期货套期保值的关键点是什么(期货市场套期保值是什么意思)

期货套期保值的关键点是什么？所谓期货套期保值交易，就是基于市场强弱特征的交易模式。投资者可以通过多做一个强势品种，做空一个弱势品种来获得收益。对冲交易不像套利交易那样注重品种的相关性，对冲交易的投资组合目标比套利交易更广泛、更复杂，可以跨越周期、商品、市场。

套期保值交易的好处是：第一，我们只需要判断市场的强弱，不需要判断方向。第二，可以规避系统性风险。第三，有利于增加资产管理的稳定性，降低账户权益退出率。四是在不确定性中增加确定性，获得绝对收益。

反向交易、等额投资是套期保值交易的原则。但交易品种之间一般不相关，甚至负相关；接近操作不需要严格的同步。后两点不同于套利交易。套利交易侧重于波动差异的分析，而套期保值交易侧重于强弱特征的分析。在做具体分析时，可以参考宏观分析、基本面分析、技术分析、资金分析、心理分析和事件预期分析等等。

根据不同的分析方法和角度，有不同类型的套期保值交易。大概包括以下几种：一是宏观对冲。可以采用跨区域套期保值和跨金融资产套期保值。比如你看好美国经济，看淡欧洲经济，你可以多美国股指空欧洲股指或者多美元空欧元。再比如，当经济下行预期金融环境转松时，可以多买国债，空工业期货。第二是基本面对冲。根据不同品种的供求差异进行套期保值交易。比如锌矿产能在减少，铁矿石产能在增加，可以采取多做锌，做空螺纹钢的策略。再比如，全球大豆产量同比增加，大量上市，但蛋鸡数量同比减少，你可以做空豆粕1505合约，多做鸡蛋1501合约。三是技术性对冲。根据不同品种的技术强弱特点，进行套期保值交易。比如上升趋势做多品种，下降趋势做空品种。第四是资金流向对冲。通过观察不同品种的情况持仓，多活跃品种多头净流入合约，不活跃品种空头净流出合约。五是事件预期对冲。即在重要数据公布前或突发事件发生后，根据市场预期，利用市场冲击敏感度不同的品种合约进行套期保值交易。

在做套期保值交易时，要注意以下几点：第一，从技术面来看，一般可以先做多反弹或抗跌的品种，最晚反弹或抗跌的做空品种。第二，对于基本面分析，要先关注潜力，再关注价格。第三，从市场反应来看，弱势品种一般对利空消息敏感，对利多消息不敏感，强势品种则相反。第四，做套期保值交易时，逆势品种的操作可以等待，而顺势品种的操作要尽早进行。第五，套期保值交易不能成为单边操作的保障头寸。第六，要做好交易计划，定期评估投资组合状况。第七，套期保值交易虽然不要求对方向的准确判断，但对组合品种和操作机会要求较高。第八，技术面日内力量对冲需要计算机技术的帮助。九是期权将为套期保值交易带来更多的交易机会和套期保值方式。十是套期保值交易不应该像套利交易一样依赖历史利差数据。第十一，套期交易通常使用比率分析而不是价格比较分析，这与使用等额投资有关