黄金市场每周趋势回顾和基本面分析(2023/9/24)

黄金一周走势回顾

金价在本周初上涨，攀升至9月初以来的最高水平1950美元附近，并在下半周扭转了走势。受美国国债收益率上升影响，周四跌破1920美元。尽管如此，黄金在周末前重新获得牵引力，本周收盘几乎持平。

现货黄金周五(9月22日)收于1925.21美元/盎司，本周上涨1.57美元，涨幅0.08%。

本周黄金市场基本面汇总

美国数据意外“爆冷” 美元上演V型反转，美股黄金齐跌

周二(9月19日)，中国公布的数据显示，由于抵押贷款成本高企，8月新屋开工年率下降11.3%。本周，随着市场等待包括美联储在内的主要央行的货币政策决定，

美元指数在跌至104.81低点后触底反弹。美股三大板块股指下跌，现货黄金维持窄幅震荡。

根据周二公布的政府数据，上个月房屋开工年率下降11.3%，至128万套。房屋开工率下降主要是因为多户住宅建设大幅下降。

建筑申请数(未来建筑的代表)升至154万，为过去一年最高。独栋住宅的建筑许可加速至2022年5月以来的最快速度，表明对未来需求的乐观。

最近抵押贷款利率的上升将住房负担能力推至创纪录低点，从而抑制了需求。住房贷款申请处于上世纪90年代中期以来的最低水平，而且不清楚借贷成本何时会降下来。

随着越来越多的美国人买不起房子，建筑商的信心跌至五个月来的最低点。尽管如此，由于现有房屋的库存仍然非常有限，建筑商仍然有机会吸引更多的潜在买家。

彭博经济学家伊莱扎温格(Eliza Winger)表示：“多户住宅推动了8月份住房许可的增长，因为超过7%的抵押贷款利率迫使许多潜在买家退出了单户住宅市场。”

黄金期货周二连续第四个交易日触及两周多以来的最高收盘价，交易员目前正在等待美联储本周的决定，以寻找利率的线索。

Comex月黄金期货收涨不到0.01%，报1935.30美元/盎司。美市方面，现货黄金交投于1930美元，日内窄幅波动不到10美元。

美联储按兵不动并释放更多加息信号 黄金高台跳水

美联储周三(9月20日)维持利率不变，但暗示如果需要采取进一步措施抑制通胀，官员们可能会再次加息。

美联储将其基准利率维持在5.25%-5.5%的区间，但将其今年的利率预测维持在5.5-5.75%的区间，这意味着今年将再次加息。

12位委员预计今年将再次加息，7位委员希望将利率维持在当前水平。

官员们现在预计将从5.5%-5.75%的预期峰值区间降息0.5%，这意味着将利率在更长时间内保持在高水平。相比之下，官员们计划最早在6月份降息整整一个百分点。

美联储表示，未来加息将取决于历次加息的经济影响、滞后效应和经济发展情况。#美联储政策转变#

周三的声明为进一步加息预留了空间，美联储写道：“在确定进一步收紧的适当程度时.委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响的滞后程度，以及经济和金融发展。”

根据联邦公开市场委员会(FOMC)的声明，12名官员预计今年将再次加息，7名官员预计维持不变。

美联储位图显示，2023年至2025年底联邦基金预期利率中位数分别为5.6%、5.1%和3.9%，预计6月份分别为5.6%、4.6%和3.4%，2026年底为2.9%，并将长期维持在2.5%。

美联储官员在声明中指出，他们仍然认为通胀处于“高水平”，他们仍然“高度关注”通胀风险。不过，官方已经降低了通胀预期，预计到今年年底，通胀率将从6月份预测的3.9%降至3.7%。

官员们预计明年的通胀率将降至2.6%，与6月份的预测一致。

美联储承认就业增长放缓，但仍认为会表现强劲。他们目前预测，今年失业率将从之前预测的4.1%降至3.8%，并在2025年前保持这一水平。

今年的GDP预测从之前的1%上调至2.1%。明年的预期增长率也从1.1%上调至1.5%。

利率决议公布后，美联储掉期市场降低了2024年降息的可能性，掉期显示交易商将首次降息推迟至明年9月。

美国2年期国债收益率升至5.131%，为2007年以来的最高水平。美联储会议声明后，美国10年期国债收益率飙升至4.357%。2年期和10年期美国国债收益率曲线反转，加深至79个基点。

美联储利率决议公布后，现货黄金短期下跌7美元，一度跌破1940美元/盎司。

鲍威尔讲话继续放鹰 美元继续高歌猛进、黄金美股持续回落

美联储主席鲍尔表示，官员们“准备在适当的情况下进一步提高利率，我们打算将政策维持在限制性水平，直到我们确信通胀正朝着我们的目标下降。”

鲍威尔在决定后的新闻发布会上说：“我们致力于实现和维持货币政策的立场，这一政策的限制性足以在一段时间内将通胀率降至2%。”

针对降息，鲍威尔表示，他从未打算暗示任何降息的时机。我们将有机会在适当的时候降低利率。决定降息的部分原因可能是因为通胀下降导致实际利率上升。

针对降息，鲍威尔表示，他从未打算暗示任何降息的时机。我们将有机会在适当的时候降低利率。决定降息的部分原因可能是因为通胀下降导致实际利率上升。

针对通货膨胀，鲍威尔表示，尽管价格压力出现了一些令人鼓舞的缓解迹象，但将通货膨胀率降至2%的目标远未实现。

鲍威尔说：“自去年年中以来，通货膨胀有所缓解。对家庭、企业和预测者的广泛调查，以及金融市场的指标，都反映出长期通胀预期似乎保持稳定。”

他说：“尽管如此，要将通胀率降至2%，还有很长的路要走。”

鲍威尔还表示，美联储还没有完全相信通货膨胀已经步入正轨。

“我们希望看到令人信服的证据，证明我们已经达到了适当的水平，我们已经看到了进展，对此我们表示欢迎。但是，你知道，在我们愿意下结论之前，我们需要看到更多的进展。”

针对经济增长，鲍威尔表示，强劲的经济活动推动了2024年小幅降息的预测。

鲍威尔告诉记者，美联储官员对经济增长持乐观态度，而不是越来越担心顽固的通胀，2024年预期降息次数的变化更多地与此有关。

鲍威尔强调，美联储将“谨慎”评估即将公布的数据以及不断变化的前景和风险，呼应了他上个月在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储年度研讨会上的讲话。

现货黄金震荡回落，接近抹去鲍威尔讲话时的涨幅，目前交投于1940美元/盎司下方。

美国突发一则“关门”重磅警告！ 黄金挑战跌破1911

周五(9月22日)美元指数在105.39暂时失去了攻击106的动力。金牌挑战跌破了1911年的大关。

美国总统拜登的政府很可能在9月底停摆，对国债和股市的监管将受到严重限制。美国首次申请失业救济的人数降至20.1万，为1月份以来的最低水平。

美国数据好坏参半，9月份费城联储指数跌至-13.5，8月份成屋销售年率跌至404万套。美元在初请失业金人数数据公布后见顶，该数据表明劳动力市场依然强劲，然后开始回调。

尽管标普全球9月份初步PMI 报告疲弱，但金价仍难以找到方向。制造业PMI降至48.0，符合预期，略高于前值47.9。经济数据长期以来一直在收缩，低于50.0的数字本身就被认为是经济活动的收缩。

追踪占美国经济三分之二的行业的服务业PMI 降至50.2，而预期为50.6，之前发布为50.5。

（零零财经编辑：章天）