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股指期货套期保值的三个重要步骤
2022-11-22 17:15:46 来源：期货交易规则
许多从事股票投资的投资者都知道，股指期货是一种可以对冲股市下跌风险的工具。因此，股指期货套期保值如何操作?有哪些步骤呢。
一、股指期货是什么
从一般意义
一、股指期货是什么
从一般意义
许多从事股票投资的投资者都知道，股指期货是一种可以对冲股市下跌风险的工具。因此，股指期货套期保值如何操作?有哪些步骤呢。
一、股指期货是什么
从一般意义上讲，股指期货是指以股票指数作为交易对象的期货品种。也就是说，每个人都在赌股票指数在未来一段时间是上升还是下降。能玩股指期货的朋友，应该更有兴趣进行套期保值。
股指期货能够有效地减少或消除系统风险。股指期货的套期保值又可以分为卖期保值和买期保值。
卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等)，为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值。
买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等)，为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。
二、股指期货套期保值的步骤
首先，计算所持股票总市值；
其次，计算出根据到期月份的期货价格来计算套期保值所需要的合约数量；
最后，在到期日实施平仓和结算，以实现套期保值。
三、股指套期保值的实现条件
仓位数量大致相等方向相反
股指期货的核心是进行风险对冲，即把股指期货的盈亏和被套保的股票的盈亏形成一个相互冲销的关系，从而避免价格变化所带来的风险。要实现股指期货工具的“避险”，必须满足下列条件才能进行套期保值：
首先，要保证股指期货的价格大致相当于现货仓位需要对冲的股票。手是指数期货单位，一手股指期货的合约价值=股指期货合约合约乘数*股指期货合约价格。股指期货在套期现货价值上难以实现严格对应，特别是当股指期货套期套利时，股指期货的套保数量也应随之变化，使期现价格基本持平。
其次，股指期货的波动性与现货股市的波动有关。股票期权的直接交易对象是股票指数，它与股票指数的走势关系很密切，但股票指数的发展趋势与股票股票之间存在着一定的差异，造成股指期货和股票现货的走势不一致。在利用股指期货进行套期保值时，由于股指期货和现货股票之间存在不一致性，需要计算套期保值比率(HedgeRatio)，也就是指股指期货合约在套期保值时所代表的数量与现货数量之比，以决定股指期货的仓数。
第三，股指期货头寸应当与现货头寸相反，或者是将来要买进股票现货市场的替代品。现股可采用当前持有仓位、将来打算买进或持有该仓位的情形。
第四，股指期货头寸所持时段应对应于股票现货市场承受风险的时段。应在投资者面对股票现货价格波动风险的情况下，将具有避险功能的股指期货头寸平仓，而股指期货也有几个月的合约，采用流动性较大的合约(通常是主力合约)作为对冲工具；在股票现货风险暴露较长时，股指期货头寸要及时移仓。
如果上述四个条件都具备的话，说明股指期货的盈亏和现货市场的盈亏构成了一种冲销关系，从而有效地降低了市场价格风险。
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另外，技术分析，不需要了解太多的指标，因为很多指标都有关联关系。这个问题老张在上次问答中已经说过。在这里就不累述。大家感兴趣的可以关注老张，查看前面的回答。那么，最有用的技术分析方法有：K线图、均线、成交量、筹码、盘口、MACD。这些都是老张最常用勺技术指标。
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