期货交易中的结算(二)

二。沉降公式及应用

(一)结算依据

交易所会员存入交易所专用结算账户的保证金应当单独管理，为每个会员设立明细账户，按时间顺序登记计算每个会员的保证金、损益、交易保证金和手续费。

实行交易所保证金制度，保证金分为结算准备金和交易保证金。应设定结算准备金的最低余额。每日交易开始前，会员的结算备付金余额不得低于该金额。结算备付金余额大于零但低于结算备付金最低余额的，不得开立新的头寸。如果结算备付金余额小于零，交易所将根据相关规定强制平仓。

交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中保证合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。买卖双方成交时，交易所会按照持仓合约价值的一定比例向双方收取交易保证金。

交易所实行每日无债结算制度。这一制度是指交易所在每日交易结束后，按照当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金、手续费、税费等费用，并对应收应付款项进行净额划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

(2)结算公式。

未平仓期货合约是以当日的结算价作为计算当日盈亏的基础。

1.当天的盈亏可以分别计算。

分项结算公式为：当日损益=平仓损益。

(1)期末损益=平历史仓损益，平当前仓损益。

历史持仓盈亏= [(卖出收盘价-最后交易日结算价)*卖出金额] [(最后交易日结算价-买入收盘价)*买入平仓金额]

平衡每日持仓盈亏= [(当日卖出收盘价-当日买入开盘价)*卖出平仓金额] [(当日卖出开盘价-当日买入收盘价)*买入平仓金额]

(2)持仓盈亏=开仓当日历史持仓盈亏。

头寸历史损益=(当日结算价-前一日结算价)*头寸

当日开仓盈亏= [(卖出开盘价-当日结算价)*卖出开仓金额] [(当日结算价-买入开盘价)*买入开仓金额]

(3)当天的盈亏可以整合成一个通用公式。

当日盈亏= [(卖出成交价-当日结算价)*卖出金额] [(当日结算价-买入价)] *(前一交易日卖出的头寸-前一交易日买入的头寸)

2.保证金余额的计算

结算备付金余额指当日结算备付金=上一交易日结算备付金存取-上一交易日交易保证金-当日交易保证金损益-手续费等。

(3)相关概念

平仓是指期货交易者买入或卖出与其持有的期货合约品种、数量、交割月份相同，但交易方向相反的期货合约，以结算期货交易的行为。

当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按交易量加权平均的价格。当日无成交价格的，以前一交易日的结算价作为当日的结算价。每个期货合约都以当日的结算价作为计算当日盈亏的基础。

持仓是指期货交易者持有的未平仓数量。

(4)资金转移

当日损益在每日结算时划转，当日盈利计入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣除。结算时超过交易保证金的部分