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期货交易的作用是什么?期货交易的五大基本功能

2023-01-31 13:21:49 来源:期货知识

期货交易的作用是什么?虽然有组织的期货市场已经存在了100多年,但是近年来在世界范围内发展迅速。期货交易的作用是什么?首先,找到真实公平的价格真实公平价格的发现是指商品的

期货交易的作用是什么?虽然有组织的期货市场已经存在了100多年,但是近年来在世界范围内发展迅速。期货交易的作用是什么?

首先,找到真实公平的价格

真实公平价格的发现是指商品的价格水平在期货中通过供需双方的公开议价和激烈竞争而不断更新,真实反映各种供求状况,并不断向全球扩散,从而使商品价格成为世界价格的过程。期货交易之所以具有发现公平价格的功能,是因为在有组织的期货市场中,价格是由买卖双方通过公平竞价决定的,而在期货交易所中,供求相对集中,市场透明,有良好的市场秩序。因此,在现有的供求关系下,所有的交易者都有平等的机会制定一个双方都认为公平的价格。

第二,为生产经营者提供规避价格风险的手段。

在现实经济生活中,风险无时无刻不在。在农业生产中,持续的早期干燥会降低作物产量,影响种植者的收入。另一方面,做得早也会造成粮食经营者在收购粮食时付出更高的价格,影响经营者的收入。在工业生产中,原材料价格的上涨最终会导致一种产品成本的大幅增加,减少企业的利润。对于银行等金融机构来说,利率的上升必然会影响金融机构收取存款的利率水平和各项贷款的放贷利息。所以包括农业、商业、制造业、金融等部门都不可能不同程度地摆脱价格波动的风险。与火灾、盗窃或其他人祸、天灾不同,价格波动的风险可以由保险公司进行赔偿。没有保险公司愿意为企业投保价格波动的风险,而期货交易可以提供套期保值业务,将这些价格波动带来的风险降到最低。

所谓对冲。就是买入(卖出)相当于现货市场。但是交易方向相反的商品期货合约。以补偿未来某个时间现货市场价格变动带来的实际价格风险。举个例子,如果一个在现货市场持有或购买商品的人,在期货市场卖出等量的期货作为对冲,如果当时所买商品的价格真的下跌了,那么买方的库存就会遭受很大的损失。但由于现货市场大宗商品价格下跌,期货价格肯定会下跌。这样,现货市场的损失可以用期货市场的利润来弥补。如果套期保值期货后价格上涨,期货将遭受损失。但是因为保管的商品价值上升了(因为此时他可以卖出更高的价格),所以损失也是可以补偿的,不管在哪种情况下,一方交易的损失总能被另一方的利润所补偿。

相反,买期货也能保值。

第三,减缓价格波动的功能

在期货市场上,有大量的投机者希望通过正确预测期货价格的变化来获利。他们依靠大锅资金和冒险精神,买贵卖贵,赚取差价利润,从而大大缩小了现货价格的波动区间。因为当现货价格下跌到一定程度时,投机者买入期货,使得价格上涨。相反,当现货价格上涨到一定程度时,投机者卖出期货,使得价格下跌。正是因为投机者低买高卖,期货交易才能减缓商品价格的波动。

第四,为现货市场提供基准价格的功能

在现代商品经济中,现货交易价格变化非常快,即使是计算机也很难跟踪。另一方面,期货则不同。为了取胜,人们对各种商品的价格变化进行了长时间的检验并绘制了不同的期货价格图表,而期货交易中形成的价格反映了许多买卖双方对当前乃至未来供求关系的公平价格。所以,国际上那些期货市场之外的现货交易活动,都是以期货市场上获得的价格作为其交易的基准价。比如伦敦金属交易所经营的铜、锡、铅、锌、银、铝、镍七种有色金属,长期以来在国际市场上占据主导地位,伦敦金属交易所当天的收盘价成为全世界通用的定价基准。又如国际四大黄金市场(伦教、纽约、苏黎世、香港)成为公认的黄金交易中心,这些市场的报价代表了国际市场价格。

五是可以使生产经营者降低采购成本,提高竞争力。

因为银行一般可以为进行了适当对冲的生产商和经销商提供更优惠的信贷,可以使生产商和经营者降低购买锅具的成本,提高竞争力。例如,一个信用良好的商人,其存货已经被对冲,可以获得其存货价值90%的贷款;而且他获得的贷款利率比较低;另一个没有对其存货进行对冲的商人,可能只能获得存货价值为70肠的贷款,贷款利率高于前者。前者的优势是成本低,后者被迫将增加的成本转嫁给消费者,因此在竞争中处于非常不利的地位。

此外,商品期货市场有助于消除市场割据的局面,换句话说,期货市场可以统一不同和分散的地方市场,促进竞争,使试图垄断市场的商人无法随意控制商品的市场价格。在资本主义国家,期货市场有效地将市场投资组合转变为国内或国际市场。这样一个市场的出现,意味着各个市场的商品价格趋于一致。至少,大部分市场和商品的价格会更加稳定,使得期货交易更加有效。

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