影响期权价格的六大因素是什么(影响期权价格的六大因素)？

期权的价格和期货交易价格一样，是由交易双方竞价产生的。

影响期权价格的基本因素主要包括：标的物的价格；(二)执行价格；标的物价格的波动性；离到期日的剩余时间；无风险利率；持有期内标的收益。

1.标的物价格

行权价格和标的市场价格是影响价格的最主要因素期权。两个价格的关系不仅决定了内涵价值，也影响了时间价值。行权价格与标的市场价格的相对差额决定了内涵价值的存在和大小。就看涨期权而言，市价超过行权价越多，内涵价值越大；超过的越少，内涵价值越小；当市价等于或低于行权价时，内涵价值为零。就看空期权而言，市价越低于行权价，内涵价值越大；当市价等于或高于行权价时，内涵价值为零。

行权价格和市场价格的关系也决定了时间价值的存在和大小。一般来说，行权价格与标的市场价格的差价越大，时间价值越小；反之，差值越小，时间价值越大。当一期权处于极值实值或极值虚值时，其时间值会趋于零；而当一种期权恰好处于平坦值期权时，其时间值达到最大。因为时间价值是人们为标的物预期市场价格的变化所付出的代价，它可以使虚值期权成为实值期权，或者使内涵价值期权成为更内涵的价值期权，所以当一种期权处于极端实值时，其内在价值降低的可能性极大，人们不愿意付出相反，当a期权极其虚的时候，人们会认为期权成为实值的可能性非常渺茫，所以不愿意为购买这个期权支付任何版税。因此，只有当行权价格等于标的物的市场价格，即期权处于平值期权时，市场价格的变化最有可能增加期权的内涵价值，人们最愿意为购买这种期权支付与时间价值相等的特许权使用费，此时的时间价值已经最大。因此，市价和行权价的关系也对时间价值有直接影响。

2.行使价格

行权价格对期权价格的影响见上面的分析。

3.标的物价格的波动性

价格波动率是指标的物价格的波动程度，是期权定价模型中最重要的变量。如果我们改变价格波动的假设，或者市场对价格波动的看法发生变化，那么期权的取值将会产生重大影响。

在其他因素不变的情况下，标的物价格的波动性增大期权转化为真实价值的可能性也相应增大，波动幅度越大期权提成越高。因为标的物价格波动越大，风险越大，购买需求越大期权保险。而且，当标的物价格反复波动时，价格趋势反转的可能性越大，则期权变得有价值的机会就越多，买方也就更愿意接受期权，卖方提出的较高价格期权。并且期权卖方不会卖出期权来承担市场风险，除非他能因为市场风险增加而获得满意的更高价格(他不希望期权被行权)。

4.离到期日还有多长时间

有效期期权合约是指距离有效期期权合约的有效期还有多长时间。在其他因素不变的情况下，期权的有效期越长，其时间价值越大。对于期权的买方来说，有效期越长，选择余地越大，标的物价格向买方预期的方向变动的可能性就越高，买方行权的机会就越多期权，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，时间值越低期权。因为时间越短，标的物的价格波动越大，尤其是价格变动发生逆转的可能性越小。当它到期时期权，它将失去任何时间值。对于卖方来说期权的有效期越长，风险越大，买方会愿意支付更多的专利费来占据更多的盈利机会，卖方得到的专利费也就越多。有效期越短，卖家承担的风险越小，他卖出期权所要求的版税也不会很多，买家也不愿意为这种盈利机会期权支付更多的版税。所以期权的时间值与期权合约的有效期成正比，随着临近到期日期权逐渐衰减，而到期日时间值为零。

5.无风险利率

无风险利率水平也会影响期权的时间价值。当利率增加时期权的时间值会减少；反之，利率下降时期权的时间值会增加。但利率水平对期权时间值的整体影响还是很有限的。

6.持有期间标的物的收益

有些题材在持有期间可能会有一定的收益。比如股票在持有期间可能有股息收入，国债或者银行持有的外汇在持有期间也可能有利息收入。收益的大小也会对价格产生一定的影响期权。当然，它的影响力和利率水平一样微弱。

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