嘉盛集团：重头戏登场！美联储会议前瞻

隔夜回顾
 

美联储会议前夕，10年期美债收益率升至4.36%，再次刷新2007年以来的新高，2年期收益率攀升至5.09%创2006年来新高。尽管本周暂停加息已经几成定局，但市场依旧预期紧缩政策还将延续。

美元指数周二在105上方小幅走高，三大股指承压回落，黄金和白银结束了连续数日的触底反弹，前者在1937附近回吐涨幅。

WTI原油周二暂时放缓了上涨的步伐。但美国上周库存减少525万桶（下图），远超预期的减少267万桶，近几个月连续的降幅成为了油价近期上涨的驱动力。

货币市场，欧系货币继续表现惨淡，澳元收高于0.6453来到突破边缘。美/加盘中大幅下挫至1.3400附近。加拿大8月CPI从3.3%意外跳升至4%，高于3.8%的预期。数据公布后，加拿大央行10月加息概率从25%升至50%。

英国通胀率是今天最重要的经济数据，而明天凌晨的美联储利率决议毫无疑问将受到所有市场参与者的关注。

美联储会议前瞻 （周四02:00）

近期的通胀数据回落给了美联储更多的喘息空间，本周暂停加息已经成为市场共识。不过考虑到强劲的劳动力市场以及不断升高的能源价格，会议声明和鲍威尔的发布会应该会保持一定程度的谨慎和鹰派，即保留未来继续加息的可能性。

本次会议最引人关注的还是点阵图和经济展望。

6月点阵图显示，委员们预测2023年利率峰值达到5.6%，2024年为4.6%。若此次前者维持不变（暗示还有一次加息），或后者被上调（暗示明年更小的降息幅度），有望帮助美元指数继续上行。在经济展望中，美联储预计会上调GDP增速预期，并下调失业率和通胀预测。

GBPUSD日线图

英国8月整体和核心CPI均低于预期和前值，通胀率的意外回落打压了加息预期，英镑日内下跌0.3%，下行趋势似乎正在自我强化，空头首先需要关注5月低点1.2310，这里是3-7月涨幅的61.8%回调位。

由于美联储会议的潜在影响，GBPUSD隔夜隐含波动率高达17.5%，是所有主要货币对中最高的水平。

USDX 4H

美元指数若能突破旗形整理形态，将顺势挑战前高105.80。下行方向，104.70以及104.40是两道重要支撑。100MA能否再次起到缓冲作用？

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