不要只盯着布伦特！全球很多地方的原油期货价格已经突破100% 副作用可能会出现

在石油输出国组织减产加剧全球供需紧张的背景下，衍生品市场如火如荼，布伦特原油周一逼近95美元，创11个月新高。 与此同时，原油期货报价的一些水平已经超过了这一里程碑，表明供应紧张的预期正在逐步加强。不断上涨的能源价格将给消费者带来负担。许多美国航空公司此前发布了业绩预警。对于处于紧缩周期末期的央行来说， 这无疑提出了新的挑战。 对库存的担忧引发了大量购买。 在全球基准油分销努力打到三位数的时候，很多地方的原油产品报价已经“提前”了。 根据上海证券交易所子公司LSEG的数据，尼日利亚Qua Iboe原油期货周一突破每桶100美元。与此同时，马来西亚原油Tapis和沙特轻质原油也在上周触及这一重要心理关口。 本月以来，在全球供需进一步趋紧的背景下，油价出现了新一轮上行。在沙特和俄罗斯联合宣布将自愿减产延长至年底后，第四季度全球原油库存将进一步下降。石油输出国组织本月早些时候发布的一份报告预测， 未来三个月世界石油库存将减少约330万桶/日，这可能是至少自2007年以来最快的库存减少。 原油经纪商PVM石油联合公司的高级市场分析师塔马斯沃尔高在接受《第一财经日报》采访时表示，市场正在感受到库存和供需紧张的压力。 沙特和俄罗斯在减产问题上的协调产生了预期效果，紧张的供需关系推高了价格。" 对于沙特阿拉伯来说，估计该国需要每桶近100美元的价格才能满足政府支出和王储穆罕默德本萨勒曼雄心勃勃的2030年愿景计划。现在沙特正在积极扩大改造投资，从一个叫Neom的未来派城市， 为了给申办世界杯造势，该国顶级足球联赛在夏季转会窗口斥巨资引进多名巨星，引起广泛关注。国际货币基金组织(IMF)本月表示，沙特阿拉伯正处于经济强劲增长和财政状况强劲的时期。 在实施雄心勃勃的沙特2030年愿景改革议程方面取得了重大进展。 对冲基金也在衍生品市场推波助澜。 洲际交易所(115.89，0.17，0.15%)(ICE)和美国商品期货交易委员会(CFTC)四份合约的周期货和期权的数据显示 上周，基金经理将布伦特原油和WTI原油的净多头头寸头寸增加43，131手，至494，888手，为约15个月来的最高水平。 能源通胀的隐患再次出现 能源价格的新一轮大幅波动可能会给脆弱的全球经济带来新的通胀压力。 数据显示，自今年6月以来，欧洲柴油价格飙升近40%。SEB首席大宗商品分析师Bjarne Schieldrop表示，“尽管欧洲有一年多的时间来适应俄罗斯供应的这种情况， 欧洲也对天然气供应的影响做出了及时的调整。但是柴油的相关问题并没有得到解决，这个问题正在向各地的柴油市场蔓延。" 值得注意的是，柴油价格背后的运输成本会被企业转嫁给消费者，从而导致商品价格高企。欧洲央行上周召开议息会议，继续加息25个基点。基准利率升至2001年以来的最高水平。 欧洲央行行长拉加德态度谨慎。在新闻发布会上，她再次强调，物价将长期保持过高水平，这将确保通胀回到2%的目标，因此利率并未达到峰值。她警告说，不断上涨的能源和食品价格可能会使通货膨胀率上升。到2025年， 预计欧洲央行的整体通胀率不会回到2%的目标。然而，最新数据显示，由于加息对经济放缓的影响，欧洲8月份综合采购经理人指数(PMI)跌至33个月低点。该机构预测，随着服务业降温，本周将公布的9月份数据可能会保持低迷。 这也将给欧洲央行带来更大的政策考验。 美国航空公司也警告乘客为上涨的费用做好准备。美国航空公司上周发布了业绩预警，其每加仑平均燃料成本从2.55美元至2.65美元增加到2.90美元至3美元。 廉价航空Spirit Airlines下调了三季度收入预期，公司将本季度每加仑燃料成本的估计从2.80美元上调至3.06美元。另一家廉价航空Frontier Airlines预计，受能源价格影响， 第三季度调整后的税前利润率将减少4%-7%，而此前预计将增长4%-7%。 美国汽油价格也在9月上旬触及历史同期次高水平，逼近每加仑4美元的敏感阈值。能源价格上涨再次推高了通胀，8月消费者物价指数（CPI）同比增长3.7%，连续第二个月回升。 这加剧了外界对美联储将把利率更长时间维持在高位的预测，基准10年期美债一度创下2007年以来新高。 对于美国总统拜登而言，油价如果处理不当也可能成为明年竞选连任时的麻烦。美国白宫经济顾问委员会主席伯恩斯坦上周表示，能源部正在与生产商和炼油商保持联系，解决任何问题并努力确保稳定供应。据报道， 美国政府也在与委内瑞拉和伊朗接洽，试图缓和双边关系从而增加市场供应。行业统计显示，伊朗8月原油产量已经恢复到300万桶/日以上。