股指期货如何发挥价格发现功能？

价格发现是股指期货的基本功能之一，即股指期货市场有能力提供标的资产价格——股票价格指数的信息。

股指期货的价格发现功能，是指参与股指期货交易的所有投资者，根据各种综合信息、供求关系和市场预期等，达成的股指期货市场均衡价格。成为股票现货市场未来指数走势的重要参考指标，将对市场参与者、其他金融市场乃至宏观经济运行产生一定影响。

1.股指期货市场通过快速的信息反应能力实现价格发现。

股指期货具有杠杆高、成本低、交易速度快、流动性强等优势，可能更早、更快、更准确地反映整个市场的实际情况。投资者在获得新信息时，往往更倾向于在第一时间交易成本更低、交易更活跃的股指期货市场。因此，股指期货的价格在一定程度上是提前的，这也影响了股票市场。1987年全球股灾的时候，因为当时纽约股市的交易系统比较滞后，股指期货交易比较快，感觉股指期货价格在拉动现货价格变化。

因为这些优势，当两个市场的价格不同步时，股指期货市场可以比现货市场更快地获得市场信息。同时，股指期货的推出也提高了现货市场对信息的反应速度。

需要注意的是，股指期货价格是投资者参考当前股市走势和宏观经济信息而报出的指数点。这个价格是意料之中的。是基于投资者个人判断的预期，也是基于现实条件的客观预期。当然，决定其价格变化的基本因素仍然是基本面因素。

2.股指期货市场通过完善的交易机制实现合理定价。

正是由于不同类型的投资者，通过股指期货独特的交易机制，形成了资本市场上合理的定价机制。其中，套利机制和套期保值机制形成股指期货合约价格对股票指数的向心力，使股指期货价格必然向股票价格指数逼近，不会徘徊太远或太久。比如当股票现货市场或股指期货市场大涨或大跌时，套利机制就会生效，必然导致大量套利资金的反向操作。卖空估值过高的资产，同时买入估值过低的资产，不仅会刺激两个市场价格的趋近，还有助于减缓市场的上涨或下跌，实现当前和未来市场的新平衡。此外，股指期货比股票市场具有更灵活的双向交易，也具有投机力量，从而形成股指期货合约价格对股票指数的离心力，使得股指期货价格不会完全等于股票现货价格，而往往会有一定程度的偏离，现货指数围绕股票市场上下波动。

一般来说，股指期货的价格形成主要由供求规律决定，通过公开竞价可以自由获得市场接受的交易价格。这些都是股指期货发挥价格发现功能的方法和途径。更多精彩内容，请关注期指知识！

本网站的三大核心优势：1。服务优势：线上实时客服配专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：交易费率透明，交易手续费优惠低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。