目期权的价格是多少？

如果你想成为一名优秀的期权交易员，你清楚的知道期权的合理价位自然是不可或缺的能力。那么期权的价格到底是多少呢？

如果你想成为一名优秀的期权交易员，你清楚的知道期权的合理价位自然是不可或缺的能力。那么什么是期权的价格呢？到底是什么

现实生活中，和期权这个概念比较接近的就是保险。保险合约是指在一段时间内(如期权期间)，如果被保险资产(如期权的标的物)毁损超过一定金额(如标的物价格跌破期权的行权价)，那么保险公司需要赔付超过一定金额的金额。通过以上对比可以发现，保险合约和期权合约非常相似。自然可以参考溢价来理解期权的价格。

保费的设定无非是考虑保险事故发生的概率和事故发生时的损失。同理，我们在理解期权的价格时也可以这么想。作为期权 *的卖方/买方，你首先要做的是估计一个索赔/收益概率密度方程，然后计算这个的平均索赔/收益合约，再加上预期风险收益，得到这个的合理提成期权。这样考虑期权的价格，就涉及到一个难题，就是如何估计到期付款/收入的概率密度方程。

简单来说，当我们卖出一个行权价为120元的看涨期权期权，我们知道当到期日标的物价格涨到130元时，我们需要支付10元，当价格涨到140元时，我们需要支付20元。但是我们怎么知道到期日该标的物在不同价格水平的概率呢？

单纯用历史数据来估计薪酬/收入密度的概率方程会有问题。因为金融证券的历史价格特征不一定反映其未来特征。比如，当所有人都陶醉于股市的财富升值时，金融风暴可能已经悄然而至。此外，由于金融证券市场的复杂性，即使是先进的理论模型也无法准确描述金融证券的价格特征。以及期权价格由市场竞价产生，以及期权卖方很难通过收取额外的模型风险金来抵御其对补偿密度概率方程的误算所造成的损失。

但无论如何，我们还是可以在预估价格的时候自己打造主播期权。例如，我们可以建立自己的模型来估计未来市场的波动性。当波动率增加时期权的平均报酬会增加，因此期权的版税也应相应增加。甚至我们可以通过修改期权定价模型期权价格得到我们认为合理的东西。

另外想知道期权价格是否合理，有时其实并不需要去考虑合约的赔付/收益概率密度方程。可以简单看一下期权的价格是否在无风险套利边界内。如果明显超过，就是不合理价格。另外，我们也可以通过评估完全对冲期权的风险的成本和完全复制期权的相同成本来把握期权的价格。

一般来说期权的价格和溢价差不多。我们可以通过估算相应的成本来评估期权的价格是否合理，有时还可以用无风险套利边界快速识别期权的价格不合理。所以，要想成为一名优秀的期权交易员，就要重点加强这种能力的培养和训练。

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