如何理解期权什么是隐含波动率？

隐含波动率作为期权市场的特有信息，可以表示对未来市场波动的预期。通过对隐含波动率的分析，对市场情绪的了解和底层价格走势的研究具有一定的指示意义。那么期权的隐含波动率是多少，有什么用？

隐含波动率的计算非常简单。只需分析每一个的实值和虚值期权，交易量的大小，期权的续期期限等因素，通过计算得到某一天的综合隐含波动率，根据日期联系画出隐含波动率指数曲线来反映市场情况。

一般来说，有四种方法计算隐含波动率：

1.VIX指数编制方法：基于方差交换原理，选取满足看涨看跌条件的近月合约和下月合约的隐含波动率期权进行加权平均。

2.交易量加权法：其权重为本品种交易量期权与本品种总交易量期权的比值。显然，交易量越大，品种对整体隐含波动率的影响就越大。

3.Vega加权法：Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。按照期权的定价理论，期权的Vega值最大。

4.具体合约选择方法：不加权，仅代表隐含波动率期权，如平均值期权，最大成交量期权等。

需要注意的是，50ETF期权涉及当月合约、近月合约和之后两个季度的合约四种类型。当月合约量最大，代表性比较强。然而，随着到期日的临近，当月合约的隐含波动率往往会增加，这很可能会夸大市场波动预期。但近几个月的合约量较小，不能很好地反映市场表现。

期权隐含波动率无论是衡量市场情绪，还是指导投资者交易，都有着重要的作用。卖出高波动率期权，买入低波动率期权，成为期权交易的标准之一。波动率具有均值回归的特性，隐含波动率也是如此。因此，投资者可以通过分析隐含波动率的历史数据，大致确定其波动范围。这里需要排除标的资产后期的意外波动，否则隐含波动率大概率在此范围内波动。

网友可以将隐含波动率分为高、中、低三个等级。当隐含波动率处于高位时，可以认为此时波动率相对较高，相应地，期权的价格相对较高，可以相信未来波动率会下降，因此适合卖出期权。同样，当隐含波动率处于低位区域时，可以认为此时波动率相对较低，相应地，期权价格较低。有理由相信未来波动率会有上升趋势，适合买入期权。

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