黄金交易基础知识-现货黄金交易介绍上海黄金交易所黄金业务

上海黄金交易所黄金业务

(一)交易地点和时间

交易所交易地点为：中山东一路15号，上海。

每周一至周五开放(国家法定节假日除外)。

黄金交易时间为上午10:0011:30；

下午13: 30至15: 30

铀交易时间为上午10:0011:30；

下午13: 30，15: 00

(二)交易品种和规格

交易品种有金、银、白。

黄金交易的成色类型为Au.99.99、Au99.95、au.99.5，白银交易的成色不低于99.95%。

铂金交易纯度不低于99.95%。

黄金交易有重量规格为50克、100克、1公斤、3公斤和12.5公斤的金条、金锭和法定金币.

在本所交易的金锭、金条、银锭由本所认证提供标准金锭、金条、银链，由符合本所金链的企业生产。

金条、银锭质量标准实物；伦敦金银市场协会(lbma)认证合格供应商或精炼厂生产的标准实物。

交易所交易的铂金锭为伦敦铂钯市场协会(LPPM)、东京工业品交易所(TOCOM)和纽约商品交易所(NYMEX)生产的标准实物或交易所认可合格钻石锭供应商。

报价方式为人民币元/克。元后保留两位小数。

金锭交易的小单位是1公斤。金条交易的最小单位是50克。铂金锭交易的小单位是1公斤。

(3)交易方式

交易方式包括全额交易、Au(T 5)交易、延期结算交易和三个月内短期现货合约交易。

全额交易是指买方会员和客户必须在交易前将交易的全部资金存入交易所指定的账户；卖方会员和客户必须在交易前将交易的所有实物存放在交易所指定的仓库中。实行T 0清算速度办理资金结算，会员和客户按规定时间到指定仓库提取实物。

Au(T 5)交易是指固定结算期为5个工作日(含交易当天)的分期付款。会员和客户以一定比例*付款确认买卖合约，合约不能转让，只能新开仓。到期日合约净额头寸，即交割期相同的买卖合约，差价后头寸必须做。

延期结算交易是指分期付款的交易，会员与

客户可以选择合约交易日交割，或者延期至下一交易日交割，并引入延期补偿机制，平抑供需矛盾。

三个月以内的中短期现货合约交易是指交易完成后，买卖双方在T X天(X指现货合约交易的期限值合约，长度为90天)进行清算交割的交易。《上海黄金交易所三个月以内中短期现货合约交易管理办法》另行制定。

(4)报价和交易方式

根据交易方向，会员报价可分为买入报价、卖出报价、买入平仓、卖出平仓。

买入报价是指会员和客户买入交易品种的报价。

卖出报价是指会员和客户卖出交易品种的报价。

买入平仓指会员和客户在延期交收交易中减少空头头寸的持仓报价。

卖出平仓是指在延期结算交易中，会员和客户减少多头报价持仓。

会员所报价格在本时段交易时间内保持有效，直至会员完全卖出或取消报价。

交易所计算机自动撮合系统按照价格优先、时间优先的原则对买卖指令进行排序申报。

当买入价大于等于卖出价时，交易会自动撮合。匹配成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一笔成交价(cp)的中间值。即：

当bpspcp，Bei，新交易价格=sp

Bp^cp^sp，然后是新tra

会员报价后，报价对应的资金账户对应金额或库存账户对应实物将被全额冻结。对于Au(T 5)交易和延期交收交易，本报价对应的资金账户相应金额将被冻结。

(五)交易结算

会员应当在交易所指定的银行开立自营账户和代理专用账户进行资金结算，代理的客户资金应当存入代理专用账户。

交易所负责会员自营资金清算，金融、综合类会员负责代理客户资金结算，交易所负责向会员提供其代理客户交易在资金结算中的明细数据。

(6)实物交割

交易所实物交割实行一户一码制，实物交割管理到每个会员和客户。

会员和客户的实物账户不论交易类型均在同一账户管理，实物可用于参与交易所现货全额、AU(T 5)和延期交收交易的实物交割履约。

交易所指定仓库为会员和客户办理实物出入库，金锭、银锭实行“现货选货、出库取货”的原则。金条实行‘现货选货，固定仓库提货’的原则。目前取货区域为上海，北京、深圳；铂金锭实行“现货订货，仓库订货”的原则。目前存退地区为上海和深圳。

交易所交割的品种为标准重量为1kg、纯度不低于99.99%的金锭；标准重量3公斤、纯度不低于99.95%的金锭；标准重量12.5公斤、纯度不低于99.5%的金锭；标准重量为50克、纯度不低于99.99%的金条；标准重量为50克、1公斤、3公斤、4公斤、5公斤、6公斤、纯度不低于99.95%的铂金锭；标准重量15公斤、纯度不低于99.95%的银锭和定向询价交割品种。

交货处理程序如下：

全额成交：待交割数量等于当日净交易量合约。

Au(T 5)交易：Au(T 5)交易到期日，买方会员和客户的资金账户中应有足够的资金，卖方会员和客户的实物账户中应有足够的实物。到期交割数量合约净交易交割数量。

延期结算交易持仓合约当日完成交割，按当日成交价格结算，货款全额付清。持有延期合约、交割空仓申报成立后，当日交割完成，收货人按当日结算价支付款项。实物交割方按实际交割数量交割实物，并按当日结算价收取金额。

如违约交割，交易所将扣除违约方违约部分合约向守约方支付7%的违约金，交割终止。

(七)代理业务

代理业务是金融、综合类会员接受客户委托的活动代理客户进行交易。其程序是：

1.客户委托会员公司办理开户手续，双方签订交易协议代理。

2.交易所实行客户代码登记备案制度。客户开户时，由会员单位按照交易所统一编码规则进行编号，每户一码，专码专用，不允许混码交易。

3.每笔交易，客户通过受托会员发出交易指令。

4.每笔交易完成后，会员单位会及时将执行结果告知客户。

5.处理财务和交付事宜。

风险管理

交易所实行涨停板(跌)制度，限制持仓，举报电话大户

交易所实行大户申报制度。当会员或客户的持仓达到交易所授予的大额交易额度的80%以上时，会员应向交易所申报其资金和头寸，客户通过会员申报。交易所可根据市场风险状况调整持仓的申报级别。

交易所实行强制制度平仓。会员和客户出现下列情形之一时，交易所对其进行强制：

1.追加资金未在规定时间内转入交易所账户的，清算备付金余额为零；

2.因违规被交易所强制执行平仓；

3.根据交易所应急措施强制平仓；

4.其他应当强制的情形平仓。

交易所实行风险揭示制度。交易所认为必要时，可以分别或者同时采取报告要求、谈话提醒、书面披露、公开谴责、发布风险揭示公告等一项或者多项措施，以揭示和化解风险。

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