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中金：维持周黑鸭目标价3.0港元维持“跑赢行业”评级

2025-07-21 18:26:46 来源：港股投资网

中金发布研报称，基本维持周黑鸭（01458）2025年和2026年利润预期。该行保持目标价3.0港币，当前股价对应25/26年26.8/24.1倍P/E，目标价对应25/26年约32/29倍P/E，现价距目标价约20.5%的上涨空间，维持跑赢行业评级。2H25

中金发布研报称，基本维持周黑鸭（01458）2025年和2026年利润预期。该行保持目标价3.0港币，当前股价对应25/26年26.8/24.1倍P/E，目标价对应25/26年约32/29倍P/E，现价距目标价约20.5%的上涨空间，维持跑赢行业评级。2H25公司将优化新兴渠道推广策略，以期持续规模放量，将总结1H25新兴渠道产品动销及销售数据，在产品和渠道进行匹配优化及迭代，该行预计下半年规模有望进一步放量。中金主要观点如下：公司发布1H25盈利预告，利润同比增长55.2%-94.8% 公司发布1H25盈利预告：收入12-12.4亿元，利润（不包括未完成统计的分占联营公司溢利与亏损及相关所得税影响）为0.9-1.13亿元，相同口径下同比增长55.2%-94.8%。业绩预告略超市场预期，该行预计主要与公司费用控制优于预期（包括门店端及新兴渠道费用投放控制均较好，公司重视效率提升）。收入端：该行预估1H25平均单店销售同比提升个位数今年公司重视门店质量的提升，上半年通过门店端人货场的优化调整，单店质量有较好恢复。新兴渠道方面，2024年团队筹备搭建完成，2025年3月底公司卤料包产品进入山姆渠道，并且亦进入胖东来、部分永辉调改店，但上半年收入贡献的体量仍较少，该行预计公司会结合1H25新渠道产品销售数据进行再次梳理，为2H25新渠道的产品和渠道投放策略优化做准备。利润端：该行预计毛利率同比上行，叠加精益管理优化销售费用率，综合提振盈利能力鸭副产品成本处于相对低位，该行预估公司毛利率同比有改善。另外，该行预计1H25随着门店质量提升，盈亏平衡线以下的亏损门店数量持续减少，且1H25公司对新兴渠道费用投放力度可控。1H24/2H24净利率分别为2.6%/5.5%，若取1H25盈利预告中收入和利润的中间值预估净利率约为8.3%，盈利水平逐季改善。

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客户对我们的评价

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既然是要先进行学习，书本是我们开始学习的一个重要途径之一，虽然现在网络发达，互联网上能找到各种各样的学习资料，但是都不太系统，过于碎片化，那么这篇文章我想通过我自己的这些年来的经历和经验体会来阐述一下我个人的一些观点，要想学习好外汇交易，该看哪些书比较好，怎么学比较好？在我刚开始进入网上外汇交易的年代，大概在2003年04年左右这样子，当时完全是摸着石头过河一步一步自己跌跌撞撞的走过来的，那时候零售外汇交易刚进入中国市场，相关的书籍也少，网上的资料也少，互相能够讨论交流的人也少，所以这些年下来走了不少弯路
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寻找支撑和阻力支撑和阻力不会找？那么告诉你4条寻找的基本方法：最近的历史高点和低点在未来的走势中会形成阻力或支撑；移动平均线附近（通常是5、20、120、200这几个周期的比较重要）；趋势线附近（趋势线如果不会画？那么最好等你会画了再来找我）；斐波那契线回调位附近（38.2%、50%、61.8%）。把以上的阻力和支撑都找到后，判断主与次，把重要的点位记录在案！