股指期货如何赚钱(股指期货谁赚钱）

股指期货具有套期保值的功能。上海财经大学金融学院院长黄明说：“股指期货可以规避股票市场的风险。我们的市场现在是单方面推动的。有了股指期货，对大盘悲观的投资者也可以从看空中获利。”

对冲

一般来说股指期货的价格和股票的现货价格受同样的因素影响，所以它们的变化方向是一样的。所以，投资者只要建立了与股票现货市场相反的期货市场持仓，当市场价格变动时，必然在一个市场获利，在另一个市场亏损。通过计算合适的套期保值比率，可以达到亏损和盈利的近似平衡，从而达到套期保值的目的。

我们来模拟一个股指期货的交易过程。

2007年11月29日，一位投资者持有的股票组合总价值为500万元，被认为是家庭水平。假设当时的沪深300指数是1650。该投资者预计未来三个月股市将下跌，但由于其股票组合具有较强的年底分红和股票交割潜力，决定利用2008年3月到期的沪深300股指期货合约(假设合约的乘数为300元/点)对其股票组合进行空头对冲。

假设11月29日0803沪深300股指期货价格为1670点，投资者需要卖出10只[即500万元/(1670点300元/点)] 0803合约。如果到2008年3月1日，沪深300指数跌到1485点，投资者股票组合的总市值也将跌到450万元，亏损50万元。但此时0803沪深300股指的期货价格跌到了1503点，那么投资者平仓，他的期货合约，就赚了(1670-1503)点 300元/点10=501000元，正好弥补股市的损失。相反，如果股市上涨，股票组合的总市值也会增加，但随着期货价格股指的相应上涨，投资者在期货市场的空头头寸股指将遭受损失，这正好抵消了股市的收益。

趋势利润

股指做多期货持仓盈利比较容易。

例如，一位投资者对最近的中国a股市场持乐观态度，希望从中获利，但缺乏足够的现金来构建投资组合。他不用买卖股票，可以买卖沪深300股指的期货，在中国a股市场反弹时获利。第一天他以3000点买入了一份IF0711合约，价值3000点300元/点1份合约=90万元。按照10%的放大效应，投资方只能用9万元。

一天后，股市进一步反弹。IF0711沪深300股指期货涨至3100点。投资者认为价格足够高，决定出售获利。3100卖一本IF0711合约。(3100-3000)300元/点 1份合约=3万元。投资人9万的资金，短期内赚了3万。

事情一定没那么简单。如果第二天沪深300指数下跌10%，2700300元/点=81万元，投资者的合约账户亏损9万元，保证金账户的资金刚好弥补合约账户的亏损。这时候交易所会通知你补仓。补仓，如果第二天继续跌，就继续亏损；如果不补仓，一旦跌破保证金账户的资金量，就会被强行平仓平仓。这个就是股指就是期货的“刺激”。

股指期货交易是真正的“零和游戏”。每一个赢家，必然有一个输家，赢的总数必然等于输的总数。一般来说股指期货的投资风险远大于股票。香港《明报》金融研究员赖美玲说：“香港的股指期货是大资金的游戏。上个月几乎全部看空股指期货单都亏了。香港2004年到2005年的数据显示，对冲交易占45%，涨跌占36%。”

现货套利

以上提到的只是沪深300股指期货最简单的两种获利方式。更复杂的盈利方式，以及期货现货之间的套利。投资者可以通过在期货市场和现货市场低买高卖来获利。就是股指期货现货套利。也就是说，在股票市场和股指期货市场中，当股指价格的不一致性达到一定程度时，就有可能同时在两个市场交易获利。

我们来模拟一个现货套利的交易过程。如果股指期货被大幅高估，比如9月1日股指为1300点，而9月1日股指期货为1500点，那么套利者可以借入130万元买入指数对应的一篮子股票，同时在1500点卖出10股指期货(假设各：010)假设年利率为6%，股指确实如此到9月底股指期货合约到期时，假设股指变成1400点，那么套利者可以获利130万(1400/1300)-130万=10万元，而股指期货以现货价格到期，这样，套利者扣除利息后可以获利19.35万元

该网站的三个核心优势：

1、服务优势，在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。

2、费率优势，交易费率透明，交易手续费可享受优惠。

3、品牌优势，国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。