期货交易如何控制风险
做交易首先要做的是控制风险,在此基础上追求利润。而风险管理离不开人的真实素养,是内功。
什么是内功?是你作为一个人处理主观意识和潜意识矛盾的能力。
风险管理,顾名思义,对风险的管理;包括风险的预警、评估和应对战略。
首先要理解风险,我把风险分为两部分,一个是市场风险,一个是人为风险。
1.市场风险
当你进入市场时,你必须承担风险。当我们乘飞机旅行时,可能会发生空难,但我们可以很快到达目的地。我们开车的时候,可能会遇到交通事故,但是我们得到的是高效的出行。我们来提炼一下,通过飞机-空难或者快速到达;驾驶-交通事故或高效旅行。把它放在交易上?入市——赔钱还是赚钱。风险和回报是同一个身体的两面,或者说盈利和亏损是一样的。所以,正视风险,不要害怕,但要足够重视。
归根结底,风险只有两种:风险来之前怎么办,风险真的来了怎么办。风险管理必须有预警机制。比如,在预期的重大风险事件到来之前做好分析工作,了解事件可能出现的趋势,以及每种趋势对应的方向和市场水平。比如2014年秋季苏格兰公投,当事件开始被市场聚焦(风险提示要谨慎)时,英镑暴跌600点。由于苏格兰独立的可能性预期降低,英镑反弹,结果出来当天又跌了250点(买入预期,卖出事实)。在重大风险事件到来之前分析其可能的趋势,知道每种趋势对应的结果会是什么。你宁可错过,也绝不乱干,绝不打无准备之战。
那么问题来了。已知的风险事件是可以计划的,但是未知的呢?这个谁也不能提前预测,要用钱来管。有些朋友喜欢炫耀他的胜率有多高,有多准。如果他还停留在核对次数正确的状态,还有很长的路要走。市场上95%的人之所以亏损,是因为看对了就拿一点就跑了。亏了就死,小亏大亏。系统的期望值是负的,最后的结果一定是亏损。胜率不重要,重要的是盈亏比。老索罗斯说得更直白。我不在乎你读了多少遍是对是错。重要的是读对了赚多少钱,读错了亏多少钱。
外汇交易头寸。有一个偷懒的方法。初始仓位不超过5倍杠杆(根据自己的资金量、资金性质、心理承受能力加减)。之后最好不要超过10倍杠杆。可以按照3:3:2:2或者5:3:2开仓。严禁因浮亏而加仓。有朋友会问,如果我分段逆势建仓,不也是浮亏加仓吗?没错,但是你得明白前提条件。如果初始仓位只有1-2倍杠杆,当然可以继续,因为你满足了初始仓位不超过5倍杠杆的前提条件,后面可以加3-4倍杠杆。严格来说,禁止因计划外浮亏而加仓,计划必须满足风险控制规则的大前提。
关于止损,止损的意义就是在进场前确定自己单笔交易的最大可承受损失,并确定下限,从而从后方基地获利。以上讲的是市场出现突发风险事件怎么办。很简单,这个时候只有两种情况,一种是打掉止损,一种是不打掉止损。突发风险事件仍在事先制定的风险控制规则范围内。不用担心,耐心等待机会准备下一枪。如果没有,根据市场情况决定是继续持有还是平仓。
需要注意的是,设置止损不代表万事俱备只欠东风。有朋友被止损打了。首先,止损要符合风险控制规则。止损不是设定好要销毁的。止损是为了防止突发的风险事件。同时也是在自己看错了或者看准了方向但是进场时间错了的时候止损。止损的频繁破坏,一定是止损的可靠性出了问题。提高止损的可靠性,要在技术分析上下功夫。另一方面,在设置止损时,时间框架也要改进。相对来说,日线支撑阻力位比1小时支撑阻力位更可靠。止损一旦设置,就不能轻易移动,也不能取消。所以入市前一定要谨慎,有计划。当机会来临时,你应该出手。如果没有机会,就不要吝啬。
2.人类风险
首先要明确,我们既然是人,就会有别人的局限性。最简单的情况,人眼只能接收可见光,可见光只是电磁波谱的一小部分。请问,眼见为实是真的吗?如果这句话是对的,那么对应的前提条件是什么?
其实人性的风险比市场的风险可怕得多,爆仓和大亏基本都是这里的问题。是什么原因导致你赚钱的时候拿一点就跑?是什么让人赔钱就死?赚了一些钱后,又怕利润没了,只好赶紧平仓。这是恐惧驱使的。当你赔钱的时候,你就死了。这是一种期望。你总是期望损失可以弥补,你可能偶尔会赚回来甚至盈利。但是,一次失误,损失就会越来越大,直到超过自己的心理极限,不得不平仓或者直接爆仓。贪婪、期望、骄傲和自负会让你损失很多钱。就交易而言,有几大弊病:
第一个顽疾:偏执。
人与人交流时第一次见面,第一次见面产生的第一印象会影响我们的大脑很长一段时间。第一印象基本上是以后交往的基础。这是理智的人做的吗?这其实是一种执念。论交易,交易之初喜欢追某大神,佩服之情溢于言表。有一天,大神索说欧元区前景不乐观,未来也不看好欧元。结果什么都没说就空了。有哪些止损止盈的仓位完全不考虑?大神怎么会错呢?结果学费一而再再而三的交了,这也是一种做法。
比如某某同学学了N年基本面分析和技术分析。有一天,他们通过各种手段推导,得出的结论是:欧元看跌,等待获利是可以的。过了一会儿,他们发现不对劲。欧元是怎么涨到500点的?理论是否无效?我学了那么多理论,每件事都花了很多心思。我怎么会错呢?继续放空。后来看着浮亏越来越大,不忍心平仓了。几个月后,欧元崩溃了。这是典型的执着于观点而忽视市场的反应。看对了,做错了,再正常不过了。执着于观点有解决办法吗?是的。
索罗斯在大学时有一位名叫卡尔波普尔的导师。对索罗斯本人影响很大的一个观点就是证伪。在交易中,不管你持什么观点,你都可以看涨,也可以看跌,但是你要清醒的认识到,所谓的观点只是基于你自己的自我逻辑的判断,是一种假设。如果假设被证明是错的,那就是错的。如果没有被证明是错的,只能说明暂时没有错,但随时都有可能被证明是错的。当你真正明白自己的自我判断只是市场众多假设中的一种,你就不会轻易陷入利己主义的世界。在利己主义的世界里,所有支持你观点的论据都会被放大,所有反对你观点的论据都会被选择性忽略,你会在不知不觉中陷入利己主义。你可能一次就大赚一笔,但是长期来看,你犯一次错,基本上一夜之间就回到解放前的节奏了。时刻自省,谨防固步自封。
有朋友会问,既然观点都是假设的,那我可以掷骰子作为参赛依据吗?首先要明确,观点的结论是建立在自我逻辑之上的,自我逻辑必然有局限性。自我逻辑和市场逻辑是相关的,不是因果的。还记得之前的光大乌龙指事件吗?市场突然起飞了。有人说国家队进场了。有人说中国牛市开始了。现实是怎样的?其实光大的量化系统出了问题,把交易量放大了100倍。
知道实际原因再回去看国家队进场的说法可笑吗?这一事件被发现。如果不是呢?会不会有朋友坚信进场的是国家队?所以,我们要清醒地认识到,观点只是基于自我逻辑的假设,切不可企图将其等同于市场逻辑。在某些情况下,自我逻辑得出的结果可能与真实市场逻辑得出的结果一致,但你要明白,这是相关的,不是因果的。同时要不断完善自我逻辑,加强与市场逻辑的关联性。通常总是说抓住主要矛盾,仅此而已。知道观点是假设,就要时刻提醒自己不要一根筋。
尊重市场,记住市场永远是老大。
第二个顽疾:患得患失。
不要因为一城一池的得失而高兴或沮丧。两军之战是最后的结果。不要让一个得失影响后续的战斗。同时需要警惕的是,你的每一次出手都必须符合系统,而不是冲动交易或者随机交易。不要太在意一城一池的得失。就是遵循制度,不要因为某个结果而影响自己的心态。一定不是你冲动交易或者随机交易的说辞。
当我们提出一个假设并基于这个假设进入市场时。一旦入市,就有得有失。这一次,你不会平静,你的心会随着得失的起伏而起伏。市场还是那个逗你开心的市场,单子还是那个。为什么感觉像小羊驼在乱撞?是本质上的恐惧驱使着。有了浮动利润,我怕利润没了,我就平仓走人。有浮亏和怕亏,期望亏损减少甚至回盈,是恐惧,甚至是妄想。市场还是那个逗你开心的市场,那个大多数人注定要赔钱的市场,不会因为你而涨,也不会因为我而跌。进场后半死不活的,真搞笑。真的别笑,都是这样的。
在入市之前,你或多或少会持有一些观点,依次入市。进入市场后,我们要被各种诱惑、恐惧、贪婪、坚持折磨。到处都是人性坑。怎么解决?从二到一,从多到空,得失到稳定的交易系统。看多看少都无所谓,不管是赚是赔,认真执行交易制度。小亏大赚是可以接受的,防止大亏。对了就拿,错了就砍,用风险控制赚钱。该系统自然是一个积极的期望。
03.知与行之间的距离
有些朋友会说,你说起来容易,做起来其实很难。那是肯定的。如果你能做到你说的,谁会在市场上赔钱呢?
生活中有很多抽烟的朋友。有多少人不知道吸烟有害健康?但是如果你知道了呢?结果你还是要吸。有些吸烟者主观上觉得吸烟可以缓解疲劳,提神醒脑。这是一种神经系统的短暂兴奋,实际上是尼古丁引起的欣快感。兴奋过后,神经系统立刻受到抑制。
因此,吸烟后神经肌肉反应的敏感性和准确性下降。国外心理研究机构的一项研究表明,吸烟者的智力效率比不吸烟者低10.6%。我们来提炼一下。人的主观意识知道吸烟有害健康,所以有意识的结论是不应该吸烟。由于烟瘾的存在,吸烟者的朋友在生理和心理上都对香烟产生了依赖。一旦他们想缓解压力,烦躁,被
我们中国人用筷子吃饭。使用筷子时,你会考虑用多大力夹起这道菜?你是从什么角度戳进肉里的?我相信你不会考虑这个。整个用筷子吃饭的过程很自然。没用过筷子的外国朋友,长期吃中餐的,都一致认为筷子确实不好用。我们中国人之所以觉得筷子好用,是因为筷子从小就用,时间长了就深深印在我们的潜意识里,不用主观意识就能自然使用。
什么是潜意识?潜意识是指人的心理活动中不能被认知或不被认知的部分,是人的心理活动已经发生但尚未达到有意识状态的过程。大多数人的生活也是受潜意识支配的。潜意识的力量是巨大的,我们平时说的习惯就是潜意识的一种表现。经常会出现这样的情况,你说错了话,但是你的主观意识马上意识到你说错了话,但是你也要明白,你说错的话才是你真正想说的话(你说错的话基本上是因为一些思想比如傲慢,自私,重己轻人等等造成的。).有些事我知道我不该说,但我还是说了。抽烟的人知道不该抽,但还是要抽。都是潜意识的。
很多朋友提到这个时候不要交易,但他们还是做了,设定的规则违反了规则,等等,都被归为潜意识的问题,或者“功夫不够”。你在主观意识领域是解决不了这个问题的。冲动交易后,你后悔了。更重要的是,你打自己的嘴巴。然后没多久就冲动交易,继续后悔,陷入死循环。冲动-后悔-冲动-后悔-吸两口-继续冲动。
再回到潜意识的定义,就是人的心理活动已经发生但没有达到意识状态的过程。所以,在意识层面寻找答案注定是徒劳的。我理解主观意识和潜意识的关系。主观意识是一个将军,而潜意识是一支庞大的军队。而军队是否能完全贯彻将军的意志,甚至在将军打瞌睡的时候,还能按照将军平时的规矩办事?这需要不断的练习,不断的打磨。或者说:功夫在诗外。
打磨一定是全方位的打磨,首先是个人修养。待人接物时,有两种表现,受主观意志的约束。人们特别注意别人对自己的看法。他们假装表现很好,假装善良,假装积极。他们可以假装一段时间,但很难持久。时间长了,狐狸尾巴自然会露出来。为什么?将军在看的时候,士兵表现好,就能体现将军的意志。将军困了怎么办?将军心情不好的时候怎么办?另一种,由内而外的自然表达,真心希望别人能过得好,做事积极主动,即使吃点亏也不觉得有多大损失。这是士兵自发表达将军的意志,不管将军在场不在场,生气不生气,士兵也是如此。这是自我表现。怎么才能谈得上坚持与不坚持呢?一贯的,这是一个人到了一定境界才会有的表现。
保持锻炼的习惯。锻炼和比赛没什么区别,但相比交易,我建议选择健身和跑步这种相对孤独的运动。因为交易者内心是孤独的,也不需要为了健身和跑步而救人,所以随时可以自己动手。锻炼的同时,不仅有益健康。一开始因为坚持运动带来的各种不适和排斥,比如懒,不起床,吃多了不想动,都一起解决了。时间长了,士兵习惯了就会自发锻炼。一旦不运动,反而觉得不舒服。长期的锻炼收获的不仅仅是健康的身体,更是强大的执行力,远超常人的意志力,一些军人之前就存在的顽疾自然被消除。
永远勤于佛袖,不要弄得灰头土脸。一旦将军发现出了问题
比如有的同志喜欢在刺耳的话后说点什么。我是个直话直说的人,所以别介意。如果翻译的话怎么理解?我会扇你一巴掌,但不要还手。我总觉得你可以在乎别人的看法,但是不要忽略别人的感受。别人的观点是别人的输出,对你来说是输入。而你的话就是你的输出,是别人的输入。不要因为不在乎别人的看法,就用恶语伤人,先理清关系。所谓说话直来直去,其实就是不愿意多花时间考虑别人的感受。本质上是潜意识习惯了,所以生活中有很多需要打磨的地方。
当你不断打磨,时间久了,成功自然就来了。而冲动交易、随意交易等交易中的一些小弊病,已经自行消失。两军交战,将军的排固然重要,但说到底还是士兵之间的对抗。或者说:拼的是交易员的综合素质。如果有一天,士兵是统一的,那就能充分体现将军的意志,不管将军处于什么状态。这个时候就是知行合一。任何动作都是由内而外的。自然,将军就是士兵,士兵就是将军。也就是康师傅说的,想干嘛就干嘛。但是别忘了它前面有两个字,七十。所以这注定是一个长期的努力,任重道远,不断打磨。
4.学会休息。
休息很重要。为什么休息很重要?人在身心疲惫的时候,什么都不想做,什么都不想说。我们每天做的任何判断都会消耗我们的意志力。意志力过度消耗时,会开启自保模式减少消耗。开启保护后的决定是直接全部否定还是直接全部接受,并不怎么经过大脑。这个时候,根本没有判断。以交易为例,人累了,做单效率就大打折扣,现有的单不分析就完全拉平。很明显,赚钱的单子不做任何反应是因为累了,忽略了风险,导致止损。
在生活中,我厌倦了在超市购物。出口结算里总是有很多口香糖,彩虹糖,各种糖,各种小物件。很多时候,我就是来一个,也不会想太多,因为我要同时做决定和消耗意志力。这个真的不错,那个也不错。忘了这个吧。我想买那个。结算的时候,意志力都快耗尽了。这个时候,你喜欢的什么小物件,基本都是不废话的买,或者全部拒绝,什么都不买。所以,保持强大的意志力,以最好的状态开始一段新的交易,很重要。怎么做?一方面减少了意志力的消耗,一方面增加了意志力的储备。研究人员在统计人的意志力时发现,规律工作的人意志力更高,保持运动习惯的朋友意志力也更高。所以,规律作息,坚持运动。
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外汇投资如何把握客观与主观平衡?
客观因素:其实也就是市场本身。外汇市场是很客观很理性的,它有自己的运行规律,不以人的意志为转移。包括市场的构成,市场参与者,市场工具,市场运动方向的触发因素,市场运作的推动力量等等都是客观的。可以通过获取知识来提升投资者对市场的认知。 -
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如何掌握止损点?
止损的原则是"一次赚的要够赔三次。"为什么要定这样一个原则,其实道理很简单,因为我不可能百分之百选对上涨的股票,因此,在选错股票时,必须防止股价下跌对既得利润和本金的侵蚀。
采用该原则时,只要我的选对率在25%以上就可以轻松实现资金的增值,而25%的准确率对于很多投资者来说是可以达到的。然后在该原则下,我设定每次赚钱时的小获利率为10%,顺势得出每次的大赔率不应超过3.3%,当亏损大于这一比例时,立刻止损卖出。最后还必须将该方法与形态分析相结合,在
另外,技术分析,不需要了解太多的指标,因为很多指标都有关联关系。这个问题老张在上次问答中已经说过。在这里就不累述。大家感兴趣的可以关注老张,查看前面的回答。那么,最有用的技术分析方法有:K线图、均线、成交量、筹码、盘口、MACD。这些都是老张最常用勺技术指标。