期货的功能和作用是什么?期货操作有哪些锁仓技巧?
期货的功能和作用是什么?
1.基本功能
(1)风险规避
因为股指期货和股指现货是同一个标的物,受相同的经济因素和供求关系影响,价格走势相同,且随着期货合约到期日的临近,价格趋于收敛,投资者可以通过套期保值来规避风险,即反向操作股票市场和股指期货市场。
股指期货通过卖空和卖空机制为股票市场提供了对冲风险的工具。比如担心股市下跌的投资者,可以通过卖出股指期货合约来对冲股市整体下跌的系统性风险,避免股市集体抛售;担心股市上涨,成本增加建仓,也可以通过买入股指期货来锁定资金效率。
(2)价格发现
股指期货具有发现价格的功能,反映了未来的走势股指。因为股指的期货交易参与者众多,市场价格反映了各方对价格预期的综合看法和信息;股指期货的低交易成本、高杠杆保证金、高效的交易模式,使得股指期货价格对信息敏感,随时随地传递全市场参与者对未来市场走势的判断;股指期货实时报价为股票现货市场参与者发现未来市场水平提供了依据,反映了市场套利机制作用下未来股指与当前股票现货指数之间的评价关系。
(3)资产配置
做空机制的引入,使得投资者的投资策略从单一的等待股价的模式转变为双向投资模式,投资者的资金也可以有所作为,而不是在市场下跌中被动闲置;在上涨行情中,当投资者看好某一类股票时,如果在二级市场买入,无疑需要大量的现金,而买入该类股票的子指数期货合约只需要较少的现金,就可以充分分享该类股票指数的成长,赚取市场利润。因此,这种策略可以帮助投资者改变资产结构,提高整体资产收益率水平。
股指期货可以单只投资,也可以与现货股票、指标股组合形成组合投资,促进社会闲散资金在各类上市公司和行业的资产再分配,增加市场流动性,提高资金使用效率。机构投资者可以利用股指期货调整股票和债券之间的资产比例,从而优化资产配置,加强风险管理。
2、投资者的作用
(1)机构对冲
利用期货市场保护现货市场股票的价格风险头寸这是期货市场套期保值功能的基本意义。对于机构投资者来说,套期保值的需求更为迫切,因为机构投资者的股票市值巨大,单纯卖出股票对市场的影响很大,难以成交,与股指的相关性更高,受市场系统风险的影响更为严重。中小投资者也可以使用股指期货进行套期保值,但效果并不明显。直接卖出股票平仓或者完成买入建仓都比较简单。投资者要了解套期保值的原理和作用,关注股指期货资讯和市场走势,指导自己的股票操作。
(2)公共投资
期货交易是一种重要的杠杆投资工具。投资者只要判断正确,就可以利用期货市场的价格变化获取高额投资回报。比如,投入一定比例(10%)的保证金,投资者可以获得股票现货价值涨跌带来的全额(100%)收益,大大降低了010到31039的成本,提高了盈利能力;当然,如果判断错误,风险也很大。
(3)双边套利
套利交易是针对股指期货与股指现货之间,以及股指期货与合约之间的价差关系,期望价值关系回归理性,同时反转平仓以赢得净p的双向交易行为
套利交易具有挑战性,可以实现低风险和可观的收益。股指期货套利可分为两类:一类是股指期货与现货股票组合之间的套利,也叫现货套利;另一类是不同期限、不同类别之间的套利股指期货合约,可分为期间套利、跨市场套利和跨品种套利。沪深300股指期货上市初期,主要的套利方式将是现货套利和跨期套利。
(4)指数组合
进行股指期货投资是一种指数化的投资方式。投资者可以选择不去经历每天挑选个股、分析个股价值的步骤,而是更加关注宏观因素对股市价格波动的影响。
随着股指期货市场的发展,股指期货各板块将陆续推出。届时,投资者可以通过对各行业发展或整个市场前景的判断来优化投资组合。
期货“锁仓”是指开仓头寸,与原交易方向相反,数量相同或相近,而不是平仓,即原头寸。
锁仓,我在交易中听朋友说的就是锁定亏损,控制亏损。在我看来,锁仓主要是锁定利润,而不是锁定亏损。如果是亏损单,应该使用止损策略。散户可以利用锁仓锁定利润,等待参与回报市场的机会。锁仓的主要用途主要是引领市场发展,挤兑跟风的散户,同时套现部分利润。
案例:原油期货指数129.50的多头空头,现在会在52.50大幅反弹。在持有原有空头的基础上,可以在52.50区域建立等量的多头来对冲风险。原油期货指数在69.50区域反弹乏力后,将多头平仓,继续持有原多头空头。锁定129.50空仓的利润,也可以拿二级多头的利润。
仓库上锁的主要操作技巧:
第一,长锁。在主上升趋势中,长期多头仓位要持有。但是,市场是波动的,市场不会直线上升。在主上升趋势的上轨区域,可以建立等量的空仓,锁定多仓的利润,避免二次折返趋势的调整。回调结束后,平仓空头,继续持有原来的多头多仓。
第二,天上锁仓。在主要的下跌趋势中,长期空仓应该持有。在下降通道的下轨区域,可以建立等量的短期多头仓位,锁定短期利润。短期反弹后,多头平仓,空头继续长期持有。
第三,震荡锁仓。判断震荡行情的一个简单方法,可以看均线系统的排列。如果均线系统不清晰,可以定义为震荡行情。在震荡行情中,也可以锁仓。如果箱体底部有多头,当大盘到达箱体*时,可以平仓等量的空头,锁定原来的多仓利润。如果箱体*内有空仓,当行情到达箱体底部时,可以平仓等量,锁定原来的空仓利润。振荡行情中的锁仓操作次数要足够,行情不会无休止的横盘。趋势明朗的时候,要及时解锁。
第四,隔夜锁仓。国内商品期货市场每天交易四个小时,没有电子盘。由于隔夜外盘行情的影响,经常出现跳空和大起大落。在无法确定趋势的时候,可以通过锁仓来锁定收益和风险。外盘趋势明确时,预留正向趋势仓,选择反向趋势仓平仓。目前郑州品种受外盘影响较小。
期货不仅有做多机制,也有做空机制。正确运用锁仓技巧,可以锁定利润,同时规避风险,值得研究。
不同的资金量对锁仓的影响不同。就主力而言,一是获利后稳定盘面,保证成交量和持仓维持在自己想要的状态,这样才能从容获利了结或者布新仓;第二,在一个均衡的城市里,方便制造震荡行情杀死散户。对于大小散户来说,关键是在调整期使用。第一,当市场进入一个不确定的调整态势,但趋势仍有可能延续,那么这个时候,就要锁仓了。因为,*第一,维持市场的感觉,另外,规避调整中可能出现亏损或者市场演变成反转行情的风险。第二,开仓之后,市场并没有马上出现预期的走势,而是没有出现反转操作的信号。这个时候应该锁仓,主要目的是等待新的信号安全出现,同时,而不是设置“止损”。当然,锁定策略的正确使用有一个前提就是行情中的不同仓位什么时候会调整到底,趋势行情什么时候会真正开始,什么样的信号才是反转的开始。只有解决了这个前提,才能正确使用锁仓。
从技术上分析,我在意的是有利于“安全盈利”,所以不管怎么用,只要符合自己的交易系统,就有利于“安全盈利”。
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