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奇点期权

2023-01-30 20:53:36 来源:期货知识

奇点期权是比常规期权(标准欧式或美式期权)更复杂的衍生证券。这些产品通常是场外交易或嵌入式结构债券。比如执行价格不是某个数字,而是一段时间内的平均资产价格期权,或者在

奇点期权是比常规期权(标准欧式或美式期权)更复杂的衍生证券。这些产品通常是场外交易或嵌入式结构债券。比如执行价格不是某个数字,而是一段时间内的平均资产价格期权,或者在期权的有效期内资产价格超过某个限度,期权就无效。4d179a23f9e5cdec5754105df581c173.jpg

奇异期权的介绍

奇点期权是比常规期权(标准欧式或美式期权)更复杂的衍生证券。这些产品通常是场外交易或嵌入式结构债券。比如执行价格不是某个数字,而是一段时间内的平均资产价格期权,或者在期权的有效期内资产价格超过某个限度,期权就无效。

奇异期权的特征

到期收益不仅取决于基本指标,还取决于合同期内的几倍值。在亚洲期权,到期收益率取决于平均值;回想一下期权,到期收益率取决于大值还是小值;障碍中期权达到一定等级或达不到基本等级,合同终止。还有数字期权,范围期权,以此类推。

它可以依赖一个以上的指数。比如篮子期权,喜马拉雅期权其他山脉期权,超越期权,以此类推。有权赎回和出售。涉及外汇市场。通过汇率挂钩、复利等不同方式期权。甚至场内交易的产品也可能有奇怪的特征期权,比如可转债(其价值取决于标的资产的价格和波动率、信用评级、利率水平和波动率,以及这些因素的相关性)。

奇异期权的定价模式

影响奇点期权价格因素的多样性导致其定价极其复杂,因此定价问题是奇点期权理论的核心问题之一。但是,由于奇点期权是从标准期权或奇点期权以相对简单的定价导出的,因此通过将奇点期权分解成它们的组合,可以大大简化其相对复杂的定价过程。通过将金融工程创造新金融工具的分解思想引入到欧式奇点期权的定价中,并给出不同种类奇点期权的具体例子,进一步明确了分解方法在简化欧式奇点期权定价中的作用。

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