即期外汇交易的效益分析

期货交易中三种汇款方式的成本和收益是不同的：电汇、汇票汇款和信汇。在汇款收付过程中，本币与外币存在时间差，这就决定了不同汇款方式的汇率不同，而汇率取决于时间差的长短。如果汇款途中时间较长，银行使用这笔资金的时间会更多，收益会更大，但成本会更小，所以银行的报价会更低。相反，如果时间短，银行动用这笔资金的时间会少一些，收益会小一些，但成本会大一些。这就是银行报价较高的原因。

一般来说，电汇在途时间短(1 ~ 2天)，银行用不了这笔资金，所以电汇汇率高。邮件汇款和票据汇款主要靠邮件，投递时间长。银行有机会从这部分汇款中获利，其汇率低于电汇。其实两者的差价就相当于邮寄期间的利息收入。目前汇率一般是以电汇汇率为基础计算的，已经成为即期交易的基础汇率。随着计算机的广泛应用和国际通信的日益计算机化，邮政周期大大缩短，因此几种汇款形式之间的差异也在逐渐缩小。

反向交易模式下的外汇交易

定义

逆向汇兑，即托收方式，是指收款人(债权人)签发票据，委托其国外分行或行代理向付款人收取票据所列款项的一种支付方式。因为这种方式的资金流向与信用工具的转移方向相反，所以称为“反向交换”。

自然

对于外汇银行来说，在反向兑换模式下，客户将汇票卖给银行，相当于银行支付本币，买入外汇。外汇银行接受收款人的收款委托后，通知其国外分支机构或银行代理按当日汇率向付款人收取一定金额的外币，并存入其在外国银行开立的外汇账户。因此，该行的境内本币存款账户余额减少，而其外币存款账户增加了相应的外币金额。

与关联交易相关的术语

即期外汇交易是外汇市场上一种常见的交易形式。其交易量居各类外汇交易之首。所以与之相关的一些概念一定要搞清楚。

传递

指交易完成后“付清款货”的行为，交割日为交易当天，称为今日价值；交割日为交易后的*个营业日，称为价值明天，交割日为交易后的第二个营业日，称为即期交割或价值现货。

营业日

指两个清算国的银行开始营业的日期。如果一个国家放假，交货日期将根据放假天数顺延。

商人

指外汇市场上的代理人。它的职责是每天收集企业、公司或私人客户买卖外汇的订单，根据各种外汇登记这些以书面或电话形式发送给银行的订单，然后根据头寸和价格决定买卖，以便银行迅速找到对象并成交。外汇交易员经常使用神秘的技术语言(行话)，他们要在几秒钟内迅速做出决定，技术性很强。比如客户向银行询价，银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币种和数量、银行自身的外汇头寸以及市场汇率走势等。并立即决定报价。

引用

指外汇银行在交易中所报的买入或卖出外汇的汇率。一般采用“双档”报价法，即外汇银行在交易中同时报价买入价和卖出价。比如1美元=7.7516 ~ 7.7526港元，前者是买入价，后者是卖出价。银行的买入价和卖出价的价差为就是，外汇银行买卖外汇的收益一般为l~5 ~ 5 。在实际操作中，外汇交易员并不报010到31048的全价，只报汇率小数点后最后两位。和前面的例子一样，如果当时的汇率是1美元=7港元。7516 ~ 7，7526，香港银行问起来只会报：16 ~ 26或者16/26。这是因为一天之内外汇汇率的变化一般不会超过后两位数，不需要报全价，这也是银行报价的习惯。如果汇率一天之内大起大落，打破常规就是另一回事了。

基本点

(点)，简称点，指汇率的基本单位。一般来说，一个基本点是一个货币单位的万分之一，即汇率小数点后的第四个单位数(0，0001)。因为面额大，少数货币的基点有些不同。比如日元的价格变化主要在小数点后两位，所以它的基点是0.01单位货币。

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