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黄金期货的特点和风险控制措施?投资者参与交易需要注意什么?

2023-01-31 12:54:56 来源:期货知识

即将推出的黄金期货有什么特点及其风险控制措施?投资者参与交易需要注意什么?自然人为什么不能进行实物交割?风险控制严格强调三个特征据介绍,上期合约在设计和制定规则的过程中

即将推出的黄金期货有什么特点及其风险控制措施?投资者参与交易需要注意什么?自然人为什么不能进行实物交割?

风险控制严格强调三个特征

据介绍,上期合约在设计和制定规则的过程中,始终把风险管理放在* *的位置。*一是设定较高的保证金收取标准,低交易保证金比例为合约价值的7%(上市初期暂定为9%);其次,设置了大范围价格限制。根据国际金价波动情况,黄金期货每日价格波动限制设定为不超过前一交易日结算价的5%。

此外,黄金期货采取了严格的持仓限制制度。不同时期规定了严格的仓限比和持仓限额规定。例如,当a期货合约持仓自合约上市至交割月前一个交易日成交量超过8万手时,投资者、非经纪会员、经纪会员的持仓分别限制在5%、10%、15%;* *交割月前月,持仓的配额分别设定为90手、300手、900手;交割月份持仓限额设定为法人投资者30手,自然人投资者0手,非券商会员90手,券商会员300手。

主要服务机构。

上期所负责人表示,黄金生产、加工、交易企业、金融机构和投资者迫切需要合法高效的渠道规避黄金现货市场的价格风险。这三个主体,尤其是机构投资者,将是黄金期货的主要服务对象。

中国是世界上主要的黄金生产国和消费国,但长期以来,由于没有黄金期货,黄金生产者和消费者无法通过期货市场对冲风险。随着国际金价的不断上涨,中国黄金行业面临的风险越来越集中,迫切需要通过自身的黄金期货交易来发现价格和规避风险。

对于金融机构而言,国际市场上包括黄金期货在内的衍生品业务已经成为商业银行、投资银行、基金、信托等金融机构投资组合的重要组成部分。金融机构投资者无论是从自身资产配置还是从管理客户风险的角度,都可以将黄金期货作为重要的金融工具;而且参与市场多元化,产品和工具多样化,也有助于提高银行、证券、保险等金融机构的市场竞争力。

据悉,目前国际主要黄金期货合约单位多为1000克/手。上期所将黄金期货交易单位提高至1000克/手,一方面有助于与国际市场接轨,另一方面有助于改善市场结构和投资者结构,从而有助于市场稳定和有效发挥作用。

投资者应正确识别风险。

毫无疑问,黄金期货的推出有利于打击各种非法黄金交易,维护投资者的合法利益。不过,上期所相关负责人提醒投资者,参与黄金期货交易要正确认识风险。该负责人表示,期货交易采取保证金的形式,其杠杆作用既可以放大利润,也可以双倍亏损。发生亏损时,由于风险控制不好,有可能把投入的钱都赔进去。因此,期货交易要求投资者具备一定的专业知识、较强的市场分析能力和风险承受能力。

“需要提醒投资者的是,投资者通过上期所的券商会员参与黄金期货交易是一种合法的方式。”该负责人表示,一方面,上期所会员没有第二级代理。还有就是表示,除上期所期货经纪会员外,任何单位和个人均无资格为投资者开户和代理投资者进行黄金期货交易;另一方面,参与地下炒金是违法的。在非法期货交易中,资金和交易的安全无法得到保障。

针对黄金投资者普遍存在的“交割偏好”,上期所负责人提醒,期货市场的主要功能是价格发现和套期保值,实物交割不是期货交易的主要目的。同时,期货交割规则对不同类型的投资者有一系列的要求和规定。这也是期货市场和现货市场的区别。如果自然人客户确实需要购买现货黄金,可以通过银行或者现货市场交易。

规避市场风险

1.对冲

是指同一生产经营者在现货市场买入或卖出一定数量的现货商品,同时在期货市场卖出或买入相同品种、数量相近、月份相近、方向相反的期货合约,以规避现货市场发生不利价格变动时的价格风险。

2.购买对冲

是指在期货市场上买入相同数量、相同或相近交割日期的该商品期货合约。然后,当它购买现货商品时,它在期货市场上卖出它原来购买的商品的期货合约,以对冲它购买现货商品的价值。

3.卖出套期保值和买入套期保值相反。

例如,2006年6月,某金矿发现黄金价格有下跌趋势,决定在黄金价格为169元/克时,提前在期货市场卖出未来4个月生产的300公斤黄金,并建立1000个空头头寸进行套期保值交易。现货实际卖出时,提前在期货市场卖出1000个空仓平仓。

如果金价跌至150元/克,金矿在现货市场亏损(169-150)3001000=570万元;但期货市场的利润是(169-150)3001000=570万元。

可见,无论未来价格如何变化,企业都锁定了利润,达到了保值的目的。

盈利机会

投资者可以用很少的钱在期货市场进行投机操作,赚取差价,既节省了资金成本,又丰富了投资组合。尤其是在目前国内的投资环境、市场和背景下,黄金期货将为投资者提供获利机会。

*第一,从国内经济环境来看,存在流动性过剩、通胀压力加大的问题,需要寻找合适的资金投放渠道。a股股指1之间涨了五六倍,市场呈现高波动风险,黄金抗通胀的功能会更加突出。

其次,从黄金短期行情来看,经过一年多的盘整,国际金价近期快速上涨。从8月16日的641.1美元/盎司开始,三个月内上涨了180多美元,涨幅超过20%。由于期货的杠杆效应,即使保证金比例为10%,在当前价格下,只要价格上涨10%,达到每盎司830美元左右,投资者就可以获得两倍的投资收益。

再次,从全球经济背景来看,美元贬值大趋势难以逆转,美元大幅下跌,对黄金形成重大利好。过去几年,除铝外,铜、铅、镍等有色金属价格上涨了4至13倍,而黄金价格仅从历史低位上涨了3倍左右,远低于其他有色金属。黄金期货的上市为投资者提供了更多的选择。

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客户对我们的评价

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    黄金T+D投资客户应在何时进行中立仓申报?
    这个黄金交易品种的投资客户们应该在每个交易日的15:31—15:40这个时间段内来进行中立仓申报。即没有被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。中立仓的申报实行部分冻结制度,按照交割方向,冻结7%的资金。黄金T+D市场是买卖黄金T+D合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的,在交易所内依法公平竞争而进行的,并且有保证金制度为保障。
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    小结:学的东西多但是不精是没用的,学得少不如学得好,外汇没有谁能保证百分百盈利的,不确定的因素太多,只有风险管理好了以后,才能稳扎稳打。

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