张体系,外币一套信用扩张体系。本币信用扩张是是先有贷款,外币信用扩张是先有存款的。
【2.举个简化的例子】
张三从海外赚了一笔100美元的外汇,拿回国内交给银行A形成外汇存款(并没有结汇),那么银行a以前需要留5美金的准备金给央行,其余可以做外币投资赚取息差,现在需要留7美金。也就是短期提升了大家对美元头寸的需求,降低了美元周转效率。
【3.提升准备金率是大概什么传导路径?】
第一步,外汇准备金率提升——第二步,银行短期需要获取更多的外汇头寸来应对——第三步,增加了银行间卖人民币买外汇的行为——第四步,人民币升值压力缓解,甚至短期贬值。
【4.总而言之一句话,央行对近期升值预期的打压态度非常坚决】
近十天手段多样:央行副行长答记者问表态、自律机制会议表态、央行提示汇率贬值风险、银行柜台鼓励风险中性的远期结汇、提升外汇准备金率。调整的效果是收紧美元流动性,抑制人民币汇率的快速升值。调整还可能从提升人民币贬值预期和提升美元利率的角度降低企业结汇意愿。比较有意思的是为了抑制人民币升值,央行没有动用人民币政策工具,而是美元政策工具,表明央行不愿意去影响人民币流动性环境。具体来讲,抑制汇率升值需要营造本币宽松的环境,而目前人民币流动性已经较为宽松,央行显然无意推动流动性进一步宽松。
问:比较关心宏观风险的问题,之前提到核心资产还不到抄底的时候,外部风险和宏观数据都会压制估值,但目前整个市场给人的感觉似乎十分亢奋,那么下半年风险是否依然存在呢?之前提到的受国外影响的恐慌性下跌还会出现吗?
答:短期的百周年行情过后,中期的风先扰动依然存在
1、短期确有边际改善:
(1)国内和海外宏观环境暂时平稳。
(2)建党100周年行情预期支撑风险偏好。
(3)人民币汇率存在内在升值动力,驱动外资流入。
(4)赚钱效应累积,新基金发行热度恢复。
2.中期展望依然谨慎:
(1)二季度中国经济还有亮点,但三季度亮点会减少。
(2)调结构还有很多工作要做,优化居民收支结构,理顺利率体系都是长期工作,都会有阵痛。
(3)三季度海外环境预期可能大幅波动:实际利率上行推动美债收益率上行+美联储开始引导QE缩减预期。
(4)乐观者的投资时钟定位“经济差+政策宽”,这是投资时钟的“下下个阶段”,机构认为下个阶段是“经济弱周期回落+国内不及时宽松,海外边际收紧”。
事件:人民银行:为加强金融机构外汇流动性管理,中国人民银行决定,自2021年6月15日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。背景是07年以来第一次调整外汇存款准备金率。背景是境内美元流动性过剩和人民币快速升值。
【1.基本知识铺垫】
我国外汇有外汇的存款准备金率,人民币有人民币的准备金率,外汇准备金只可用外汇缴纳,本币准备金用本币缴纳,一般而言不可交叉。
也就可以简单的理解为本币一套信用扩张体系,外币一套信用扩张体系。本币信用扩张是是先有贷款,外币信用扩张是先有存款的。
【2.举个简化的例子】
张三从海外赚了一笔100美元的外汇,拿回国内交给银行A形成外汇存款(并没有结汇),那么银行a以前需要留5美金的准备金给央行,其余可以做外币投资赚取息差,现在需要留7美金。也就是短期提升了大家对美元头寸的需求,降低了美元周转效率。
【3.提升准备金率是大概什么传导路径?】
第一步,外汇准备金率提升——第二步,银行短期需要获取更多的外汇头寸来应对——第三步,增加了银行间卖人民币买外汇的行为——第四步,人民币升值压力缓解,甚至短期贬值。
【4.总而言之一句话,央行对近期升值预期的打压态度非常坚决】
近十天手段多样:央行副行长答记者问表态、自律机制会议表态、央行提示汇率贬值风险、银行柜台鼓励风险中性的远期结汇、提升外汇准备金率。调整的效果是收紧美元流动性,抑制人民币汇率的快速升值。调整还可能从提升人民币贬值预期和提升美元利率的角度降低企业结汇意愿。比较有意思的是为了抑制人民币升值,央行没有动用人民币政策工具,而是美元政策工具,表明央行不愿意去影响人民币流动性环境。具体来讲,抑制汇率升值需要营造本币宽松的环境,而目前人民币流动性已经较为宽松,央行显然无意推动流动性进一步宽松。
问:比较关心宏观风险的问题,之前提到核心资产还不到抄底的时候,外部风险和宏观数据都会压制估值,但目前整个市场给人的感觉似乎十分亢奋,那么下半年风险是否依然存在呢?之前提到的受国外影响的恐慌性下跌还会出现吗?
答:短期的百周年行情过后,中期的风先扰动依然存在
1、短期确有边际改善:
(1)国内和海外宏观环境暂时平稳。
(2)建党100周年行情预期支撑风险偏好。
(3)人民币汇率存在内在升值动力,驱动外资流入。
(4)赚钱效应累积,新基金发行热度恢复。
2.中期展望依然谨慎:
(1)二季度中国经济还有亮点,但三季度亮点会减少。
(2)调结构还有很多工作要做,优化居民收支结构,理顺利率体系都是长期工作,都会有阵痛。
(3)三季度海外环境预期可能大幅波动:实际利率上行推动美债收益率上行+美联储开始引导QE缩减预期。
(4)乐观者的投资时钟定位“经济差+政策宽”,这是投资时钟的“下下个阶段”,机构认为下个阶段是“经济弱周期回落+国内不及时宽松,海外边际收紧”。
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投资中常犯的错误:
低估了市场交易的难度,高估了市场的利润
我总以为我能轻而易举地赚大钱。我认为在业余时间做一些研究可以确保我在短时间内赚很多钱。
进入之前,没有明确的交易计划或退出策略
对于新手来说,由于缺乏学习知识,不知道如何制定交易计划并按照计划进行交易,他们往往依靠他人的推荐或自己盲目的凭感觉来交易。 -
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炒外汇的时候怎么进行短线操作?
1.只考虑即时行情,学习捕捉其中的小的波段,不必非常在意第二天的行情会怎样走,要学会有利则取,落袋而安,无利则逃,避开危险,防止突发事件造成交易的被动,保证炒外汇中资金的灵活运转。
2.善于把握交易机会,有时候一天内外汇行情的波幅可能很窄,而波段却很丰富,亦即反复震荡几次,这对于长线交易者来说是一个免于交易的不起眼行情;但对于短线炒外汇者来说则是增加了数个交易机会,并能有所收获。这样就使得长线炒外汇者不屑一顾的行情变得有意义,且由一个机会演变为数个机会。
在任何情况下,用百分比而不是价位来表示止损距离,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。尽管不同承受能力或不同操作风格的人会采用不同的比例,但是,对于不同价位和不同敏感度的个股,仍需设置不同的止损距离。一般而言,股价较低或股性较为活跃的个股,止损幅度应适当放宽,反之则较小。
在买入的情况下,止损价位一般设在上一个局部小底部以下,而且以收盘价为准,以避免被盘中震荡过早地清理出局。