加载中 ...
首页 > 期货 > 期货知识 > 正文

如何利用期货市场加强风险管理(期货市场如何利用期货合约期权合约分散风险)

2023-01-30 16:41:25 来源:期货知识

2011年初以来,有色金属价格持续下跌,各品种跌幅达到40%-80%。沪铜现货从77000元/吨降到目前的35000元/吨。此轮下跌持续时间较长,尤其是2015年三季度以来,在低位呈现加速下跌态

2011年初以来,有色金属价格持续下跌,各品种跌幅达到40%-80%。沪铜现货从77000元/吨降到目前的35000元/吨。此轮下跌持续时间较长,尤其是2015年三季度以来,在低位呈现加速下跌态势。有色金属下跌主要受全球宏观经济走弱、中国经济由高增速转为中低增速、工业供需宽松、市场风险偏好等因素推动。在目前的宏观和产业结构下,市场的现货价格及其波动性仍处于相对合理的水平。在严峻的经济形势下,企业应响应“供给侧管理”的思想,优化生产结构,分析市场规律,利用期货市场加强风险管理,抓住自救自强的机遇,抵御行业寒冬。

此轮价格下跌并非有色金属独有。事实上,所有商品都大幅下跌。大宗商品之王原油一度从110美元/桶跌破40美元/桶,铁矿石从160美元/吨跌破45美元/吨。自2009年经济危机以来,许多政府使用量化宽松政策来刺激经济。这些政策导向推动了大宗商品尤其是工业品价格从供需和情绪等方面迅速触底,并在2010-2011年左右达到高点。铜等部分品种创下10190美元/吨的历史新高。货币的快速膨胀刺激了一段时间的经济,却透支了消费。随着流动性释放的边际效益递减,投资带来的经济增长效率越来越差,各国经济增速下滑,其中新兴经济体受影响更大。

大宗商品价格下跌本质上是由全球总需求萎缩引起的,具体来说是宏观形势趋弱和供需宽松,其中中国需求增长大幅放缓是最重要的因素之一。中国对有色金属的消费一般占全球消费的50-60%,中国经济牵动着全球基本金属市场参与者的神经。以电解铝为例。截至11月23日,我国电解铝社会库存高达97.8万吨,部分冶炼厂仍保有几十万吨。据了解,预计年底我国电解铝产能将超过4000万吨,实际产量可能为3000万吨,产能利用率在70%左右。据亚洲金属网统计,今年以来国内电解铝产量减少约215万吨,但新增产能高达280万吨。

在这种情况下,企业必须加强风险管理,锁定核心利润。从铜产业链来看,矿山是决定铜供应端的源头。但据相关机构调查,矿山无意减产。决定矿山减产的主要因素是成本和现金流,现阶段价格尚未触及矿山成本底线;但嘉能可等部分矿山现金流濒临崩溃,目前矿山生产仍有利润,因此无论是利润驱动还是现金流保全,减产意愿都不强烈。所以国内冶炼厂应对市场价格波动最好的办法不是联合减产保价,这样会把产量缺口交给国外冶炼厂。企业需要做的是利用期货市场加强风险管理,以锁定加工费的核心利润。

从国际经验看,通过期货市场建立风险对冲机制,开发适合我国经济发展的大宗商品定价权,有助于企业在国际经贸格局中把握利益分配的主动权。我国有色金属行业整体参与期货市场较早。根据交易所公布的数据,2013年三个有色金属期货品种中,c中的法人持仓

期货市场公开、透明、连续的交易机制,为有色金属市场提供了市场化的价格参考体系。期货市场的双向交易机制为生产者、消费者和交易者(或加工者)等不同角色的企业提供了规避价格波动的有效途径。目前,交易所正在积极推动国内期货市场的发展。期货市场有利于行业的良性发展。期货品牌注册标准以市场手段落实了相关部委的产业政策和有色金属国家标准的相关要求,促进了有色金属行业的技术进步和产品升级。上海期货交易所实行溢价制度,对优质铜给予溢价,对符合标准但市场反应差的品牌给予溢价,极大地刺激了一些未能享受溢价待遇的企业加强技术改造。此外,期货市场有利于促进优秀企业做大做强,加快大企业集团化进程。从国际大型贸易商的经验来看,只有利用好期货等衍生品市场,企业才能在价格波动的浪潮中顺风顺水。

有色金属期货市场正在积极推进国际化。有色金属价格具有很强的国际国内联动性。近年来,国内期货市场对国际市场的影响力逐渐增强。要进一步发挥期货市场在国际价格话语权方面的作用,必须加快有色金属期货市场的国际化进程。首先上海期货交易所推出有色金属期货保税交割业务,然后研究在海外建立指定交割仓库的可行性。二是交易所积极推进连续交易制度,延长交易时间,有利于提高上市产品价格的连续性,增强国内价格的权威性,增强内外价格的联动。三是上期所加快产品创新步伐,准备了有色金属指数期货和期权,为中小有色企业参与套期保值提供更合适的工具。

本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。

标签:期货知识大全 期货交易入门知识 本文来源:期货知识责任编辑:期货开户

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • 股票证券交易来自深圳的客户分享评论:

    要想成为散户高手,必须要有良好的心态。很多散户,喜欢抄底逃顶。甚至有许多这方面的书籍,教人如何抄底逃顶。这里我又想到了缠师的一句话“底都让你炒了,顶都让你逃了庄家吃谁去?”李嘉诚也说过“永远不赚最后一分钱”,对于股市,也是如此。所以,作为手,不会总想着如何抄底逃顶,他们只严格安装自己的策略来选股持股,不会贸然去抄底逃顶,也不会为一时的涨跌而动摇。有些散户,具备一定的选股能力,但在持股上却做的不好。涨一点就抛,跌了却死扛。却不知道,这正是造成股市亏损的主要原因
  • 黄金T+D交易来自广州的客户分享:

    投资黄金t+d怎样实现稳定盈利呢?
    1、一定要控制好仓位:资金如何分配关系到心里承受能力的多少,仓位如果过大或者满仓操作,一旦趋势逆转,则亏损加大心里承受压力也加大,往往不能仔细的分析行情走势,从而造成错误操作。
    2、把握好进场点位:虽然说黄金t+d是多空两种模式操作,其实是四种操作方法,低多,低空,高多,高空这四种,在单边势头中,这四种模式都是可取的,如果是在震荡趋势中,切记不可低空和高多。
    3、不要频繁交易:一般情况下,不要在上下2-3元的范围内进行交易,最好在一个支撑位
  • 外汇投资交易 来自济南 的客户评价:

    外汇市场本身并没有风险,真正的风险在于投资者本身。市场认知可以通过学习来解决,市场趋势一眼就能看清楚,但人性对投资者交易行为干扰是致命的。入市之前,投资者需掌握一些基本的操作交易技能,多搜集信息、分析、总结、判断市场,在理性思考的基础上做出投资决策,制定投资计划,入市时设置好入场和出场指令,剩下的交给市场。价格要走完某一趋势需要一定时间和空间,投资者要做的就是耐心等待、等待、再等待,直到计划被执行完成。总之,市场之外多用脑袋思考问题,进入市场后把脑子留在市场外。以良好的心态处理每一笔交易。可能我表达的比较

期货频道Futures Channel

免费热线:400-178-8526

在线客服