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股指折价与溢价?期货合约的升水和贴水是什么意思?

2022-12-01 21:10:55 来源:期货交易心得

这篇文章是关于边肖在网上收集的“股指折溢价”?股指合约的溢价是什么意思?的主要内容,这将涉及到“股票指数折价和溢价?股指合约的溢价是什么意思?“内容分为几段,希望能帮到你!股

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股指期货合约升水,贴水是什么意思?

升水/贴水高水又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。以期指(即恒生指数)为例。如果期货指数高于恒生指数(即恒生指数),则称为高含水量期货指数。如果期指存在高水分,一般会被认为是后市的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格买入期指,说明投资者对后市有信心。

低水又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指偏低或贴水。你知道,期货指的是一种特殊的产品。它决定了现在的价格,在期货合约到期日(即每个月底的结算日)进行结算。

在结算日,期货价格应等于现货价格,现货指数应等于恒生指数。因此,目前的期指价格基本上是对未来到期日恒生指数收盘价的估计。所以,如果期指低,说明投资者估计未来恒指会下跌,后市偏弱。

股指期货升贴水是什么意思?

升水/贴水高水又称升水,通常是指期货价格高于现货价格。以期指(即恒生指数)为例。如果期货指数高于恒生指数(即恒生指数),则称为高含水量期货指数。如果期指出现高水位,一般会被认为是后市的良好指标,因为期货市场的投资者愿意以高于现货市场的价格买入期指,说明投资者对后市有信心。低水又称贴水,是指期货价格低于现货价格。以恒生指数期货为例。如果恒生指数高于期指,这种情况可以称为期指偏低或贴水。你知道,期货指的是一种特殊的产品。它决定了现在的价格,在期货合约到期日(即每个月底的结算日)进行结算。在结算日,期货价格应等于现货价格,现货指数应等于恒生指数。因此,目前的期指价格基本上是对未来到期日恒生指数收盘价的估计。所以,如果期指低,说明投资者估计未来恒指会下跌,后市偏弱。

年贴水率计算公式?

涨(糊)水年利率=涨(糊)水价值*12*100%/(基准汇率*基期至计算期月数)

保险费的变动因素:

f代表股指期货的理论价格,S代表现货资产的市场价格,R代表融资年利率,D代表持有现货资产获得的年收益率,T代表合约到期前的天数。股指期货的理论价格可以表示为:

F(t,T)=S(T)S(T)(r-d)(T-T)/365=S(T)[1(r-d)(T-T)/365]。

指数溢价=指数价格-现货价格=(指数市场价格-指数理论价格)(指数理论价格-现货价格)。

其中,前一部分来源于投资者对股指期货价格的高估或低估,可称为价值基础,主要由市场行为和市场情绪引起;

后一部分可以称为理论基础,主要来源于持有成本(不考虑交易成本等。).主要影响因素是融资成本、当期股利和到期时间。

一般情况下,理论基础在合同到期前一定存在,但价值基础不一定存在。价值基础的绝对值越小,波动越小,市场越高

股指期货和现货指数价格的差异称为基差。当股指期货价格高于现货指数价格时,股指期货处于升水状态,基差为正;反之,股指期货折价,基差为负。股指上市以来,社会普遍关注其溢价情况。有人认为溢价是做多看多,贴水是做空股市的标志,甚至把股市下跌归咎于股指期货的贴水。

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标签:合约到期 股指期货 金融交易百科 本文来源:期货交易心得责任编辑:期货基础知识

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