原油期货跨期套利技巧

石油期货市场也可以做跨期套利。期货开户后，要了解套利的常用方式和操作原理。办理商品期货账户和原油期货账户必须通过正规期货公司办理，期货账户专员会联系指导网上开户步骤。

中国的原油期货还没有上市，只有上期所的原油期货是正式交易，由证监会直接监管。即将上市的原油期货是国际期货，外国人也可以投资。原油期货可能成为中国金融市场上一个有吸引力的国际品种。

首先，介绍期货市场跨期套利的类型。做原油期货或者商品期货，要熟悉跨期套利的常识、操作特点和套利优势。原油期货开户后，根据交割月份和交易方向的不同，跨期套利可分为牛价差、熊市套利、蝴蝶套利和跨作物年度套利。

1.牛市蔓延。对于大多数商品期货来说，当市场处于牛市(看涨)或熊市(看跌)时，最近几个月合约的价格变化幅度往往大于更长期的合约。

原油期货账户是免费的，可以直接在线开户做期货。具体来说，当市场是牛市时，一般来说合约最近几个月的价格涨幅往往大于更长期的合约。如果是远期市场，远期合约价格与近月合约价格的价差会趋于收窄；如果是逆市，短线合约和长线合约的价差往往会拉大。无论是远期市场还是反向市场，在这种情况下，最近一个月买入合约，远期一个月卖出合约，获利的可能性更大。我们把这种套利称为牛市价差。一般来说，牛散对同一作物年度的可储存商品有效，如小麦、原油、黄金等。对于不可储存的商品，如生猪、活牛等，不同交割月份的商品期货价格相关性很低或不相关，进行牛价差没有意义。

期货开户后，要熟悉跨期套利技巧。在进行牛散时，我们要注意一点：在积极的市场中，牛散的损失相对有限，盈利的潜力巨大。这是因为，我们之前分析过，远期市场的牛价差本质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果利差扩大，套利可能会亏损，但在远期市场，利差扩大的幅度受到持仓的手续费水平的限制，因为如果利差过大，超过持仓，就会发生套利，这就限制了利差扩大的幅度。然而，利差减少的程度是没有限制的。在上涨行情中，近期很有可能出现价格大幅上涨合约，远远超过远期的可能性合约，这将使远期市场变成反转市场，价差可能从正值变为负值，这将大大缩小价差，使bull spread利润巨大。

2.熊市套利。当市场是熊市时，一般来说合约近几个月的价格跌幅往往大于合约更长期的价格跌幅。期货账户存款没有限制。如果是利好行情，远期合约价格与近月合约价格的价差往往会拉大；如果是逆市，短线合约和长线合约的价差会缩小。无论是在远期市场还是在逆向市场，在这种情况下，卖出：近月合约，买入：远期合约，获利的可能性更大。我们称这种套利为熊市套利。在进行熊市套利时，需要注意的是，如果近期价格合约低到无法进一步背离长期合约，就很难盈利。

3.蝴蝶对冲有利可图。蝴蝶对冲利润是跨期套利的另一种常见形式。它由两个方向相反的跨期套利组成

提醒一下，蝴蝶套期保值和跨期套利的相似之处在于，都认为同一种商品但不同交割月份的价格差是不合理的。但不同的是，跨期套利只涉及两个交割月合约的价格差异，而蝴蝶套利认为中间交割月合约的期货价格与两个交割月合约的价格的相关性会有所不同。蝴蝶套利涉及的三个交割月合约可分别称为短期合约，中期合约，长期合约。蝴蝶套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近月合约，卖出(或买入)中月合约，买入(或卖出)远期合约，其中中月数合约等于近月和远期。这相当于最近一个月和中间一个月之间的牛市(或熊市)套利和中间一个月和远期一个月之间的熊市(或牛市)套利的组合。

与普通的跨期套利相比，理论上蝴蝶套利的风险和收益更小。蝴蝶套利是两个跨期套利的互补均衡组合，可以说是“套利套利”。其特征在于：

(1)蝴蝶套利本质上是同一商品跨交割月的套利活动。(2)蝴蝶套利由两个方向相反的跨期套利组成，一个是卖空套利，一个是卖空套利。(3)两个跨期套利的链接是中月的期货合约。在数字合约中，中间的月份合约等于两边的月份之和合约。(4)蝴蝶套利必须同时发出三个做空、做空/做空单，同时对冲。

4.跨作物年度套利

原油期货账户投资者也要了解商品期货套利的常识。跨作物年度套利又称持仓手续费套利，是利用新作物年度期货合约与前一作物年度期货合约之间的价差来赚取利润的套利交易。这种交易通常是在同一个交易所买卖同一种商品期货合约，在两个不同的作物年度。

作物年是指从收获月的*日到下一个收获月的前一天。影响新老作物年度期货价差的主要因素合约包括上一年度的结转库存、下一年度的收获、消费和未来需求等。仲裁员可以根据这些因素预测新老作物的年度期货价差是否正常，从而发现套利机会。如果预期旧作物的年度价格相对于新作物年度上涨，套利者可以买入旧作物年度的期货合约，卖出新作物年度的期货合约。反之，买入新作物年度期货合约，卖出老作物年度期货合约。在这种套利交易中，由于影响价格的因素很多，农作物的期货商品价格波动较大，因此往往需要缴纳较高的保证金。

新手入市投资要谨慎。办理期货账户后，他们可以通过交易原油期货赚钱，无论是做多还是做空。投资者可以提前上市原油期货后，投资者一定要注意跟风操作。

温馨提示：《原油期货跨期套利技巧》整理自网络，网友投稿，仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权，请联系本站删除。谢谢你。投资有风险，入市需谨慎。

本网站三大核心优势1.服务优势：在线实时客服专属客户经理，三分钟反馈解决交易问题。2.费率优势：透明交易费率，优惠交易手续费低。3.品牌优势：对接国有期货公司知名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。