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期货开盘价是如何形成的——集合竞价

2023-01-31 13:19:00 来源:期货知识

股指期货的开盘价是如何产生的?开盘价由集合竞价产生。集合竞价的方法是:每个交易日开盘前5分钟内,前4分钟是期货合约,买卖价格指令申报,后1分钟是集合竞价的撮合时间,产生的开盘

股指期货的开盘价是如何产生的?开盘价由集合竞价产生。集合竞价的方法是:每个交易日开盘前5分钟内,前4分钟是期货合约,买卖价格指令申报,后1分钟是集合竞价的撮合时间,产生的开盘价立即显示在报价栏。接下来小编为您介绍。

集合竞价采用的是大成交原则,即在这个价位可以获得大成交。*首先,交易系统按照从高到低的顺序排列所有有效买家申报,相同价格申报的按照进入系统的顺序排列;所有有效销售申报按照从低价到高价的顺序排列,价格相同的申报按照进入系统的顺序排列。接下来,交易系统会逐步匹配顶级买家申报和卖出申报,直到无法完成交易。如果最后一笔交易成交,最后一笔交易的买方价格申报和卖方价格申报的算术平均价格为集合竞价产生的价格,价格按照各期货的小波动价格取整合约;如果后一笔交易为部分交易,则部分交易的价格申报为集合竞价产生的价格(请注意,价格就是为开盘价,已将该笔交易的所有报价作为成交价而非报价)。这里,我们举个例子来说明。

假设沪深300指数一个月的期货合约申报排序如下(变化小的价格为1元):

匹配情况如下:排名为1的买入价高于排名为1的卖出价,卖出30手;买价排在1的还有20手,因为比排在2的卖价高,已经卖出了20手;卖价排在2的还剩下40手,因为低于买价排在2的已经卖出了40手;买价排在2的还有50手,因为比排在3的卖价高,已经卖出了50手;仍有70手未成交的出价排名为3,但显然不可能成交,因为它高于排名为3的买价。这样最终开盘价就是1288点,以此价格成交140手(双边计算的话280手)。

开盘集合竞价未成交申报订单开盘后自动转为竞价交易。

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