目股指期货套期保值有哪些风险点？

股指期货套期保值有哪些风险？

套期保值并不意味着投资者可以完全规避风险，只是在一定程度上降低了投资者面临的风险压力。当然，这也是以投资者放弃一定的利润空间为代价的。但如果投资者对冲不当，对冲的效果会大打折扣，甚至会出现相反的结果，即投资者承担的风险被放大。因此，投资者在使用时要特别注意以下风险点股指期货进行套期保值。

一、每日风险结算

由于股指期货交易是保证金交易，因此股指期货持仓的盈亏每天以结算价计算。如果对冲基金配置不当，可能会迫使股指期货的对冲头寸提前释放，导致对冲失败。因此，投资组合的套期保值者要保留一定的现金，掌握资金调度的能力，规避日常资金结算的风险。

第二，消除对冲风险

投资者参与股票市场的目的是通过承担股票市场的风险来获得股票市场的投资收益。如果单纯采用套期保值策略，投资者得到的只是股票市场的无风险收益，这不是投资者套期保值的初衷。

因此，投资者在参与套期保值前，应进行大势判断。如果你认为大势有下跌的可能，可以对冲你的现货头寸；一旦看好大势，就需要进行股指期货头寸平仓，积累*现货市场的增值收益。

第三，基差风险

所谓基差，是指最近几个月现货股指价格与期货价格的差值股指。

因为现货股票价格指数和股票价格的相关性很高股指期货，理论上基差是收敛的。随着到期日的临近，现货指数和股价股指期货逐渐一致。

但在实际操作中，由于一般进行交叉套期保值，个股波动性相当高，股票现货组合和股指期货对市场消息反应程度不同，基差波动不易把握，最终可能影响套期保值效果。

四。管理风险

从事股指期货套期保值交易时，可能涉及新的资源和人力配置，以及相关的申报程序、会计、税务和法规等。如果投资者对股指期货交易不熟悉，将无法对全过程进行有效的规范和监控，可能导致管理风险。

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