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投资黄金的七种方式你都知道吗!一个要理解的文本(4)

2022-11-24 10:33:37 来源:期货知识

除了上述主流的黄金投资方式,中国投资者还可以参与黄金基金、黄金定投、纸黄金、黄金租赁,以及伴随互联网金融的各种互联网黄金投资产品(P2P)。这些投资方式产品设计多样,适合

除了上述主流的黄金投资方式,中国投资者还可以参与黄金基金、黄金定投、纸黄金、黄金租赁,以及伴随互联网金融的各种互联网黄金投资产品(P2P)。这些投资方式产品设计多样,适合个性化投资,但部分产品申购赎回规则较多,流动性较差。接下来本文将逐一介绍每种投资渠道。

(1)黄金基金

黄金基金是指以黄金股票和商品黄金为主要投资对象的主题投资基金。黄金基金可以满足中小投资者的需求,进入门槛也较低。此外,其收益稳定,风险低于直接投资黄金期货,是长期资金配置的较好选择之一。这些黄金基金的主要投资方向是依法可投资的公开发行的基金、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生品以及中国证监会允许的其他金融工具。这些基金主要包括黄金ETF和ETF挂钩基金:

黄金ETF:黄金交易型开放式指数基金,俗称ExchangeTradedFunds(以下简称“黄金ETF”),是一种在交易所上市交易、基金份额可变的开放式基金。黄金ETF不仅可以像股票、封闭式基金一样在二级市场交易,还可以在一级市场申购赎回。黄金ETF是投资黄金的重要方式。全球最大的黄金ETF基金是美国SPDRGoldTrust(以下简称“SPDR”)。截至2019年1月9日,SPDR净持有量达796.53吨;国内常见的黄金ETF有易方达黄金ETF、华安黄金ETF、国泰黄金ETF、诺安环球黄金等。每只ETF基金的投资风格、成立年限、规模都不一样。投资者在选择投资产品时,要匹配自己的投资风格。部分黄金ETF的详细情况如下表所示,其中基金收益率为2019年1月1日至9日的区间收益率。

ETF挂钩基金:这类基金主要投资于在上海黄金交易所交易的目标ETF基金份额和黄金现货合约。一般情况下,基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,到期日在一年以内的现金或政府债券不低于基金资产净值的5%,因此门槛低于ETF基金。常见的ETF挂钩基金有博时黄金ETF挂钩A、华安易富黄金ETF挂钩A、国泰黄金ETF挂钩A等。同类ETF挂钩基金与黄金ETF的投资风格不同,如下表所示,其中黄金ETF挂钩基金的收益率为2019年1月1日至9日的区间收益率。

(2)黄金定投

黄金定投是指客户每月购买一定数量的黄金,到期后可以兑换成现金。由于黄金定投可以兑换实物黄金的优势,黄金定投吸引了众多投资者。与其他投资方式相比,黄金定投的风险更小,因为即使金价低,投资者至少可以直接将实物黄金换成现金。另外,黄金定投可以通过定期投资摊薄投资成本,黄金定投无杠杆,风险不高。

黄金定投有两种方式:(1)第一种方式是按量购买,每个月投资固定金额,到期取回黄金或现金;(2)第二种是单位买入黄金,每隔一段时间买入固定数量的黄金。这两种方法都极其简单,适合使用资金较少,长期投资意向强烈的投资者。中国投资者可以通过商业银行参与黄金定投,每个商业银行的黄金定投规则都不一样。下表展示了几种常见的黄金定投方式。

(3)纸黄金

“纸黄金”是个人凭证黄金的一种。纸黄金投资不进行实物交割,投资收益主要来自黄金的买卖差价。一方面,纸黄金投资优势明显。纸黄金允许投资者通过黄金商品进行对冲,纸黄金以T 0交易,因此投资者可以24小时买卖纸黄金。另一方面,纸黄金的劣势也很明显。投资纸黄金的钱不会给投资者带来任何利息和分红收益,黄金价格受多种因素影响,因此纸黄金的投资风险较大。市场上常见的纸黄金规则和银行发行的纸黄金对如下表所示。

从国内三大纸黄金产品来看,工商银行的交易系统灵活简单,可以双向交易。成本方面,只有建设银行采用单边利差,中国银行和工商银行均采用双边利差。三者都推出了以外币计量的纸黄金业务,以避免外汇波动带来的投资损失。交易时间方面,除系统结算时间和周日外,所有银行基本实现全天交易。

(四)黄金租赁业务

黄金租赁业务是指从银行或其他机构租赁黄金,到期后给予出租人与原出借黄金相等的实物或现金资产,并支付相关租赁费用。黄金租赁业务本质上是融资租赁的一种,其标的物是实物黄金。与传统融资租赁不同的是,只要到期返还等值资产,承租人就可以在租赁期间取得对金融标的物的处分权。下表显示了黄金租赁业务与传统融资租赁业务的主要区别。

黄金租赁业务的优势在于可以使相关黄金业务公司获得更便捷的黄金融资渠道。但黄金租赁业务门槛极高,市场上只有少数企业符合准入条件,不适合普通投资者进入。

除了上述黄金投资方式,随着互联网金融的发展,互联网黄金产品也成为部分投资者投资黄金的一种方式。这些产品的设计规则多种多样,投资对象也大相径庭。资金流向难以监控,风险极高,投资需谨慎。

摘要

黄金是人类社会信用的对冲,是投资者规避风险、资产保值的重要手段。市场上可供投资者选择的黄金投资手段主要有现货、期货、黄金首饰等金融衍生品。具体来说,主要包括实物黄金、纸黄金、黄金T D、现货黄金、黄金期货、黄金基金以及新兴的互联网金融产品。

市场上投资黄金的方式多种多样,不同的投资者适合不同的投资方式。常见的黄金投资渠道及其适用人群可以概括为:(1)伦敦金:投资成本高,风险大,适合能承担高风险,追求高收益,有一定投资经验的人;(2)黄金T D:投资起点低,投资风险高,交易灵活,有一定杠杆,适合高净值群体和机构投资者;(3)现货黄金:风险相对较低,起点低,适合有实物黄金需求或套利的投资者;(4)美国黄金期货:起点高、杠杆高、成本高、国内交易限制多,适合有海外投资经验、寻求从金价波动中获利的投资者;(5)沪金期货:与外盘期货相比,风险较低,门槛适中,适合寻求从金价波动中获取收益的投资者;(6)纸黄金:不能带杠杆交易,风险中性,适合风险承受能力略低的投资者;(7)黄金基金、定投等。风险低,收益稳定,交易方式灵活,产品规则多样化,适合有一定闲散资金的群体。各类黄金投资汇总表如下表所示。

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标签:黄金投资 本文来源:期货知识责任编辑:期货交易技术

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