加载中 ...
首页 > 期货 > 期货知识 > 正文

什么是债券?

2023-01-31 12:22:00 来源:期货知识

债券是金融机构、工商企业等机构直接向社会借贷筹集资金时,向投资者发行的债权和债务凭证,并承诺按一定利率支付利息,按约定条件偿还本金。债券的本质是债务的凭证,具有法律效力

债券是金融机构、工商企业等机构直接向社会借贷筹集资金时,向投资者发行的债权和债务凭证,并承诺按一定利率支付利息,按约定条件偿还本金。债券的本质是债务的凭证,具有法律效力。债券购买者和发行者之间存在债权债务关系,发行者是债务人,投资者(或债券持有人)是债权人。常见的债券有固定利率债券、浮动利率债券和零息票债券。

债券中规定的借款人与借款人的权利义务关系包含四层含义:

* *,发行人是借入资金的经济主体;

第二,投资者是放贷的经济主体;

第三,发行人必须按照约定的时间支付利息和偿还本金;

第四,债券反映了发行人与投资者之间的债权债务关系,是这种关系的法律证据。

什么是债券期货?

债券期货是利率期货的一种,是一种标准化的交易合约。买卖双方承诺在未来特定日期,以约定价格买卖一定数量的利益相关商品。这种“利益相关商品”通常是中长期债券。

债券期货的功能:

1.价格发现

期货的结算特性使得价格发现功能成为期货的重要功能。根据持有成本理论,期货价格应该是现货价格加上期间持有成本,并扣除交易成本。其实现货价格总是会变的,期货价格也会随着市场的变化而变化。期货交易者会根据各种因素判断未来的现货价格,做出买卖决策,所以期货和现货价格的不一致会反映市场未来的走向。

另外,期货市场是一个集中交易市场,期货价格代表的是大多数人决定的价格,所以期货价格往往成为现货市场价格的重要指标。

之后,期货市场上有大量的套利者。这些套利者不断监测现货和期货市场的价格,从而进行套利交易,使期货价格和现货价格保持合理的关系,更好地促进期货的价格发现功能。

2.风险转移

一个好的金融市场一定会满足三类投资者的需求:投机投资者、对冲投资者和套利投资者。有了套利投资者,市场价格形成机制更有效率;只有存在投机投资者,对冲投资者才能把风险转移给投机投资者,也就是说投机投资者是风险承担者。利率期货在这三类投资者之间发挥着有效而灵活的桥梁作用。

3.对冲工具

除普通投资者外,国内债券市场交易会员还包括证券公司、保险公司、基金公司、银行和财务公司。这些机构通常持有大量债券,而这些债券大多因为操作原因或法律限制无法在市场上灵活交易,甚至有些债券根本没有流动性。因此,当市场发生变化时,如利率上升,这些股票债券的价值下降,这必然给这些金融机构带来损失。

如果有债券期货,这些投资机构可以利用债券期货进行套期保值,因为期货套期保值时,只要在到期日之前平仓,就不需要交割实物债券,可以直接用保证金结算,降低了交易成本,使套期保值成为可能。

4.投资组合期限的调节者

投资组合期限是衡量利率变化对债券投资组合价值变化的敏感度。持续时间越长,投资组合对利率变化的敏感性就越大。因此,投资者在预期利率变化时,一定要分清利率变化的方向(上升或下降),然后调整手中债券组合的构成,以改变投资群体的久期,适应未来市场的变化。

在过去,这必须通过买卖债券来完成。例如,如果你想延长投资组合的期限,你需要出售期限较短的债券,并用你得到的钱购买期限较长的债券。交易成本很高。

由于债券期货交易的标的物是一种虚拟的债券,本身是一种固定收益证券,所以通过交易债券期货,不买卖实物债券,就可以达到调节久期的效果,对于投资者尤其是大资金机构来说特别方便高效,可以起到稳定市场的积极作用。

5.更有效的资产配置工具

保险、基金、银行等资金量较大的投资组合经理,往往会针对市场环境的变化,调整投资组合中的各类资产,以提高经营业绩。在过去,必须通过现货交易来实现。有了债券期货,通过保证金交易也能达到同样的效果,而且效率更高。

6.提高资金利用效率。

如前所述,期货交易可以通过保证金交易完成,因此债券期货交易不需要全部本金,只需要少量保证金就可以进行大额交易,因此交易成本低于现券交易。当投资者利用低成本的期货进行套期保值、套利或资产配置时,并不需要太多的资金,多余的钱可以用于其他用途,相应提高了资金利用效率。

7.增加交易的灵活性。

债券期货没有实物,通过保证金交易,给投资者更大的交易灵活性。在传统的现货交易中,如果投资者想买一只债券(最好是期货的CTD),苦于缺钱,只能望着债券叹气。但是,通过债券期货,投资者可以通过支付少量保证金获得购买债券的权利,然后在到期交割时支付所有交割款,或者在到期前期货价格上涨时卖出,获利了结。同样的道理也适用于看跌债券。所以有了债券期货,投资者对交易机会的把握会更高,所以债券期货交易往往比现货交易更容易达到资产配置的目的。

推荐的相关主题:

如何炒期货

什么是期货?

什么是期货交易?

股指期货多少钱?

股指期货手续费

期货开户要花多少钱?

温馨提示:《什么是债券》整理自网络,网友投稿,仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权,请联系本站删除。谢谢你。投资有风险,入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势:在线实时客服专属客户经理,三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势:透明交易费率,优惠交易手续费低。3.品牌优势:对接国有期货公司知名品牌,交易所优秀会员,营业部遍布各大城市。

标签:期货知识大全 期货交易入门知识 本文来源:期货知识责任编辑:期货开户

【温馨提示】转载请注明原文出处。 此文观点与零零财经网无关,且不构成任何投资建议仅供参考,请理性阅读,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请联系我们,本站将在第一时间处理。零零财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

客户对我们的评价

  • A股证券来自新疆的客户分享评论:

    在A股市场,更是如此,中国的股神们很少有能够持续3年以上的良好表现,不过投资者依然会疯狂的追捧着每—个新兴股神。
    其实每一阶段行倩总会有特别适合当时行情的投资理念和操作方法出现,但是市场不会是一成不变,这些所谓的投资秘诀总会失效。
    要想在市场中,做到剩者为王,我们应该不断的学习,始终尊重市场先生,去发现在绝大多数时间内能够盈利的方法,而不是一味的追求短期暴力。专家说,新入市的股民得学会琢磨。拿个股来说,选股时必须琢磨四个情况:一是公司的质地;二是公司的未来发展趋势;三是公司
  • 黄金T+D交易来自广州的客户分享:

    投资黄金t+d怎样实现稳定盈利呢?
    1、一定要控制好仓位:资金如何分配关系到心里承受能力的多少,仓位如果过大或者满仓操作,一旦趋势逆转,则亏损加大心里承受压力也加大,往往不能仔细的分析行情走势,从而造成错误操作。
    2、把握好进场点位:虽然说黄金t+d是多空两种模式操作,其实是四种操作方法,低多,低空,高多,高空这四种,在单边势头中,这四种模式都是可取的,如果是在震荡趋势中,切记不可低空和高多。
    3、不要频繁交易:一般情况下,不要在上下2-3元的范围内进行交易,最好在一个支撑位
  • 金融投资 来自大连的客户分享评论:

    投资中常犯的错误:
    低估了市场交易的难度,高估了市场的利润
    我总以为我能轻而易举地赚大钱。我认为在业余时间做一些研究可以确保我在短时间内赚很多钱。
    进入之前,没有明确的交易计划或退出策略
    对于新手来说,由于缺乏学习知识,不知道如何制定交易计划并按照计划进行交易,他们往往依靠他人的推荐或自己盲目的凭感觉来交易。

期货频道Futures Channel

免费热线:400-178-8526

在线客服