今日黄金市场分析:经济韧性或支撑美联储继续加息可能导致黄金受困于2000关口下方

昨日市场回顾

周二，现货黄金在美股盘初站上2000美元的心理关口，但盘中下跌近1%，跌破1980美元关口，收跌0.62%，报1983.9美元/盎司。到现在为止，黄金的价格是1981.33。

黄金市场基本面综述

美国第三季度劳动力成本指数季率录得1.1%，高于预期和前值(1.00%)，显示美国第三季度就业成本意外加速，加剧了市场对强劲劳动力市场可能令通胀率高于目标的担忧。此外，

美国协商会议消费者信心指数连续三个月下降。8月，S&P凯斯-席勒美国房价指数连续7个月上涨至历史新高，FHFA 8月房价指数连续3个月加速上涨。

巴以冲突已造成双方1万多人死亡。以色列国防军和哈马斯在加沙深处爆发了激烈的战斗。美国通过卡塔尔与哈马斯接触。伊朗外长在多哈会见哈马斯领导人伊斯梅尔哈尼亚。玻利维亚政府宣布与以色列政府断交。

五角大楼发言人称，美国将从本土向中东部署300名士兵，但他们不会去以色列。标准普尔下调了以色列四大银行的前景。

2023年前三季度，全球央行的黄金购买需求同比增长14%，达到创纪录的800吨。前9个月中国银行累计增加l81吨，也创历史新高。

机构观点汇总

Ricardo Evangelista, Senior Analyst, ActivTrades

黄金仍处于拉锯战中，市场受到地缘政治不确定性的支撑，但同时受到美联储鹰派货币政策立场的拖累。巴以冲突引起了人们的关注。随着以色列的地面进攻正在实现，金融市场继续消化升级的风险。

这促进了黄金的避险需求。同时，美元仍受到其他主要货币的强力支撑，美元指数距离两年高点不远。美联储即将宣布利率决定，是否会再次加息仍存在一定的不确定性，这支撑了美元。

此外，美国国债的高收益率也限制了避险交易带来的黄金上行空间。

Analyst Bertau Tolde Celia

金价周二回调，因美国最新ECI数据显示工资和劳动力成本大幅上涨。这一数据给美联储的鸽派预期蒙上了一层阴影。劳动力成本的增加表明通货膨胀在不久的将来可能会居高不下。

促使市场参与者重新评估货币政策的前景。投资者的注意力仍然集中在美联储和英国央行本周的会议上。起初，鉴于美联储最近的基调，大多数市场分析师都预计美联储将暂停加息周期。然而

持续火热的经济数据导致市场情绪发生变化。由于政策制定者在持续通胀压力的背景下保持警惕，许多投资者现在正准备美联储继续保持强硬立场。相比之下，近期金价上涨的主导因素仍然是避险需求。

CFTC周度数据显示，对冲基金已经开始撤出黄金市场的空头头寸头寸。

德意志银行

如果投机交易者投入市场的资金越来越少，金价的上涨可能会失去动力。鉴于美国经济数据强劲，美联储可能不得不再次加息，这与目前的市场预期相反。美国第三季度实际GDP年化率接近5%。

这是7个季度以来最强劲的增速。在美联储会议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔可能会为12月份再次加息敞开大门。此外，投资者预计周五的非农数据将显示美国劳动力市场出现降温迹象，但能否实现还有待观察。

如果这一预期再次落空，美联储12月加息的可能性将再次增加。诚然，近期利率预期对金价的影响有所减弱，但这并不一定意味着未来几周还会如此。我们不应该想当然地认为黄金会继续上涨。

因为这次金价暴涨是特殊情况造成的。

综合市场评论

Kitco的分析师尼尔斯克里斯滕森(Neils Christensen)表示，到目前为止，巴以冲突仍在加沙得到控制。随着世界逐渐适应冲突的发展，市场焦点回到美联储的货币政策，黄金可能正在失去其避险吸引力。

OANDA高级欧洲市场分析师Craig Ealam表示，黄金未能在每盎司2000美元上方获得牵引力，这进一步加强了这一阻力位。黄金需要果断突破2000美元才能维持目前的强势。如果成功，市场上涨可能会加速。

FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich表示，黄金面临一场艰苦的战斗，因为2000美元的阻力位保持不变。随着越来越多的主要央行从主动加息模式转向观望模式，政策逆转的时刻即将到来。

这增加了长期债券的吸引力。美国10年期债券收益率保持在5%左右，对投资者来说可能是一个有吸引力的切入点，会吸引投资资金抛弃黄金。在目前的环境下，国债收益率更有吸引力，抛售黄金是合理的。

黄金更有可能回落至1800美元附近，而不是反弹至3000美元。

(零壹财经编辑：林雪)