Delta是什么意思？

德尔塔是什么意思？

Delta value ()，又称套期保值价值，是指在衡量标的资产价格变化时，价格变化的范围从010到31062。用公式表示：Delta=期权价格变动/标的资产价格变动。

增量值计算公式

关于Delta值，可以参考以下三个公式：

1.期权Delta加权部分=期权标的资产市值期权Delta价值；

2.期权的Delta加权头寸各标的的市场风险系数=Delta风险当量；

3.Delta加权持仓值=期权Delta加权持仓值现货对冲持仓值。

Delta值的特征

1.选项的增量必须为正。

看跌权的Delta必须为负；增量值的范围从0到1；价格拉平期权的Delta为0.5；可以添加增量值。假设投资组合中两个期权的Delta值分别为0.5和0.3，那么整个投资组合的Delta值将为0.8。

2.上升和下降总是保持同一个方向的变化。

所以看涨期权的delta为正。而看空期权的价格变化与期货价格相反，所以看空期权的delta为负。风险指标的符号从买入的角度考虑期权。所以交易者一定要注意期权的指标和该部分指标的区别。

期权的增量值介于-1和1之间。对于看涨期权，delta范围从0到1；对于深实看涨期权，delta趋于1；对于平看涨期权，delta为0.5；对于深假想看涨期权，delta逼近0。对于看空期权，delta范围从-1到0；对于深实看空期权，delta逼近-1；对于平看空期权，delta逼近-0.5；对于深虚看跌期权，delta接近0。期货的Delta是1。

3.认股权证的Delta值始终在0到100%之间。

平权权证的Delta值约为50%。权证越在价格区间内，越接近100%，越在价格区间外，越接近0。这里的价格水平是指行权价格与标的证券的现价相同，价内和价外分别是指行权价格小于现价和行权价格大于现价。Delta值反映了认股权证在到期时成为价格的概率。价格持平的权证到期成为价内的概率接近50%，价格深的权证到期成为价内的概率接近100%，没有价格深的权证到期成为价内的概率几乎为零。简单来说，对于给定的行权价格，标的证券价格越低，其Delta越小，如果价格非常低，Delta将接近0；随着价格的上涨，三角洲会变大。价格高的时候，Delta会接近1，也就是说认股权证到期的时候，投资者肯定会获得一些收益。

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