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目股指期货交易的六大误区

2023-01-31 12:43:37 来源:期货知识

股指期货交易误区:1.这个术语指的是股票对冲和投资的时候。有些投资者把股指期货当做股票一样的资产买卖,把股票的价值投资理念套用到股指期货上,这是对股指期货性质的误解。作

股指期货交易误区:

1.这个术语指的是股票对冲和投资的时候。

有些投资者把股指期货当做股票一样的资产买卖,把股票的价值投资理念套用到股指期货上,这是对股指期货性质的误解。作为股票的风险管理工具,股指期货不是资产,所以没有投资价值,只有工具使用的补偿价值。

本质上股指期货没有“投资”的概念。炒股的目的是持有上市公司股份,要么是在企业成长中分享红利,要么是在股价上涨中获取资本收益。是财富增值的工具。而股指期货只是为股票持有者提供了一个转移价格风险的工具,它的大功能是保值和对冲,它的盈亏与股票盈亏的本质意义完全不同。对于风险厌恶者来说,参与股指期货的主要目的是对冲现货风险。而持有股票现货,持有反向头寸 in股指期货市场锁定风险就像给股票上了保险。其股指期货市场盈利对应股市亏损,反之亦然。所以股指期货市场套期保值者的盈亏就是他们对冲现货风险的补偿或成本。对于投机者来说,他们是风险厌恶的反对者,为市场提供流动性,赚取承担风险的补偿。

2.长期持有“买多”。

受炒股思维影响,部分股指期货客户有长期持有、“买长”的习惯。这可以从股指期货客户平均买入持仓周期大于卖出持仓周期看出。

除非企业破产,否则持有股票理论上没有到期日,可以长期持有。股票价值投资者一般主张长线操作,股票趋势投资者也愿意在市场反转前长期持有。并且股指期货合约有固定的生命周期,到期不是移仓就是交割,不具备长期持有的基本条件。

3.习惯了“做多”思维,就无法及时止损

部分股指期货参与者局限于股票的“牛”思维,习惯性期待大盘上涨。如果盲目做多,一旦市场出现不利的走势,做多的仓位头寸就会亏损。很多股票投资者因为锁定而被长期“套牢”,甚至自嘲为“炒股当股东”或者“存银行”,或许直到翻本的那一天。但是,杠杆和无债同日结算,让股指期货客户真的“吃不消”了。一些股票投资者习惯了“跌时多买”、“降低持股成本”等操作手法,如果运用到股指期货,会很危险。

4.忽略杠杆“双刃”,低估亏损范围。

杠杆交易是国内市场期货与现货交易机制的一大区别股指。买卖股票的理论损失就是总本金。但股指期货的保证金交易是一把“双刃剑”,盈亏翻倍。相当一部分股指期货参与者希望通过杠杆赚钱,但往往忽略了杠杆也可能导致双亏的情况。一旦股指期货市场出现不利走势,如果不能及时止损或回补资金,损失可能成倍或被动平仓。

5.主观假设市场盲目预测“*底部”

很多投资者在炒股中习惯于预测和人为设定股市的“*”和“底”,然后推导出股指期货的高低点,并据此进行交易。但市场不能盲目预测,历史趋势很难重复。比如上世纪六、随着70年代经济的高速发展,日本股市上涨了十几倍,80年代以后涨幅进一步扩大。1989年底,日经225指数攀升至38915.87点的历史峰值。此后,随着经济泡沫的破灭和房地产市场的崩溃,日本股市一路下跌,达到7054.98点,不到*点的五分之一,至今只达到14000多点,20多年来没有明显的起色。在此期间,许多投资者试图预测“*”

市场走势不太好预测,尤其是股指期货合约有一定期限,具有杠杆特征。使用不当也会放大损失。单纯通过判断市场的“底部”来进行交易是非常危险的,值得参与者注意。

6.只看大方向不管小波动

In股指期货交易,即使你对市场的大方向有清晰的看法,也不能像股票一样简单的掩盖。

看大方向只是前提。如果在整个交易过程中没有做好风险控制和资金管理,就有可能在一次小小的市场调整中,因为满仓的操作或杠杆放大风险而被淘汰,“猜到了开头却没有猜到结尾”,等不到最后胜利的那一天。

以上是股指期货交易过程中常见的几个误区,现实中的误区更多,大部分归根结底来自两个因素。一、部分股指期货参与者缺乏清晰的自我认知,即作为参与者,对自己的参与目的没有一个清晰的定位,因此不知道使用哪种操作方法。二、部分股指期货参与者对杠杆特性和双向交易机制缺乏足够的认识,对杠杆对盈亏尤其是亏损的放大作用不太重视。

认识到误区,也走出误区。对于投资者来说,要了解自己的风险认知和承受能力,谨慎选择风险与自身能力相匹配的产品。在参与股指期货交易之前,要对股指期货的性质、特点、交易机制有一个清晰的认识,切不可盲目入市。同时,要督促各类机构设计更个性化、更有针对性的理财产品,为众多没有时间交易、资金实力不足、不熟悉股指期货产品特点、风险承受能力较弱的中小散户提供更多渠道。作为金融机构,要真正了解客户的特点和需求,把合适的产品卖给合适的客户。对于市场主办者来说,要坚持投资者适当性制度,不断加强投资者服务和教育。通过市场各方的共同努力,维护股指期货市场的健康运行,促进风险管理功能的发挥。

以上就是小编《期货交易误区》,希望对你有帮助!

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