反转形态之头肩形

技术角度来看，任何交易品种在趋势的反转前都是有迹可循，并不会突然毫无预警地朝反方向运行。这意味着交易者其实可以利用这些蛛丝马迹来建立自身的入场策略或者资金管理。本期文章介绍一个极具代表意义的反转形态——头肩形。






头肩形通常被认为最可靠的反转形态之一，最主要的原因在于该反转形态的判断依据不仅仅是观察行情汇价的结构，还将搭配成交量或者动能这样的技术指标来分析。头肩形结构出现在行情的顶部时，我们称之为头肩顶形。反之，行情在不断运行至低位后呈现头肩形结构，我们称之为头肩底形。






以头肩顶为例，当行情不断上涨，价格开始止住回调。接着价格强势上涨形成了一个价格高点。触及高点又再次回落，最后价格再一次上涨。这时候我们就可以人为地将行情分为左肩、头和右肩这三个部分。将两个肩部的底部链接起来的一条线我们称之为颈线。






当价格从右肩高点开始下跌时，我们就需要开始思考目前行情是不是完成了头肩顶结构。如果跌破颈线，同时观察动能或者成交量指标，来确定行情是否形成了这样的反转结构。

以去年9月英镑开启深度调整为例，当时1小时图上英镑其实已经给出暗示，形成了明确的头肩顶形态。左肩成交量飙升，随后行情突破左肩价格后成交量却呈现萎靡，与价格形成背离状态，最终右肩一带的报价次数（成交量）进一步降低。英镑在跌破颈线后，头肩顶形态开始确立，汇价回踩颈线就开启了日线级别的回调下跌趋势。止盈的最小目标区间则是头部至颈线画一条垂直线线，然后在右肩突破颈线的一点度量出同样的高度。


看上去头肩形的反转结构是不是十分简单，似乎找到了暴富秘籍。根据过往经验来看，头肩形结构成功率虽然较高，但依旧有失败的风险，此外有效的头肩形结构出现频率较低，交易者通常会犯两个错误导致无法有效运用头肩形结构。



常见错误一——仅看行情结构
新手常犯的第一个错误，看到疑似头肩形后就选择鲁莽入场。不观察成交量指标甚至不等待行情破位颈线。






从形态上来看上图英镑潜在的头肩形结构基本成立。但是当我们添加成交量指标或者动能指标这一类反应趋势强度的指标后就能发现端倪，汇价出现了短期的低点后成交量并没有呈现萎靡，同样在上涨，这意味着底部区间空头依然强劲，并非是背离的状态。

哪怕未注意到技术指标的暗示，也应该耐心等待行情破位颈线后再做确认。若没有耐心的交易者则会发现行情随后开启了强劲的空头趋势。





常见错误二——不设止损
下图英镑15分钟周期上出现了潜在的头肩底形，交易者选择在行情破位颈线时入场，但是最终行情突破颈线后却再次运行至颈线下方，甚至创出新低。交易者这时却选择扛单认为这样的结构就算不是底部，应该也不远了。




这就是新手常犯的第二个错误，盲目相信头肩形的成功率，不愿意认错出场。看到疑似头肩形后就选择鲁莽入场，并且不设定止损。

头肩形的颈线是交易中的关键，交易中颈线其实跟支撑阻力线的作用相同。在被破位前是强势的压制区域，但是在彻底破位后则是有效的支撑区间。因此英镑再次跌至颈线下方后，就意味着该颈线不成立或者强度不够，空头的力量此时远高于多头。运用头肩形结构的交易者应该在入场时候就将止损放置颈线下方，更保守的交易者则将止损防止右肩下方。