国债期货的投资方式是什么(国债期货投资技巧)

2023-01-30 20:32:01 来源：期货知识

第一，定向交易可作为现券投资的替代品，具有卖空、资金占用少、费率低、流动性好等优点，但由于其高杠杆性，适合高风险偏好的投资者。第二，套期保值和久期调整这是机构投资者的主要

国债期货的投资模式是什么

第一，定向交易

可作为现券投资的替代品，具有卖空、资金占用少、费率低、流动性好等优点，但由于其高杠杆性，适合高风险偏好的投资者。

第二，套期保值和久期调整

这是机构投资者的主要参与方式。除了对冲债券持仓，还可以对冲债券发行承销。

三。现货套利交易(基差交易)

这是市场上最有趣的商业模式，主要分为买入基差交易和卖出基差交易。需要注意的是，与股指期货现货套利不同，国债期货现货套利的基差不是简单的线性函数，它隐含着利率的值期权，这是定价时需要考虑的。

4.期限利差交易和信贷利差交易

两者是国债期限利差和相对于国债的文具信用利差的投机交易。比如，预计国债收益率曲线即将陡峭，可以买入3年期国债，卖出国债期货(久期目前接近7年)；预计公司债和国债的信用利差很快会收窄，可以同时买入公司债和卖出国债期货。

动词（verb的缩写）跨品种统计套利

目前可行的策略是进行国债期货和利率互换的统计套利交易。比如在掉期价格比较低的时候，可以通过买入掉期(付固收浮)同时做多国债期货来锁定品种利差。但需要注意的是，类似于之前的期限利差和信用利差交易，由于没有系统保证的收敛机制，当期货到期面临强制展期或止损时，投资组合仍可能亏损。

六、跨期统计套利

也就是说，不同期限的国债期货的跨期交易合约可以通过程序化交易来完成，程序化交易在股指的期货交易市场已经被广泛采用，竞争非常激烈。跨期套利近期也会面临不衔接的问题合约到期，然后你可以考虑延长期限或者将期限转换为现金。

七、进行市场交易

国债期货的推出为做市商对冲库存风险提供了非常便利的对冲工具，有利于提高做市商做市报价的积极性，增加其承接能力，缩小双边报价的价差。这也意味着市场(尤其是利率产品)的流动性会更强，价格透明度会更高。预计随着国债期货的推出，与固定收益相关的做市业务将会蓬勃发展。

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