期货远期市场和反向市场的区别

很多人不知道期货的远期市场和逆向市场有什么区别，那么今天，我们就来详细的告诉大家期货的远期市场和逆向市场有什么区别。

远期市场和逆向市场的区别1:基础不同。

正市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实际价格(或合约价格低于远期月份合约价格)，基差为负。

正向市场分为两种情况，一种是期货价格高于现货价格，另一种是远期合约价格高于近期合约价格。因为期货市场有更多的期货持有成本，理论上期货价格应该高于现货价格，远期合约的价格也相应高于近期合约的价格。远期市场是对冲交易的理想环境。

反向市场(也称为InvertedMarket或现货溢价向后)是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格(或近月合约价格高于远期月份合约价格)，基差为正。远期和反向期货市场的区别是什么？

远期市场与逆向市场的区别2:牛市价差具有不同的市场特征。

在正向市场中，只有当利差的绝对值大于持仓成本时，实盘套利的机会才会出现。这时候可以在近月做多合约，在远月建立相同仓位的空头合约。近月收到仓单，远月交割仓单平仓，即可获得无风险收益。

逆市牛市价差的市场特征是：现货价格高于期货价格；只要价差扩大，就可以盈利；盈利潜力巨大，风险有限。

远期市场和逆向市场的区别三：熊市套利。

在远期市场，如果市场供过于求，而需求相对不足，“就会导致近月合约价格的涨幅小于远期，或者近月合约价格的跌幅大于远期。这时就可以进行做空近月合约，建立远月相同持仓的多头合约的套利操作。”

反向熊市套利的市场特征是：供给过剩，需求不足；近月合约价格高于远期合约价格。

远期市场的对冲套利

在远期市场中，如果供给不足，需求相对旺盛，合约价格的涨幅会大于远期月合约，或者合约价格的跌幅小于远期月合约，这样就可以通过在近月合约上做多，在远月建立相同的头寸来进行空头合约套利操作。

在反向市场中，随着时间的推进，现货价格和期货价格，就像在远期市场中一样，会逐渐收敛到交割月。

在反向市场，当需求远大于供给，现货价格高于期货价格，合约价格涨幅超过远期合约价格时，可以进场做牛价差。然而，逆市牛市利差盈利潜力巨大，但风险有限。另外，无论是远期市场还是反向市场，熊市套利都是卖出合约，同时买入远期合约。

原因有二：对某种商品的需求非常迫切，远大于产量和库存；第二，预计未来这种商品的供应量会大幅增加。

简而言之，反向市场的出现是由于人们对现货商品的迫切需求，无论价格多高都愿意承受，从而导致现货价格飙升，合约价格相应上涨。由于预测未来供应将大幅增加，远期合约相对稳定。

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