快速理解什么是道氏理论

道氏理论对期货投资有用吗？道氏理论的发展不是一蹴而就的。这既保证了道氏理论基于足够长的历史数据，又促进了道氏理论适应金融市场的不断发展。查尔斯道氏奠定了道氏理论的基础，道氏理论的精髓在于其“大势”，而这正是当今技术分析师所缺乏的。目前技术分析基本都是围绕本地行情发展，动量交易盛行，黄牛交易盛行。

这对经纪商来说是好事，但对交易员来说却是误导。短线交易不是新手和大多数人都能做的工作，而且短线交易更难掌握，需要更多的精力，超出了大多数人的意志力。

治疗当今交易世界弊病的最好的药是道氏理论！这个论点有很大的现实意义。现在的交易界虽然口头上宣扬所谓的“顺势而为”，但实际上对趋势是“不清楚，不清楚”的，这使得绝大多数交易者嘴上说的是“趋势”，实际操作中对趋势越来越迷茫。交易沦为纯粹的“体力劳动”，“快进快出”成为所谓最稳定的操作风格。

趋势在交易中起着非常重要的作用，这个因素位于“仓位”和“形态”之前。在我们之前的所有作品中，很少谈及趋势，因为这些东西不是埋头于当下就能把握的，越是想量化趋势，越是难以把握。观察趋势往往需要站得远一点，只有置身于趋势之外，才能感知到趋势本身。

如果说对关键点的判断是一门学问，那么对趋势的判断基本靠艺术经验。对趋势的判断需要宏观和长远的眼光，而这恰好是当今交易者普遍缺乏的态度和素养。

威廉彼得汉密尔顿是道氏理论的伟大继承者。汉密尔顿早年是查尔斯道的得力助手，他开始用股指来推断股市本身的走势。在查尔斯道去世后的30多年里，汉密尔顿关于《华尔街日报》的文章成为了股市大势的风向标。从1902年到1929年，汉密尔顿丰富地实践了查尔斯道的指数理论，并保持记录。1922年，汉密尔顿将自己使用指数的经验总结为《股市晴雨表》。

汉密尔顿在多年的工作中逐渐发现了一些市场结构，即三阶段市场结构和三重市场结构。三阶段市场结构不仅是汉密尔顿发现的，还有拉尔夫埃利奥特和中本聪。在汉密尔顿之前，采用指数分析市场的历史很短，基本上除了查尔斯道氏之外没有历史数据可以检验。这种采用指数进行预测的方法需要市场趋势的可重复性才有效。汉密尔顿发现了这种重复结构，即市场三阶段模型和市场三重结构。

陶氏理论研究者很少使用三阶段模型。我们将在本书的最后一部分介绍这个模型。现在简单介绍一下三重结构模型。汉密尔顿在股票指数的长期使用中发现了三种明显的价格运动形式。分别是趋势波动(主运动、次折返和日内波动(也称日内杂乱)，分别对应作用力、反作用力和相互作用力。

趋势(主运动)是代表市场历年长期趋势的波动。所谓趋势分析主要是确认这种波动，而所谓趋势跟踪交易就是抓住这种波动。二次折返是趋势波动的重要修正部分。所谓趋势的正常阵列永远不可能是直的，中间的调整是正常的，为进一步发展积蓄力量，减少阻力。次级折返的带往往比主趋势的带短。

以上是关于“快速了解什么是道氏理论”的简单介绍。炒期货最重要的是找一个安全正规的平台，做期货是一个很枯燥的过程。最好有自己的期货圈，多交流。无论你是期货投资新手，还是资深投资者，V Ce金融作为近10年的期货服务平台，一定有你需要的服务。

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