恒泰期货1月8日原油日报

汇通财经APP新闻—— 原油：节后油价的剧烈波动，反映出当前石油市场注入了复杂的影响因素。一方面，中东地缘政治紧张局势加剧，不可控风险增多。此外，疲软的宏观经济情绪打压了市场风险偏好。美元指数反弹打压油价。中期来看，供需边际变化仍是主导油价的核心逻辑。不过，短期供需消息较为混乱，包括美国原油和成品油库存分化、利比亚油田关闭风险、OPEC+减产实施等。总体来看，后续需重点关注OPEC+自愿减产的落实以及国内出口配额的发放。短期来看，油价已走出长阳，向受骗阻力发起攻击。油价短期波动加大，交易者一定要注意节奏。操作策略：观望。 1、品种分析及后市展望： （1）据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗“厄尔布尔士”号军舰已进入红海。现在，随着以色列和哈马斯之间的冲突持续，以及胡塞武装加大对经过红海商业航运的攻击，红海这一全球重要水道的紧张局势正在加剧。塔斯尼姆通讯社没有具体说明伊朗在红海部署军舰的原因，但此举可能是为了挑战上个月由美国领导的红海护航联盟。 （2）法国达飞海运集团周二在其网站发布公告称，从1月15日起，亚洲至地中海集装箱运价将从1月1日起上调最高100%，且40英尺长的运价将上涨1月1日起增加集装箱数量，每日限额3,000美元提高至6,000美元。自也门胡塞叛军袭击红海的一些船只以来，航运公司的股价一直在上涨，因为他们预计更长的航线将导致运费上涨。 （三）国家统计局公布的数据显示，12月份制造业PMI为49.0%，比上月回落0.4个百分点，表明制造业景气水平有所下降。非制造业PMI为50.4%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，表明非制造业扩张加快。 （四）国务院关税税则委员会关于发布《中华人民共和国进出口税则（2024年）》的公告。根据《中华人民共和国进出口关税条例》及相关规定，现公布《中华人民共和国进出口关税税则（2024年）》，自2024年1月1日起实施。法律、行政法规等对进出口税目、税率的调整另有规定的，从其规定。 (5)白宫经济顾问委员会主席伯恩斯坦表示，过去九个月消费者信心、消费者支出和实际工资增长的增长反映了真实的势头和2024年的良好开局。核心观点：(1) 1月8日，国内主要成品油价格收于550.2元/桶，较前一交易日下跌0.52%；外盘，前一交易日国内主力油价收于78.90美元/桶，较前一交易日上涨1.69%。 WTI主力价格收于73.95美元/桶，较前一交易日上涨2.44%。逻辑：回顾2023年12月油价走势，是巴以冲突以来受地缘政治影响最严重的一个月。红海事件的爆发给油价带来溢价，但我们认为后期由于突发事件的不确定性，油价将会回落。原油仍将根据基本面进行交易，供需边际变化仍主导核心逻辑。 2023年OPEC+6月会议将减产期限延长至2024年底，同时沙特额外100万桶/日的减产也将延长至2024年第一季度。因此，如果油价无法达到目标区间为70-80美元，沙特大概率将继续减产以维持油价。此外，俄罗斯还坚定表示，不排除延长或扩大减产的可能性。考虑到美国，其页岩油产量预计已达到较高水平，进一步增产预计相对有限。 2024年一季度，需重点关注OPEC+自愿减产的落实和国内出口配额的发放。短期来看，油价没有明显方向，仍处于低位盘整。短期建议交易者观望为主。操作建议：观望。危险因素：红海事件发酵。 2、市场分析图【姓名：李小凡】【投资咨询号】Z0019910 免责声明：本报告由恒泰提供