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双重交易的定义和方式有哪些?

2023-01-31 12:50:51 来源:期货知识

双重交易被定义为任何旨在买入或卖出的交易指令被平仓两次的情况。这种情况可能以下列方式出现。客户以市场价合约卖出一份,然后取消止损单。但是取消止损的指令下达的太晚,无

双重交易被定义为任何旨在买入或卖出的交易指令被平仓两次的情况。这种情况可能以下列方式出现。

客户以市场价合约卖出一份,然后取消止损单。但是取消止损的指令下达的太晚,无法取消,导致市价指令和止损指令同时交易。

交易员发出指令,以市价合约买入一份,然后取消之前的限价单买入。取消涨跌停板的指令下达太晚无法取消,导致市价单和限价单同时平仓。

在交易系统中找不到电子指令。所以交易员又下了一单,但最后两单都被平仓了。

与一个敞口头寸相关的止损单和目标单都在同一天平仓。

很多时候,交易者会打电话来,要求按市价卖出一份合约,才取消相应的止损单。如果止损价格与市场价相差甚远,这个操作不会有任何问题。但是,如果市价接近止损价,对交易者来说,发出“取消-替换”指令是好的。“撤销-替代”订单要求场内经纪人首先找到止损订单,然后将其更改为市价订单。这样,止损单就不可能在后面平仓了。电子系统也可以接受“取消-替换”指令。交易者之所以选择按市价卖出而不是“取消-替换-按市价卖出”指令,一个很重要的原因可能是“取消-替换”指令的交易时间比直接的市价指令略长。还是那句话,如果下单的目的是平仓,还是发出“取消-替换”指令比较好。如果交易者没有选择“取消-替换”指令,那么由此导致的任何双重交易将由他自己负责。然而,全方位服务经纪人的存在可以防止这种错误。

中期国债期货交易价格为99-04。

客户:“按市场价卖给我一个6月中期国债合约。”

代理:“你还有需要撤销的止损单或者有效的目标单吗?”

客户:“对,99-02也有止损单。”

代理:“然后执行‘撤销-替换’操作。我将取消345号指令,以99-02合约的止损价卖出一笔6月中期国债,同时以市场价卖出一笔6月中期国债。对不对?”

顾客:“是的。”

经纪人对交易台说:“我是60号的经纪人。”我想执行“撤消-替换”操作。新订单是以市场价合约卖出一笔6月中期国债,取消编号为345的订单,以99-02合约的止损价卖出一笔6月中期国债。"

交易台:“你要以市价合约卖出一份6月中期国债,取消编号为345的指令,以99-02的止损价卖出一份,对吗?”

代理人:“是的。”

交易台:“好的。请等待您的交易信息。”

在高流动性的市场中,一个刚刚到达市场的“撤销-替代”订单也可能很快被卖出。如果市场非常繁忙或者流动性差,这个指令可能需要在交易前写在纸上(这需要一些时间)。

交易前记录在纸上意味着指令不能通过手势信号传入交易池;而是必须以指令凭证的形式传递给经纪人。

限价单,目的是平仓,也可能以“取消-替换”的形式发出订单。如果交易员发出市价单,但没有同时取消未平仓限价单,那么这两个订单都可能被平仓。不要低估市场价格波动的速度。

交易员:“以市场价合约卖出一份6月道指。”

办公桌:“以市场价合约卖一份6月道指?”

交易员:“是的。”

办公桌:“好的,你以11090合约的价格卖一份6月道指。”

交易员:“好的,现在请取消我的445号,在6月11100.50日以合约的道指卖出一份限价单。”

交易台:“要不要直接取消445这个数字,在11100.50卖出一个6月道琼斯工业平均指数合约的限价单?”

交易员:“是的。”

交易台:“交易员先生,凭证号为445的指令撤销时间太晚,无法撤销。”你在11100.50合约卖出了一份6月道指。"

交易员:“怎么会这样?我撤销了那个指令。”

办公桌:“我知道,先生。但是自从我放下电话的时候市场价格越过了11100,你的订单在撤销之前就已经成交了。”

交易员:“这是不是意味着我在道指有两个空头头寸合约?”

服务台:“是的,先生。你想做点什么吗?”

交易员:“对冲一份合约。给我买一份6月份的道琼斯指数,市场价合约。”

本例中的错误以及由此产生的利润或损失都归咎于交易者。当然,也有一种可能是交易台没有及时将直接撤销指令送达场内。在这种情况下,交易者可以拥有一些追索权。

服务台:“你在11101合约买了一份6月道琼斯指数。”

交易员:“我觉得那个交易单早就应该及时取消了。”让我们检查一下销售时间表。"

服务台:“我敢肯定,交易是按照你设定的订单价格立即发生的。”但是为了让你相信这一点,我会为你检查销售时间表。"

在这种情况下,交易者犯了一个错误。对于道指期货合约,11090和11101的价差可以忽略不计。我见过道指五分钟左右暴涨150点(从11090到11240)的情况。千万不要以为订单不能成交。永远记住考虑使用“撤销-替换”指令。

虽然看起来所有的错误都发生在交易池中,但电子指令输入系统中有许多可能导致错误。

系统有时会堵塞。指令会在网络空间的某个地方丢失。当你检查已经输入的交易指令时,它可能不在那里。系统也可能崩溃。没有任何原因,网络也可能会关闭。你不知道哪些交易指令被执行了,哪些指令丢失了。有些指令可能会永远丢失,而有些指令会在系统恢复时突然出现。

电子指令灾难的一个问题就是找不到负责人。客户已正确输入指令,但系统已关闭。如果交易者认为交易指令已经进入交易池,那么交易所本身没有问题——因为它根本没有收到指令。

交易者开户时,电子灾害等自然灾害往往在对账单条款中明确列为无过失条件。交易员必须接受通过电子渠道输入指令的风险。但是,这种说法并不意味着经纪公司不会通过向客户提供补偿来维持系统的质量。相反,这只是意味着经纪公司不必被迫这样做。

假设你遇到了一个电子错误(考虑下面的场景)。一名交易员在网上下单,以市场价卖出两台6月E- Mini合约,但没有收到系统的回复。他似乎失去了连接信号。

此时交易者需要联系系统管理员。不要再发出交易指令,很可能指令只会被困在互联网空间,等系统运行顺畅了,指令就执行了。

键盘输入错误。在响应看起来像错误的错误之前,应该考虑一种可能性就是可能没有正确输入事务状态。如果输入不正确,则帐户信息也不正确。这种情况可能导致头寸不平衡、不正确的交易价格或疏忽的存款提醒。

键盘输入错误的例子包括:

1.买入订单作为卖出订单输入。

2.卖出订单作为买入订单输入。

3.不属于某一账户的交易记录在该账户中。

4.账户里少了一笔交易。

5.多头期权输入为空头期权。

6.交货月份不正确。

7.疏忽存款提醒通知。

8.一个账户交易太多。

9.小数点放错了位置,导致价格严重失衡。

10.来自未报告指令的交易(该指令实际上可能是有效的。再次输入任何指令前,请务必确认)。

11.交易价格输入不正确。

在对照头寸核对指令凭证时,如果两者不匹配,不要慌,可能是键盘输入错误。即使凭证显示指令输入错误,您仍然需要在对冲交易之前与场内经纪人确认交易。

吃协议就是把它当成自己的错。中断交易意味着将交易从账户中取出并放入正确的账户。在我们的例子中,所谓的合适账户就是错误账户。在其他情况下,交易可能属于另一个交易者。

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客户对我们的评价

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