远期外汇对冲示例分析远期外汇对冲示例
2024-02-06 09:34:18 来源：外汇网站
什么是远期外汇套期保值？
远期：外汇对冲是一种用于管理企业未来风险或：个人：外汇的金融工具。它的工作原理是锁定当前汇率，以便货币可以在未来的特定日期以固定价格进行兑换。
远期外汇套期保值的原理
转发外汇对冲基于两个主要原则：锁定利率和规避风险。
锁定利率：
通过使用远期合约，投资者可以锁定当前利率。这对于担心未来利率上升或下降可能对其资本成本产生影响的企业来说非常有吸引力。
规避风险：
企业经常面临因货币波动而导致交易成本增加或收入减少的风险。通过使用远期合约进行对冲，公司可以消除这种不确定性，并确保他们能够以预定价格进行交易。
例题解析
问题：
某公司预计6个月内支付100万美元货款，现在希望通过远期外汇对冲来锁定当前汇率。据了解，目前即期汇率为1美元=6.5元人民币，远期合约利率为2%。该公司应该以什么价格进行远期套期保值外汇？
解答：
根据问题中提供的信息，我们可以计算出该公司应进行远期套期保值的价格外汇。
首先，我们需要考虑即期汇率和远期汇率之间的差异。根据利率平价理论（Interest Rate Parity），即在市场无风险收益相等的情况下，预测两种货币未来的汇率关系：
1 + 远期利率 = (1 + 即时利息) (1 + 汇兑升水)
其中，“远”是指未来的日期，“立即”是指现在。
进行如下改造：
假设“美元/人民币”即时交割价格为S，基础货币美元存款年化收益（境内）r_d，非基础货币人民币存款年化收益（境内）r_f，美元/人民币远期交割价格为F。
然后还有：
1+远期利率=（1+即期利息）（1+汇兑溢价）
即：(1+r_d)^n/(1+r_f)^n=F/S
其中，n代表远期合约的到期时间（单位为年）。在此示例中，我们可以将其转换为6 个月，即0.5 年。
根据问题中提供的信息：
S=6.5
r_d=2%
NBSP
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