加载中 ...
首页 > 期货 > 期货经验 > 正文

利率期货的交易模式

2022-12-11 14:44:45 来源:期货学院

利率期货的交易模式.期货百科知识:利率期货的交易方式:所谓利率期货,是指以债券证券为标的物的期货合约,可以规避银行利率波动带来的证券价格变动风险。利率交割一般包括实物交

利率期货的交易模式.期货百科知识:利率期货的交易方式:所谓利率期货,是指以债券证券为标的物的期货合约,可以规避银行利率波动带来的证券价格变动风险。利率交割一般包括实物交割和现金交割。

(1)实物交割

实物交割是指期货合约的买卖双方在合约到期时,根据交易所制定的规则,将期货平仓合约直至了结的标的物所有权进行转移的行为。目前,实物交割也是利率期货中国债期货交易的普遍方式。

由于国债期货的标的是名义债券,实际上没有完全相同的债券。因此,在实物交割中,指定一篮子类似的国债进行交割。符合条件的交割债券采用折算系数计算,卖方选择最便宜的可交割债券,通过相关债券托管结算系统进行。由于这种交割制度在实践中操作方便,不仅促进了国债期货交易的发展,也在一定程度上提高了现货市场的流动性。

由于期货交易不是以现货交易为目的,而是以买卖保值为目的合约赚取差价,其实期货交易实际实物交割的并不多合约。交割过多说明市场流动性差;交割太少说明市场投机性很强。在成熟的国际商品期货市场,交割率一般不超过5%。但国债期货实物交割的最大问题在于可交割国债的数量。对于机构投资者来说,无论是平日持有的国债头寸,还是通过现货交易系统获得的国债头寸,可交割国债数量是否充足应该不是问题。但是,一旦市场出现国债短缺,就会有麻烦。国外市场也出现过类似问题,需要交易所提前制定合理的交易和交割制度。

(2)现金交付

现金交割是指平仓期货合约的交割方式,以现金支付的方式,用结算价计算平仓合约最终了结期货合约的盈亏。这种交割方式主要用于金融期货中期货标的物无法实物交割的期货合约,利率期货中的短期利率期货。

近年来,国外一些交易所也探索了国债期货的现金交割方式。但目前只有澳大利亚,韩国和马来西亚采用了现金交割,合约的交易量并不多。

现金交割系统的主要成功条件在于现货指导价的客观性,因为期货的最终结算盈亏合约是根据现货指导价计算的,交易者可能会操纵现货价格以达到影响现金结算价的目的,所以如何设计最终结算价的采样和计算非常重要。

期货知识百科小编推荐阅读知识:期货交易规则股指期货交易规则掉期交易股指期货模拟交易

本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。

标签:期货怎么开户 期货基本面分析 本文来源:期货学院责任编辑:期货交易知识

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 股票证券来自石家庄的客户分享评论:

    K线起伏,恰似人生浮沉。中小投资者在股市中的每一点经验、每一滴教训,都是时间熬出来的。仔细分析股民构成不难发现,无论是在哪个年代,“30岁至40岁”以及“40岁至50岁的投资者始终是A股市场中的绝对主力。无论是经验、资源和财富积累,上述两个年龄段都是投资者大展身手的“黄金时代”。然而A股市场依然不乏感性、盲从的人群。我们可以看到,相较于机构投资者,体量庞大但专业性、控制力较弱的一些中小散户对相关个股的非理性甚至无厘头的炒作仍在上演。
  • 炒外汇投资 来自福州的客户分享评论:

    炒外汇的时候怎么进行短线操作?
    1.只考虑即时行情,学习捕捉其中的小的波段,不必非常在意第二天的行情会怎样走,要学会有利则取,落袋而安,无利则逃,避开危险,防止突发事件造成交易的被动,保证炒外汇中资金的灵活运转。
    2.善于把握交易机会,有时候一天内外汇行情的波幅可能很窄,而波段却很丰富,亦即反复震荡几次,这对于长线交易者来说是一个免于交易的不起眼行情;但对于短线炒外汇者来说则是增加了数个交易机会,并能有所收获。这样就使得长线炒外汇者不屑一顾的行情变得有意义,且由一个机会演变为数个机会。
  • 外汇入场交易 来自温州 的客户评价:

    外汇入场交易前希望你能明白这些。 
    起始投资金:
    每个人的可用资本可以大也可以小,资本来源可能会有所不同。最重要的是,投资资金必须是不影响未来生活的闲置资金。由于外汇交易最糟糕的情况是失去存入真实交易账户的投资,不影响其他个人财产,交易员可以根据自己的能力和风险偏好来决定初始投资。对于初学者来说,开立一个真正的交易账户至少需要100美元。
    风险控制:
    每笔交易都可能面临趋势偏差或价格剧烈波动的风险,因此交易员必须在进入市场前合理规划交易蓝图和策略。<

期货频道Futures Channel

免费热线:400-178-8526

在线客服