我的期货理性交易方法:商品供求关系与仓单数量变化

商品供求关系的变化

商品价格短期由供需决定，长期由成本决定。商品的供求关系应分析如下：

分析行业是否存在产能过剩。如果一个行业是产能过剩行业，当市场出现阶段性短缺时，企业会立即释放产能，大量产品流入市场，两三个月后会再次造成过剩，使其价格难以走强，就像现在的煤炭、钢铁行业一样。

从产业链来说，上下游产业链长的时候，就要观察链条上各个环节的情况。

比如PTA，从原料上看是化工原料，但从成品上看，又是纺织原料，行业跨度大。上下游环节有一个价格变化就能引起它的变化。

检查库存规模。对库存商品价格的影响也非常显著。比如玉米，由于库存大，价格一路下跌。

考虑种植面积是增加还是减少，产量是增加还是减少，主要针对农作物。

考虑存量和补充数据的变化，主要针对水产养殖。

观察期货资金的供求关系。一个商品的供求关系是正常的，但是进入市场的资金多了，对应的价格波动就大了。这个时候尽量避免操作这个品种。

供求关系的分析是复杂的。当涉及到某一种商品，比如产能过剩，库存巨大，需求不足，就要考虑卖空，反之亦然。

注意仓单数量的变化。

对于期货来说，仓单的数量也是一个主要的参考数据。仓单的大幅增减，反映的是期货和现货的价差。期货市场价格高的时候，现货商会登记仓单，在期货市场卖出。

我们可以通过查询仓单的数量和变化来确定投资方向。如果产生大量仓单，说明期货价格高于现货价格。这时候就应该做空，反之亦然。

在期货市场上，我们经常可以看到，凭借着大量的仓单，期货价格不断创出新高。这个时候就是建仓和空仓的时候了。

1.防止强行建仓。

至于强行平仓，是指商品交割月份最后一个交易日的结算价大于或等于交割地的现货价格，可以定性为强行平仓。

在期货市场上，空头很多，但没有空仓现象。那种认为有空力的想法，其实只是套保企业正常的商业行为。

防止期货品种被强行平仓，最合理有效的方法就是对单一品种合约进行价差平仓。即使有一个合约被强行平仓，也不会对整个操作方向产生大的影响。

我的逼仓总结是——。任何强行建仓的人，在实践中都是愚蠢的；从交易层面看，是初级或特别高级；盈利结果存在很大的不确定性，容易出现被动交割。这种事情尽量不要做，强行建仓的结果是两败俱伤。

分析强行建仓的原因主要有以下几点：

一是部分现货企业在期货市场套期保值，开仓后账户出现亏损。如果他们平仓，他们将被追究巨额损失的责任。所以他选择不平仓，通过交割走完流程。最后没人负责。

二是老鼠仓。比如交易员为现货企业操作公司账户，个人另开账户。通过强行平仓，公司账户做了现货亏损，但交易者个人账户盈利。

第三，强行建仓很正常。这种情况下，空头有明显的漏洞，给了多头强行建仓的机会。还有一些所谓的大师和名人拿着别人的钱做什么

我觉得应该从以下几个方面考虑，找到一个安全的边界：商品的成本和价格。如果一种商品的市场价格长期高于生产成本，该商品就会有可观的利润，然后产能不断扩大，最终形成供大于求的局面，市场价格必然会跌破这个成本价，这样成本价就是多空的安全边界。

这是商品的政策价格。目前国内农产品价格最容易找到，可以视为期货的安全边界。

比如今年玉米收储价格2000元/吨，可以算是多空的安全边界。

区域基准交割仓库附近的商品价格是期货最合理的买卖价格(包括仓单和交割费等。)，而且是最可靠的安全边界。

安全边界它确定了一个价格参考点，可以判断所持头寸的安全性。我认为寻找安全边界对期货投资意义重大，可以让投资者选择正确的多空方向，增加接单的信心和基础，从而为长期获利创造更大的可能性。

4.逻辑推理的应用。

逻辑推理范畴广泛，需要系统全面地运用业务知识，在期货投资分析中应用难度较大，应用过程较为复杂。

我认为逻辑推理的背景条件是个人经验和深入思考的能力，这样才能通过了解事实、动态和事情的来龙去脉，合理推断出事情未来的发展变化。

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