5年期国债期货交易规则

第一章总则

第一条为规范中国金融期货交易所(以下简称交易所)5年期国债期货合约(以下简称本合约)交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。

第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行等期货市场参与者应当遵守本细则。

第三条本规则未作规定的，按照交易所相关业务规则执行。

第二章合约

第四条本书合约的标的为面值100万元、票面利率占3%的名义中期国债。

第五条本合约可交割国债为记账式附息国债，剩余期限为4-7年，于合约到期月的第一天到期。

第六条本合约以面值100元的国债为报价单位，以净价形式报价。净价法是指不含自然增长的应计利息的价格报价。

第七条本合约合约最小变动价格为0.002元，本合约在合约进行交易。

报价是0.002元的整数倍。

第八篇本合约合约是最后三季。季节和月份是指三月、六月、九月和十二月。

第九条本书最后交易日合约为合约到期月份的第二个星期五。最后一个交易日为国家法定节假日或者因非正常情况未交易的，以下一个交易日为最后一个交易日。

到期日合约最后一个交易日之后的交易日，新的月份合约。

第十条本的交易代码合约为TF。

第三章贸易业务

第十一条本合约的交易单位为手，本合约的交易为交易单位的整数倍。

第十二条本合约交易指令的最小订货量为每次1手，市价指令的最大订货量为每次50手，限价指令的最大订货量为每次200手。

第十三条本合约采用集合竞价和连续竞价方式。

集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30(第一季度)、13:00-15:15(第二季度)，连续竞价时间为最后一个交易日9:15-11:30。

第四章结算业务

第十四条本合约合约当日结算价为合约最后一小时成交价格按成交量加权平均价。计算结果保留到小数点后三位。

第十五条本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的基础。具体计算公式如下：

当日盈亏={ [(卖出价格-当日结算价)卖出数量] [(当日结算价-当日结算价)买入数量](前一交易日结算价-当日结算价)(前一交易日卖出数量-前一交易日买入数量持仓) }(:)

第十六条本书手续费合约的标准是每手不高于5元。

第17条合约以实物交付。

第十八条本合同合约的交付按照《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则》的相关规定执行。

第五章风险管理

第十九条本合约合约最低交易保证金标准为合约价值的2%。其中合约价值=合约价格(合约面值/100元)。

第二十条本合约交割月临近时，交易所将分阶段逐步提高本合约的交易保证金标准。

(1)交割月前一个月中旬的前一个交易日结算起，

交易保证金标准为合约价值的3%。

(2)交割月份前一个月月末的上一交易日结算时，交易保证金标准为合约价值的5%。

第二十一条本合约每日最大价格涨跌幅限制是指每日的涨跌幅限制范围，为前一交易日结算价的2%。

合约上市首日涨跌幅限制为基准价的4%。上市首日有交易的，下一交易日恢复到合约规定的涨停区间；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌幅限制。上市首日连续三个交易日无交易的，交易所可以对上市基准价进行适当调整。

第二十二条持仓的配额制适用于本书合约。

(一)投机客户某合约单边持仓不同阶段的限额如下：

1.从上市第一天起合约的限额为1000手；

2.从交割月前一个月中旬的第一个交易日起持仓的限额为500手；

3.从交割月前一个月下旬的第一个交易日开始，持仓的限额为100手。

(2)从事投机交易的非期货公司会员持仓的限额由交易所另行规定。

(3)某日合约结算后单边持仓合计超过60万手的，结算会员下一交易日单边持仓的金额不得超过该日合约。

侧面合计：从010到31039数量的25%。套期保值套利交易持仓按照交易所相关规定执行。

第六章附则

第二十三条违反本规则的，交易所按照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的相关规定进行处理。

第二十四条本细则由交易所负责解释。

第二十五条本规则自2013年8月30日起实施。

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