交易余额分析(OBV曲线)

交易平衡分析(OBV曲线)

交易余额是将交易量或交易价值与价格之间关系的数据进行转换后形成的人气指数。交易平衡的基本原理由市场分析师格兰维尔于1963年在《股票获利新技巧》(股票市场利润的新钥匙)一书中发表。因为这个指标的英文名是“On Balance Volumn”，所以这个指标以O BV的缩写闻名于世。格鲁比尔认为，人气是股指涨跌的主要原因。目前，基于股指的涨跌与成交额或成交额值之间关系的人气指标OBV线已被市场分析师用于普跌。

市场分析师认为，OBV方法是建立在“量价先匹配”的假设基础上的，量对于价是足够的。分析就是分析股指能量潮。因此，OBV法又称为能量潮汐测量法。OBV法适合观察市场突破的时机和趋势，可以用来观察个股的量价关系及其变化。但OBV法的应用一定要注意两点：一是重视基础分析的配合判断，二是重视日常交易过程中量价关系的变化。只有这样，OBV方法才能准确预测股市的走势。一般来说，市场价格的波动与交易量密切相关。在这一点上，OBV曲线和价格将以相同的方式移动，OtiV分析师对这一趋势不感兴趣。然而，当OBV曲线偏离价格趋势时，它往往是股市变化的前兆。格兰比尔提出了用OBV线判断市场变化趋势的原理，简述如下。

(1)OBV线下跌，此时股指上涨，这是卖出信号。因为买方购买力已经降低，股指还在上涨，但是配合不足会使得股指上涨有限或者下跌。

(2)OBV线上涨，此时股指下跌，这是买入信号。因为股指低位，买方力量加强，加上“”的注入，很快就会产生能量，展开牛市。

(3)OBV线由涨转跌，或由正累计数转为负累计数，为卖出信号；OBV线由下跌转为上涨，或由负累计数转为正累计数，是买入信号。

(4)当OBV线上涨时，这是卖出的信号。因为买家已经全款买入，能量不可能长期维持较大的成交量；当OBV线暴跌时，这是买入的信号，因为卖方会补仓。

(5)当OBV线变成大N型时，应立即获利了结，OBV线已经水平拉平3个多月，随时可能出现新的行情。

(6)OBV线与股指同步上涨，量价配合将推动股市再创新高；如果OBV线无法上涨，说明成交量在萎缩，M头形成后股指会下跌。

OBV线的优点就是适合观察股市一段时间后何时突破，即如果OBV线与股指的走势同步上涨，量价配合将不断创新高；另一方面，如果OBV线此时无法站起来，成交量萎缩，下跌是必然的。

但是，OBV线也有明显的缺点，具体体现在以下几个方面。

(1) OBV线是短线操作的重要判断方法，只涉及量价的技术因素，与基本混乱有关。因此，其应用范围仅限于短期操作。不适合长期投资。

(2)OBV值的增减仅由当日收盘价与昨日收盘价的比较决定，不能有效反映当期内部交易成交额。举个例子，如果某一天股市总成交量或者个股成交量很大，那么股指的波动也很剧烈，但是股指的收盘价与前一天相同，OBV线的累计成交量也与pr相同

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