什么是期货保证金？期货保证金有哪些分类？

期货保证金介绍

在期货市场上，交易者只需按照期货合约的价格的一定比例交纳少量资金作为履行期货合约的资金担保，即可参与期货合约的交易。这类资金就是期货保证金。

期货保证金的分类

在我国，期货保证金(以下简称保证金)按其性质和功能可分为结算准备金和交易保证金两大类。

1.结算准备金

一般是会员单位按照固定标准向交易所缴纳的资金，提前准备用于交易结算。

结算备付金是指会员在交易所专用结算账户中预先准备的用于交易结算的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金的低余额由交易所决定。

期货公司会员结算备付金低余额200万元，非期货公司会员结算备付金低余额50万元。会员结算备付金余额大于零且低于结算备付金低余额的，交易所将通过“会员服务系统”发布《追加保证金通知书》，会员在保证金补足前禁止新开仓；如果结算备付金余额小于零，交易所将通过“会员服务系统”发布《追加保证金通知书》和《强行平仓通知书》。若在下一个交易日开盘前未补齐，交易所将根据相关规定对该会员进行强制执行平仓。

结算准备金的计算公式：

当日结算准备金余额=前一交易日结算准备金余额。前一交易日交易保证金-当日交易保证金实际可冲抵-前一交易日实际可冲抵。损益当日存款-当日支取-交易手续费其他资金等。

交易手续费计算公式：

交易手续费=[成交量(手)合约交易手续费(人民币/手)

什么是期货保证金？

2.交易保证金

交易保证金是指会员公司或客户在期货交易中因持有期货而实际缴纳的保证金合约。它分为初始保证金和追加保证金。

初始余量

初始保证金是交易者新进时需要交的钱开仓。根据成交金额和保证金比例确定，即初始保证金=成交金额和保证金比例。我国目前的低保证金比例是交易金额的5%，国际上一般在3%-8%之间。比如大连商品交易所的大豆保证金比例是5%。如果客户以2700元/吨的价格买入5手大豆期货合约(每手10吨)，那么他必须向交易所缴纳初始保证金6 750元(即27005105%)。

在持仓过程中，交易者会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差)，因此保证金账户中实际可用的资金会随时增加或减少。浮盈会增加保证金账户余额，浮亏会减少保证金账户余额。保证金账户中必须保持的低余额称为维持保证金。维持保证金：结算价调整持仓调整保证金比例xk(k为常数，称为维持保证金比例，国内通常为0.75)。

附加余量

当保证金账面余额低于维持保证金时，交易员必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户余额等于或高于结算价x持仓成交量X保证金比例；否则，交易所或代理的机构有权在下一个交易日强制追加保证金平仓。这部分需要补充的保证金称为追加保证金。仍然按照上面的例子，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆的结算价下跌到追加保证金。2600元/吨。由于价格下跌，客户浮亏5 000元(即2700-2600)x50)，客户保证金账户余额1750元(即6750-5000元)。由于该余额小于维护保证金(=2 700x50x5% x 0.75=5062.5元)，客户需要补足保证金至6750元。这

1.降低期货交易成本。

它使交易者能够以5%的保证金从事100%的远期交易，发挥了期货交易的资金杠杆作用，促进了套期保值功能。

2.为期货的履约提供资金保障合约。

保证金制度可以保证每一笔交易，持有的每一个账户头寸都有与其面临的风险相适应的资金，交易中发生的盈亏不断得到相应的处理，从而杜绝负债现象。因此，本制度的严格执行为期货的履约提供了安全可靠的保障合约。

3.对交易所来说，控制投机规模很重要。

投机者和投机活动是期货市场的润滑剂，但过度投机会增加中场的风险，有利于期货货币市场的稳定运行。当投机过度时，可以通过提高保证金来增加市场成本，从而抑制投机，控制交易的规模和风险。相反，当期货市场不景气，交易规模过小时，可以通过适当降低保证金来吸引更多的市场参与者，活跃交易气氛。

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