期货和远期合约有什么区别？对冲操作的原理是什么？

远期合约，期货合约通过期货知识了解。远期合约、期货合约是指交易双方签订的协议，约定在未来某一日期，以交易日约定的价格买卖某种资产。交易日约定价格称为交割价格，合约指定的一项资产称为标的资产。比如投资人A和B今天达成协议。约定90天后，A以1.6000英镑(交割价)的价格向B出售62500英镑(标的资产)。此协议可以是货币远期合约，也可以是货币期货合约。

远期合约与期货合约的区别在于，期货合约是标准化的远期合约，只能在期货交易所交易，并受一系列规则的约束。期货合约的标准化是指交易所对期货合约的部分术语进行标准化，如。在同一交易所交易的同一品种的每种期货的标的资产数量是相等的，由交易所决定，投资者不能根据自己的意愿改变这个数量。当然，交易所还规定了一些其他条款合约。期货合约条款的标准化有助于提高其在二级市场的流动性。远期合约不在交易所交易，而是在场外市场交易。远期合约的参与方主要是机构投资者和金融机构，金融远期合约也是这些参与方通过直接谈判签订的。签约前合约双方可以就交割价格、交割地点、交割时间、交割方式、资产数量等细节进行协商，更好地满足双方需求。

所以相比期货钓鱼，远期合约具有更大的灵活性。这就是远期合约的巨大优势，但也正是这种优势导致了远期合约的流动性低。由于远期合约相差很大，这给远期合约在二级市场的交易造成了很大的不便。为了提高远期合约在二级市场的流动性，部分类型的远期合约也呈现出一定程度的标准化趋势。另外，远期合约是双方协商签订的，没有履约担保，所以双方都面临很高的违约风险。

在远期合约和期货合约的交易中，未来以交割价格买入标的资产的双方中有一方称为多方，持有多头头寸头寸；未来卖出标的资产的一方称为空方，持有空头头寸。

远期价格和期货价格是关于远期合约和期货合约的两个重要概念，可以理解为市场上所有投资者对某项资产在未来某一时刻的价格的一致预期。远期合约和期货合约的价值是指远期合约和期货合约的价值。这取决于远期价格/期货价格和交割价格之间的差异。

当合约签订时合约的交割价格等于当时的远期价格/期货价格。此时合约的值为零。合约签约后合约的交割价格是固定的，但是远期价格和期货价格会发生变化，因为远期价格和期货价格都是对资产未来价格的预期，这种预期会随着各种因素发生变化。当远期价格/期货价格不再等于交割价格时，合约的值不再为零。

对冲操作原则

根据传统的套期保值观念，套期保值者在交易时应遵循以下操作原则。

多样性原则：相同和相似

同品种相似原则是指套期保值交易选择的期货合约的标的物必须与套期保值者在现货市场买卖的商品种类相同或性质相似。受相同的经济因素影响，期货价格和现货价格能够保持大致相同的走势，当两个市场同时采用反向交易时，能够保证理想的套期保值效果。

由于期货商品的特殊性，并不是所有现货品种都能找到同一品种期货进行套期保值合约。套期保值者在对现货市场买卖的商品进行套期保值时，如果找不到相同的期货合约，可以选择另一个与现货商品有价格联动和相关性，价格走势大致相同的期货合约，交叉套期保值。那么，这个期货跟相关的替代品种合约。

数量原则：相等。

等量原则是指套期保值交易选择的期货合约规定的商品数量必须等于或等价于套期保值者在现货市场买卖的商品数量。只有保持两个市场的商品买卖数量相等或相等，才能使一个市场的利润与另一个市场的损失相等或接近。套期保值的效果和总损益也取决于套期保值前后基差的变化。但在基差不变的情况下，两个市场的盈亏取决于交易的商品数量。如果两个市场交易的商品数量不对等，两个市场的盈亏相差甚远，套期保值的目的就无法达到。

因为期货合约是标准化的合约，每手期货合约所代表的商品数量是固定的，但是现货市场买卖的商品数量是多种多样的。所以很难实现对冲。期货总规模合约与现货市场的商品数量完全一致。然而，

方向原则：相反和相反

方向相反原则和相对原则是指在进行套期保值交易时，你必须同时或先后在现货市场和期货市场采取相反的交易动作，进行反向操作，使期货交易头寸和现货交易头寸方向相反，性质相对。只有交易头寸方向相反，才能达到一个市场亏损而另一个市场必然盈利的结果，从而达到用期货市场的盈利弥补现货市场亏损的套期保值目的。

如果违反交易方向相反的原则，在两个市场持有相同的交易头寸，要么盈利，要么同时亏损，不仅不能规避价格风险，反而会增加价格风险，根本不叫套期保值。

时间原则：对应相似

时间对应相似原则是指套期保值交易选择的期货合约的商品交割月份对应于或类似于套期保值在未来现货市场实际买入或卖出现货商品的时间，使期货交易和现货交易的交易过程同步。

两个市场的亏损额或盈利额分别取决于两个市场的价格波动幅度，当两个市场的交易头寸持续时间不同时，价格波动的风险也不同。只有当期货交易和现货交易的时间对应时，才能保证单位商品在两个市场面临的价格风险总量相等，实现期货市场总盈利和现货市场总亏损的套期保值效果。

总之，上述套期保值的四个操作原则可以概括为一句话，或者可以称之为期货优势原则：为了规避预期的现货市场价格风险，套期保值者要始终把以套期保值为目的的期货交易放在盈利假设中，期货交易的方向要符合未来预期，即如果担心未来价格上涨，就买入套期保值，如果担心未来价格下跌，就卖出套期保值；但选择合约的品种、数量、月份与现货市场涉及的商品相等或一致。

温馨提示：《期货与远期合同有什么不同？套期保值操作原则是什么？》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。